การวิเคราะห์ของเบนจามิน คาเวนเกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบันของบิตคอยน์: โอกาสในการสร้างจุดต่ำใหม่มีมากขึ้น!

เบนจามิน คาเวน (Benjamin Cowen) นักวิเคราะห์ที่มีชื่อเสียงในตลาดคริปโต ยังคงเชื่อว่าอาจยังไม่มีการสร้างจุดต่ำในรอบนี้ของบิตคอยน์ เขาในวิเคราะห์ล่าสุดของเขาได้ประเมินโอกาสในการสร้างจุดต่ำในอนาคตอยู่ที่ประมาณ 65% แต่ในขณะเดียวกันก็เน้นว่าชุดของดัชนีต่างๆ ยังสนับสนุนสถานการณ์ขาขึ้น และการที่บิตคอยน์สามารถผ่านระดับสำคัญได้อาจเปลี่ยนมุมมองของเขาได้

ตามรายงานจากไมฮานบล็อกเชน คาเวนในวิดีโอวิเคราะห์ใหม่ของเขาที่มีชื่อว่า <<Bitcoin: Bull Case Vs. Bear Case>> ได้ตรวจสอบชุดของดัชนีออนเชน เทคนิคัล วัฏจักร และสถานะตลาด และพยายามเปรียบเทียบน้ำหนักของหลักฐานที่สนับสนุนทั้งขาขึ้นและขาลง โดยสรุปการตรวจสอบนี้แสดงให้เห็นว่าขณะนี้น้ำหนักของดุลยภาพมีแนวโน้มไปในทางขาลงมากกว่า แต่ระยะห่างระหว่างสองสถานการณ์นั้นไม่มากนัก.

คาเวนยังคงเชื่อว่าโอกาสในการสร้างจุดต่ำใหม่มีมากกว่า

คาเวนได้ประกาศในการสัมภาษณ์ว่าในมุมมองของเขาโอกาสที่จุดต่ำในรอบนี้ของบิตคอยน์ยังอยู่ในระหว่างการเดินทางอยู่ที่ประมาณ 65% เขามองว่าราคาเฉลี่ยที่บิตคอยน์บรรลุอยู่ที่ประมาณ 53,000 ดอลลาร์เป็นหนึ่งในระดับที่สำคัญที่สุดในการประเมินสถานการณ์นี้ ตามที่เขากล่าว จุดต่ำในตลาดขาลงก่อนหน้านี้มักจะอยู่ต่ำกว่าระดับนี้ แม้ว่าช่วงเวลาที่จะถึงจุดต่ำในแต่ละรอบจะแตกต่างกันออกไป.

เขากล่าวว่า:

"มีโอกาสประมาณ 65% ที่จุดต่ำจะเกิดขึ้นในอนาคต และมีโอกาส 35% ที่เราอาจจะผ่านจุดต่ำไปแล้ว."

เขายังได้เสนอเกณฑ์เวลาในการเปลี่ยนมุมมองนี้ โดยกล่าวว่าหากบิตคอยน์สามารถผ่านเดือนตุลาคมไปได้โดยไม่สร้างจุดต่ำที่ต่ำกว่า โอกาสที่น้ำหนักจะเปลี่ยนไปในทางขาขึ้นจะมีมากขึ้น.

มุมมองนี้สอดคล้องกับรายงานก่อนหน้านี้ของคาเวน เขาได้กล่าวถึงโอกาสในการสร้างจุดต่ำในไตรมาสที่สี่ของปีในเดือนกรกฎาคม และการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์เป็นหนึ่งในสัญญาณที่สำคัญในการลดความน่าจะเป็นของสถานการณ์ขาลง.

ทำไมบางดัชนียังคงเป็นขาลง?

ในวิดีโอใหม่ คาเวนได้ตรวจสอบชุดของดัชนีออนเชนที่ยังไม่แสดงสัญญาณปกติในการสร้างจุดต่ำสุดสุดท้าย ตัวอย่างเช่น ดัชนีพูลมัลติพิล (Puell Multiple) ยังไม่ถึงระดับที่เห็นในจุดต่ำของรอบก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ MVRV Z-Score ยังไม่ตกต่ำกว่า 0 เหมือนกับจุดต่ำหลายจุดก่อนหน้านี้ และบิตคอยน์ยังไม่ลดลงเพียงพอที่จะผ่านราคาที่บรรลุและราคาสมดุล (Balance Price).

จากมุมมองของคาเวน เรื่องนี้มีความสำคัญมาก เพราะในรอบขาลงก่อนหน้านี้ ตลาดมักจะเห็นการทำความสะอาดที่กว้างขวางในดัชนีออนเชนก่อนที่จะถึงจุดต่ำสุดสุดท้าย การที่กิจกรรมของวาฬต่ำและไม่มีการกระโดดที่สำคัญในปริมาณการซื้อขายใกล้จุดต่ำก็เป็นอีกหนึ่งเหตุผลที่ได้รับคะแนนในทางขาลงในวิดีโอนี้.

อย่างไรก็ตาม ดัชนีทั้งหมดไม่ได้ต่อต้านผู้ซื้อ RSI รายสัปดาห์และรายเดือนอยู่ในระดับที่คล้ายคลึงกับจุดต่ำก่อนหน้านี้ และการสร้างจุดต่ำที่สูงขึ้นใน RSI รายสัปดาห์อาจเป็นสัญญาณของการปรับปรุงโมเมนตัม ในทางกลับกัน การสะสมและการรักษาพฤติกรรมของผู้ถือครองระยะยาวก็ถูกประเมินว่าเป็นประโยชน์ต่อสถานการณ์ขาขึ้น.

โดยรวมแล้ว คาเวนในสรุปดัชนีเหล่านี้เห็นว่าความได้เปรียบของหมีนั้นมากกว่าเล็กน้อย แต่เขาประเมินว่าความแตกต่างระหว่างสองสถานการณ์นั้นจำกัด ดังนั้นเขาจึงเน้นที่การรวมกันของหลายสัญญาณและการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของตลาดในสัปดาห์และเดือนข้างหน้าแทนที่จะพึ่งพาดัชนีเดียว.

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์; ระดับที่สำคัญที่สุดสำหรับคาเวน

หนึ่งในส่วนที่สำคัญที่สุดของการวิเคราะห์ของคาเวนคือพฤติกรรมของบิตคอยน์เมื่อเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ เขาได้เน้นย้ำในทวีตเมื่อสองวันที่แล้วว่าการลดลงของราคาบิตคอยน์หลังจากการสร้าง <> ไม่ได้หมายความว่าจะเริ่มต้นตลาดขาลงใหม่.

คาเวนกล่าวว่า:

"การลดลงของบิตคอยน์หลังจากการสร้าง Golden Cross เป็นเรื่องปกติ สิ่งที่สำคัญกว่าคือการกลับคืนของราคาเมื่อสิ้นสุดการลดลงนี้."

เขาได้อ้างถึงรอบปี 2019 และ 2023 เพื่ออธิบายเรื่องนี้ ตามที่คาเวนกล่าว ในทั้งสองช่วงบิตคอยน์เผชิญกับการลดราคาที่ใกล้กับ Golden Cross แต่หลังจากนั้นสามารถบันทึกจุดสูงที่สูงขึ้นและยืนยันการสิ้นสุดของตลาดขาลงได้ ในทางกลับกัน ในปี 2014 และ 2015 บิตคอยน์ไม่สามารถกลับไปยังจุดสูงก่อนหน้านี้หลังจากการลดลงตาม Golden Cross และด้วยการบันทึกจุดสูงที่ต่ำกว่าตลาดขาลงจึงยังคงดำเนินต่อไป.

จากมุมมองของเขา หาก Bitcoin สามารถสร้างจุดสูงสุดใหม่หลังจากการลดลงในปัจจุบัน การเคลื่อนไหวนี้อาจจะมาพร้อมกับการปิดแท่งเทียนรายสัปดาห์เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ ซึ่งระดับนี้เขามองว่าเป็นหนึ่งในดัชนีที่เหมาะสมในการระบุจุดสิ้นสุดของตลาดขาลง

เขาเขียนเกี่ยวกับเรื่องนี้ว่า:

หากมีการสร้างจุดสูงสุดที่ต่ำกว่าและราคาผ่านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์อีกครั้ง นี่จะเป็นสัญญาณว่าจุดต่ำสุดในไตรมาสที่สี่ตามแผนกำลังจะมาถึง

กล่าวโดยง่าย เขาเชื่อว่าการตอบสนองของ Bitcoin หลังจากการลดลงในปัจจุบันนั้นสำคัญกว่าการลดลงเอง หากราคาฟื้นตัวอีกครั้ง สร้างจุดสูงสุดใหม่ และตั้งอยู่เหนือค่าเฉลี่ย 50 สัปดาห์ จะทำให้สถานการณ์ขาขึ้นมีความน่าเชื่อถือมากขึ้น แต่การล้มเหลวในการผ่านค่าเฉลี่ยนี้อีกครั้งอาจเพิ่มโอกาสในการบันทึกจุดต่ำสุดใหม่ในไตรมาสที่สี่

ดัชนีทางสังคมและสภาพเศรษฐกิจมหภาคพูดว่าอย่างไร?

เขายังได้ตรวจสอบสถานะความสนใจของสาธารณชนต่อ Bitcoin ในวิดีโอใหม่ของเขา ดัชนีกิจกรรมทางสังคมบางอย่างแสดงให้เห็นถึงสัญญาณการฟื้นตัวและมีความคล้ายคลึงกับปี 2019 อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเช่นการค้นหาบน Google และการเข้าชม Wikipedia ยังคงอ่อนแอและแสดงให้เห็นว่าความสนใจของสาธารณชนต่อตลาดยังไม่ถึงระดับในช่วงขาขึ้นก่อนหน้านี้

ในทางกลับกัน สภาพตลาดดั้งเดิมก็เป็นส่วนหนึ่งของสถานการณ์ขาลงของเขา เขาอ้างถึงรูปแบบประวัติศาสตร์ของตลาดหุ้นสหรัฐในช่วงกลางระยะเวลาการเลือกตั้ง ซึ่งในอดีตบางครั้งมีการปรับฐานของตลาดหุ้นในเดือนสุดท้ายของฤดูร้อนและไตรมาสที่สี่ จากมุมมองของเขา การปรับฐานที่สำคัญในหุ้นอาจกดดันสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงเช่น Bitcoin

เขายังมองว่าความเป็นไปได้ในการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของเฟดและการเสริมสร้างดอลลาร์เป็นความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับ Bitcoin ในเดือนข้างหน้า

สถานการณ์ขาขึ้นของ Bitcoin ยังคงอยู่บนโต๊ะ

แม้จะมีมุมมองที่ระมัดระวังของเขา การวิเคราะห์ของเขาไม่สามารถถือเป็นการคาดการณ์ที่แน่นอนสำหรับการตกต่ำของ Bitcoin ได้ ดัชนีที่เขาตรวจสอบจำนวนมาก รวมถึงสถานะ RSI พฤติกรรมของผู้ถือระยะยาว และมาตรฐานบางประการของกิจกรรมเครือข่าย ก็สอดคล้องกับสถานการณ์การสร้างจุดต่ำสุดในตลาด

ในความเป็นจริง จุดสำคัญของการวิเคราะห์ของเขาคือ ตลาดยังไม่ได้ส่งสัญญาณสุดท้าย เขายังได้เน้นย้ำในทวีตล่าสุดของเขาว่าการเคลื่อนไหวถัดไปของ Bitcoin หลังจากการลดลงในปัจจุบันอาจทำให้สถานการณ์ขาขึ้นและขาลงชัดเจนขึ้น

เขากล่าวเกี่ยวกับเรื่องนี้ว่า:

เมื่อข้อมูลนี้พร้อมใช้งาน มันอาจจะเป็นตะปูสุดท้ายในโลงศพของสถานการณ์ขาขึ้นหรือขาลง

ดังนั้น จากมุมมองของเขา สัญญาณสองอย่างมีความสำคัญมากกว่าสิ่งอื่นใด: การบันทึกจุดสูงสุดใหม่และการผ่านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์อย่างยั่งยืนเพื่อเสริมสร้างสถานการณ์ขาขึ้น และในทางกลับกัน การถูกผลักกลับจากค่าเฉลี่ยนี้อีกครั้งและการบันทึกจุดสูงสุดที่ต่ำกว่าสำหรับเสริมสร้างโอกาสในการดำเนินการตลาดขาลง เขายังเชื่อว่าหาก Bitcoin ผ่านโดยไม่บันทึกจุดต่ำสุดใหม่ตั้งแต่เดือนตุลาคม โอกาสในการสนับสนุนสถานการณ์ขาขึ้นจะเพิ่มมากขึ้น.