QCP Capital: продажа монет компанией Strategy на фоне макроэкономического давления — Биткоин за неделю упал на более 11%

Согласно последнему рыночному отчету QCP Capital, Биткоин на этой неделе упал примерно на 11,6% и продолжает испытывать давление. На настроения рынка повлияла редкая новость о продаже компанией Strategy 32 BTC, хотя объем продажи составил всего около 2,5 млн $ и почти не повлиял на ее запасы в размере более 840 000 монет. Однако это нарушило давнее ожидание рынка, что Strategy "никогда не продает монеты", и ослабило доверие некоторых инвесторов.

Макроэкономическая обстановка также неблагоприятна. Обострение ситуации на Ближнем Востоке и застой в переговорах между США и Ираном привели к росту цен на нефть, а премия за риск, связанная с Ормузским проливом, вновь вышла на первый план. Между тем данные о вакансиях в США оказались сильнее ожиданий, снизив ставки рынка на краткосрочное снижение ставки Федеральной резервной системой и укрепив ожидания, что "ставки будут оставаться высокими дольше". На рынке опционов заметно усилились защитные настроения. 30-дневная подразумеваемая волатильность опционов "при деньгах" (ATM IV) выросла примерно до 41,4%, увеличившись за неделю примерно на 7 пунктов волатильности. Показатель риск-реверсала сохраняет отрицательный перекос, а краткосрочная инверсия кривой доходности отражает высокий спрос на защиту от снижения рынка.

По мнению QCP, сейчас на рынке не наблюдается панической распродажи — происходит переоценка рисков снижения. Слабый спотовый спрос, рост цен на нефть, повышение реальных процентных ставок и макроэкономическая неопределенность в совокупности оказывают давление на динамику рисковых активов. В то же время акции компаний, связанных с ИИ, и крупные технологические компании продолжают привлекать значительный приток капитала, еще больше отвлекая интерес к риску от крипторынка. QCP отмечает: если BTC не сможет закрепиться в диапазоне от 67 000 $ до 68 000 $, восстановление все еще может столкнуться со значительным давлением продавцов. Сейчас рынок скорее склонен покупать защиту от снижения, чем активно увеличивать рисковые позиции: инвесторы ждут более ясного сигнала от макроэкономической ситуации, выбирая между сценарием "мягкой посадки" и сценарием "высокой инфляции, высоких ставок и низкой ликвидности".

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.