Криптовалюта: Артур Хейс объявляет о мегабулл-ране, несмотря на опасения по поводу ИИ

Артур Хейс остается очень оптимистичным по поводу криптовалют. Соучредитель BitMEX считает, что текущие опасения по поводу искусственного интеллекта и криптографической безопасности не помешают началу нового большого цикла. Его сценарий в основном основывается на одном элементе, который он отслеживает на протяжении многих лет: ликвидности. Если правительства снова начнут массово печатать деньги для поддержки экономики, Биткойн и другие криптоактивы могут извлечь из этого выгоду.

Вкратце

• Артур Хейс рассматривает опасения, связанные с ИИ, как новую "стену беспокойства" для криптовалют.
• Он в основном рассчитывает на увеличение мировой ликвидности для поддержки следующего булл-рана.
• Возможный разворот бума ИИ, по его мнению, может вызвать поддержку в несколько триллионов долларов.

Артур Хейс считает страх перед ИИ временным препятствием

Артур Хейс не кажется особенно обеспокоенным. Директор по инвестициям Maelstrom считает вопросы, касающиеся ИИ и шифрования, последним эпизодом страха, который криптовалюта должна преодолеть перед возможным большим бычьим движением. Это согласуется с его недавней теорией о возможном "цунами" ликвидности в долларах.

В сообщении, опубликованном 8 октября, Хейс сравнил текущую ситуацию с несколькими трудными периодами, которые уже переживал Биткойн. Он упоминает, в частности, войну по размеру блоков в 2017 году, пандемию Covid-19 и крах FTX, сопровождаемый резким повышением процентных ставок.

Каждый раз рынок криптовалют должен был поглощать новый источник неопределенности. Хейс сегодня классифицирует опасения, связанные с ИИ, в ту же категорию. Он говорит о FUD, аббревиатуре, используемой в криптовалюте для обозначения страха, неопределенности и сомнений.

Сравнение имеет свои пределы. Вопросы безопасности, связанные с ИИ, не являются полностью вымышленными. Системы, использующие искусственный интеллект, уже могут помогать исследователям анализировать код, находить ошибки или ускорять некоторые математические исследования.

Тем не менее это не означает, что Биткойн или крупные криптовалюты, используемые в настоящее время, были сломаны ИИ. Ехуда Линделл, руководитель криптографии в Coinbase, как раз отверг идею о неминуемом разрушении текущих криптографических систем. По его словам, в настоящее время нет доказательств того, что ИИ смогла бы сломать математические предпосылки, на которых основаны эти защиты.

Ликвидность остается истинным двигателем его криптобулл-рана

Для Артура Хейса рассуждения почти всегда сводятся к одному и тому же: доступным деньгам в финансовой системе. Его оптимистичный сценарий не зависит в основном от технического улучшения Биткойна, нового мемкойна или цикла, связанного с халвингом.

Он смотрит на доллары. Хейс считает, что правительства и центральные банки будут вынуждены поддерживать рынки, когда затраты на финансирование станут слишком высокими. Больше денег и больше кредитов могут тогда достичь рискованных активов.

Биткойн занимает хорошее место в этом списке. В августе Хейс уже связывал увеличение выкупа облигаций казначейства США с улучшением условий ликвидности. Выкупы позволяют казначейству выкупать некоторые облигации, уже находящиеся в обращении, в частности, для улучшения функционирования рынка.

Для Хейса эта механика может способствовать смягчению финансовых условий и, косвенно, способствовать Биткойну. Это не новая позиция. В марте он снова объяснял, что не будет делать ставку на Биткойн без более четкого сигнала о возвращении ликвидности.

Несколько месяцев спустя его речь стала гораздо более агрессивной. Теперь он считает, что потребности в финансировании экономики, особенно связанные с искусственным интеллектом, могут создать необходимые денежные условия для значительного роста криптовалюты.

Его формула, опубликованная на этой неделе, довольно хорошо резюмирует его мысли: деньги будут созданы, и активы в конечном итоге вырастут. Механизм, конечно, не автоматический. Создание большего количества ликвидности не гарантирует, что она окажется в Bitcoin или альткойнах. Деньги могут оставаться в банковской системе, финансировать компании, покупать облигации или уходить в акции. Хейс просто ставит на то, что часть этих средств в конечном итоге дойдет до криптовалюты.

Кризис ИИ может парадоксальным образом помочь криптовалюте

Логика становится более удивительной, когда Хейс говорит о буме искусственного интеллекта. Технологические компании в настоящее время тратят огромные суммы на чипы, центры обработки данных, электроэнергию и инфраструктуру. Часть этих инвестиций основана на кредите. Хейс считает, что проблема может возникнуть около 2027 или 2028 года.

Если доходы, генерируемые инфраструктурой ИИ, не будут достаточны для покрытия накопленных финансовых обязательств, некоторые компании или кредиторы могут оказаться под давлением. Его сценарий предполагает необходимость поддержки в размере нескольких триллионов долларов.

И именно здесь он снова становится оптимистом по поводу криптовалюты. Финансовый кризис, связанный с ИИ, может подтолкнуть власти к вмешательству: гарантии, покупки, государственный кредит или создание денег. Чем больше будет ответ, тем больше Хейс считает, что Bitcoin может извлечь выгоду из обесценивания традиционной валюты.

Это сценарий, а не уверенность. Он предполагает, что часть текущего бума ИИ закончится плохо. Затем он предполагает, что правительства ответят с большим количеством ликвидности. Наконец, нужно, чтобы часть этих денег нашла свой путь на крипторынки.

Много этапов. Тем временем ИИ и блокчейн также продолжают сближаться напрямую. Децентрализованные вычисления, автономные агенты и машинные платежи уже питают новые проекты, сочетающие ИИ и криптовалюту. Артур Хейс в первую очередь смотрит на другую сторону явления. Для него, даже если ИИ в конечном итоге вызовет финансовые трудности, средство может быть крайне благоприятным для Bitcoin. Довольно простой парадокс: следующий большой бычий рынок криптовалют может быть подпитан финансовыми проблемами технологии, которая сегодня беспокоит рынок.