Обычная поддержка Биткойна терпит неудачу, так как предупреждение на рынке облигаций ставит под угрозу $80,000

Биткойн на короткое время потерял уровень $81,000 22 октября, в то время как Nasdaq упал более чем на 2%, спотовое золото снизилось примерно на 2,7% до $4,025, а серебро упало примерно на 5,8% до около $54,63.

Доходность 10-летних казначейских облигаций упала с 5,146% до ниже 5%, что стало самым большим однодневным падением за более чем два года. Нефть марки Brent достигла внутридневного максимума в $114,70, что является самым высоким показателем в этом году.

Четыре актива, которые обычно движутся в разных направлениях, упали вместе, в то время как государственные облигации выросли.

Низкие доходности означают высокие цены на облигации, что отражает покупку казначейских облигаций, в то время как диапазон политики ФРС составляет 3,75% - 4%.

Продажа 22 октября соответствует сценарию, когда финансирование заставляет инвесторов переходить в облигации и выходить из более рискованных активов. Биткойн торговался вместе с акциями, и даже золото упало, поскольку индекс доллара снизился до самого низкого уровня с 1 октября, при этом два обычных уровня поддержки золота указывают на рост.

Золотой совет отметил конкуренцию

Еженедельный мониторинг рынков Всемирного совета по золоту от 19 октября "Облигации снова в игре" наблюдал за ростом казначейских облигаций во время падения Nasdaq, несмотря на высокую инфляцию.

Он поднял вопрос о том, что возобновленный спрос на безопасные активы в облигациях может конкурировать с золотом за капитал, признавая, что низкие доходности снижают альтернативные издержки владения металлом.

Одновременный рост облигаций и распродажа драгоценных металлов 22 октября соответствует истории конкуренции Биткойна. Движения цен оставляют источник покупок неопределенным, а потоки золота ETF, реальные доходности и позиции по фьючерсам отделят это объяснение от других. Большое падение серебра отражает большую чувствительность к позиционированию и промышленному спросу.

Meta сообщила о доходах за третий квартал в размере $64,6 миллиарда, что на 26% больше, в то время как капитальные расходы достигли $34,9 миллиарда, свободный денежный поток составил отрицательные $2,1 миллиарда, и компания повысила нижнюю границу своего прогноза капитальных расходов на 2026 год на $5 миллиардов до $135 миллиардов - $145 миллиардов.

Она также объявила о новом классе акций без права голоса, предназначенном частично для поддержки финансирования. Акции Meta упали примерно на 8% 22 октября, а спред по пятигодичным кредитным дефолтным свопам вырос на 7,6 базисных пунктов до рекорда 114,79.

Спред Oracle находился близко к рекорду, а Amazon - к своему максимальному уровню с марта 2020 года. Доказательства поступают от нескольких крупных эмитентов, и для подтверждения необходима более широкая кредитная сжатие на уровне инвестиционного и высокодоходного спредов.

Биткойн видит, как нефть добавляет инфляционные и экономические опасения вместе

Нефть Brent поднялась выше $111, так как возобновленные атаки хуситов в Саудовской Аравии вызвали опасения по поводу поставок, что является самым высоким уровнем с мая. Дорогой топливо подстегивает инфляцию и снижает покупательную способность домохозяйств и компаний.

Рынки оценивают вероятность повышения ставок в декабре примерно в 78%, ожидая, что ФРС удержит ставки 28 октября. Нефтяной шок сохраняет ожидания повышения, что сдерживает обычный рост золота от падающих доходностей.

Покупатели казначейских облигаций могут оценивать угрозу роста выше угрозы инфляции, и цены в четверг оставляют разделение между двумя неясным.

Отчет Glassnode от 21 октября помещает среднюю стоимость приобретения спотовых ETF Биткойна в США около $81,500, а корпоративных казначейств около $80,200, с восстановленными спотовыми ставками около $80,000.

Ниже этого находится истинное рыночное среднее около $77,600. Предложение сверху колеблется от $85,000 до $87,500, где пересекаются базы затрат старых держателей и кластеры ликвидации.

Что протестируют пятница и ФРС

Индикаторы S&P Global flash PMI в 9:45 утра по восточному времени и окончательный опрос Университета Мичигана в 10:00 утра предоставляют первое представление о объяснениях.

Консенсус для PMI в производственном секторе составляет около 55,5 против 55,9 ранее, а для услуг - около 58,0 против 58,8, в то время как предварительный опрос Мичигана установил однолетние ожидания инфляции на уровне 4,7% и долгосрочные ожидания на уровне 3,5%. ФРС принимает решение 28 октября.

Если облигации стабилизируются, нефть отступит, а акции восстановятся, защитный спрос ослабевает, и удержание Биткойна на уровне $80,000 - $81,500 покажет, что зона базовых затрат поглощает распродажу.

Слабый PMI в сочетании с растущими ожиданиями инфляции укажет на опасения по поводу роста наряду с постоянной инфляцией, что будет более сложным сочетанием для Биткойна. Закрытие ниже $80,000 поставит средних держателей ETF и казначейских облигаций в убыток и привлечет внимание к $77,600.

Падающие доходности казначейских облигаций не могут быть переведены в более легкие условия для Биткойна, и следующие данные по облигациям, нефти и акциям покажут, сохраняется ли это.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.