Cosmos afirma que a tokenização bancária está além dos pilotos

A Cosmos lançou uma rede de parceiros com 17 empresas enquanto se prepara para um lançamento de depósitos tokenizados do Wells Fargo planejado para o outono de 2026, de acordo com seu diretor comercial.
Resumo

• 17 provedores qualificados cobrem custódia, conformidade, segurança, infraestrutura e integração de sistemas.
• O Wells Fargo planeja começar com um caso de uso de depósito tokenizado transfronteiriço neste outono.
• Os bancos devem contratar provedores separadamente e manter a responsabilidade pelas decisões de conformidade.
• O IBC suporta conectividade de livro-razão, enquanto liquidez e padrões de política ainda requerem acordo da indústria.

O diretor comercial da Cosmos, Eran Barak, disse ao crypto.news que a Rede de Parceiros foi projetada para ajudar os bancos a mover projetos de tokenização de testes para produção sem precisar buscar no mercado aberto por cada prestador de serviço.

No entanto, a rede não oferece um sistema pré-integrado no qual cada participante opera sob um único acordo técnico e comercial. As instituições financeiras devem escolher provedores com base em suas necessidades, negociar contratos separados e determinar como a responsabilidade será dividida entre os produtos.

"A rede de parceiros da Cosmos Tokenization Suite é um ecossistema qualificado, não um mercado de integração pré-configurado", disse Barak.

De acordo com Barak, as empresas participantes testaram seus serviços em relação à Cosmos Tokenization Suite em relação às funções que os bancos podem precisar para um produto de tokenização completo. Os serviços incluem custódia, gerenciamento de carteiras, verificações de conheça seu cliente e conheça seu negócio, monitoramento de conformidade, conexões bancárias principais, operações de nós e interoperabilidade entre livros-razão.

Os bancos podem, portanto, escolher empresas que já entendem a tecnologia Cosmos, em vez de avaliar provedores sem experiência no uso do sistema, acrescentou.

As relações comerciais permanecerão entre cada instituição financeira e os provedores que ela selecionar. O ambiente regulatório de um banco, a tecnologia existente e as relações atuais com fornecedores influenciarão quais empresas ele contrata, de acordo com Barak.

"O que a rede remove é o ônus da descoberta e qualificação - esse trabalho já foi feito", disse ele.

A Rede de Parceiros oferece aos bancos acesso a provedores qualificados, mas não combina seus serviços sob um único contrato. Barak descreveu o programa como um pool de fornecedores que pode apoiar diferentes partes de um produto de depósito tokenizado.

A Cosmos lançou a rede com 17 membros, incluindo BitGo, Blockchain.com, Blockdaemon, Galaxy Digital, OpenZeppelin, DFNS e Hypernative. Outros participantes incluem Anseta, Balance, BCW Group, Coinbax, InfStones, Peersyst Technology, Silence Laboratories, Ubyx, Utila e Zeeve.

Juntas, as empresas oferecem custódia, liquidação, negociação, triagem de transações, controles de carteira, segurança de contratos inteligentes e infraestrutura de blockchain. Integradores de sistemas dentro do grupo também podem coordenar vários provedores para bancos que não desejam gerenciar cada conexão técnica por conta própria.

A Cosmos fornece a plataforma de livro-razão e tokenização, enquanto os membros da rede oferecem produtos de suporte com base nos requisitos do banco. A Cosmos Tokenization Suite pode suportar liquidação de pagamentos 24 horas por dia, gerenciamento de tesouraria, escrow programável, financiamento de comércio e pagamentos iniciados por agentes de software, de acordo com a empresa.

Uma instituição financeira pode manter um provedor de custódia existente enquanto seleciona outro membro da rede para triagem de conformidade, operações de nós ou integração de livro-razão. Cada provedor permaneceria responsável pelo serviço coberto por seu contrato.

A responsabilidade segue os contratos assinados pela instituição financeira, disse Barak. A Cosmos é responsável por seu livro-razão digital e tecnologia de tokenização sob seu contrato com o banco, enquanto cada parceiro permanece responsável por seu próprio serviço.

Por exemplo, um provedor de custódia lidaria com questões relacionadas ao acesso a ativos, enquanto uma empresa de conformidade seria responsável pela precisão de seu produto de triagem. As decisões de conformidade e a responsabilidade regulatória permanecem com o banco, independentemente dos provedores que ele escolher, de acordo com Barak.

Instituições que buscam um único contratante para o sistema completo podem nomear um integrador de sistemas. O integrador atuaria como o contratante principal, com provedores de custódia, conformidade ou infraestrutura trabalhando como subcontratados.

O modelo receberá seu primeiro teste de produção nomeado através do Wells Fargo, disse Barak. O banco dos EUA está usando a tecnologia de livro digital Cosmos para tokenizar depósitos de clientes, com um lançamento inicial transfronteiriço planejado para o outono de 2026.

Barak disse que a implementação deve adicionar mais clientes, países, moedas e casos de uso até 2027. O lançamento colocará uma instituição financeira regulada dos EUA no centro do esforço do Cosmos para mover depósitos tokenizados além de testes limitados.

Depósitos tokenizados emitidos por diferentes bancos poderiam permanecer divididos em redes separadas, a menos que as instituições utilizem infraestrutura e regras operacionais compatíveis, disse Barak.

O Cosmos planeja abordar a parte técnica desse problema através do Protocolo de Comunicação Inter-Blockchain, ou IBC. O protocolo aberto permite que ativos se movam diretamente entre livros digitais sem depender de um intermediário central.

O IBC opera em produção há mais de cinco anos e já conecta redes públicas e autorizadas, de acordo com Barak. Sistemas suportados incluem redes baseadas em Cosmos, cadeias Besu, Ethereum e Solana.

Trabalhos em andamento devem adicionar Canton, Cori, Parriot e outras redes mais tarde em 2026, acrescentou ele.

Embora o IBC forneça uma camada de transporte entre livros, Barak disse que a conectividade técnica não resolve as diferenças nas regras de conformidade, práticas de liquidez ou finalização de liquidações.

"Essa tecnologia sozinha não resolve a fragmentação", disse ele. "Padrões de conformidade, práticas de liquidez e finalização de liquidações também precisam de alinhamento da indústria."

Sob o modelo descrito por Barak, o IBC fornece a infraestrutura para transferir ativos e uma base de governança neutra para o protocolo. Reguladores e órgãos de padrões ainda precisariam estabelecer regras comuns para as instituições e ativos que utilizam essas conexões.

O Cosmos planeja avaliar a Rede de Parceiros medindo quão rapidamente os bancos progridem de um acordo assinado para uma transação ao vivo, disse Barak.

A empresa também acompanhará o número de usuários institucionais operando em produção e o volume de transações ao longo do tempo. Barak não forneceu metas numéricas para essas medidas ou uma data para a publicação dos primeiros resultados.

A implementação inicial transfronteiriça do Wells Fargo está planejada para o outono de 2026, seguida pela expansão proposta para clientes adicionais, países, moedas e casos de uso até 2027.

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