Dólar forte e altas taxas de juro! Qual é a situação atual na equação crítica para o Bitcoin?

Enquanto os mercados globais mostram uma recuperação liderada por ações de tecnologia, as incertezas sobre a inflação e os aumentos das taxas de juro continuam a ser um tema em destaque. As previsões financeiras da Micron superaram as expectativas, apoiando os futuros das ações nos EUA. O iene japonês, por sua vez, caiu em relação ao dólar, após as mensagens do Banco do Japão (BOJ) não serem tão hawkish quanto o mercado esperava.

Após as vendas na última parte da sessão anterior em Wall Street, os futuros do Nasdaq 100 subiram cerca de 1% e os futuros do S&P 500 aumentaram 0,6%. Na Ásia, as ações de tecnologia também lideraram os ganhos. O índice Nikkei 225 do Japão subiu 2,9%, enquanto o índice Kospi da Coreia do Sul aumentou 1,3%. As ações da Micron subiram após previsões fortes, enquanto o lançamento do modelo de inteligência artificial Gemini 4 Argon do Google apoiou as ações da Alphabet.

Com a queda dos preços do petróleo, os títulos dos EUA recuperaram parte de suas perdas. A taxa de juro dos títulos a 10 anos dos EUA, após atingir o nível mais alto desde 2002, estabilizou-se em cerca de 5,28%. A taxa de juro dos títulos a 30 anos foi de aproximadamente 5,62%. Após as perdas nos títulos dos EUA na quarta-feira, as vendas de títulos tornaram-se mais evidentes na sessão asiática.

Com o fortalecimento do dólar, o ouro subiu para 4.175 dólares por onça, enquanto a prata valorizou-se em 1,2%. O petróleo bruto dos EUA caiu 1,4%, para cerca de 89,20 dólares, enquanto o petróleo Brent caiu abaixo de 97 dólares. Após o índice MSCI All Country World ter registrado a primeira perda mensal em três meses em setembro, a atenção dos investidores voltou-se para o relatório de emprego dos EUA que será divulgado na sexta-feira.

O iene japonês caiu com a fraqueza nas expectativas de aumento das taxas

O iene japonês perdeu até 0,5% em relação ao dólar durante a sessão, caindo para 158,21. Assim, apresentou o pior desempenho entre as moedas do G10.

No resumo da reunião de política monetária do BOJ em setembro, as avaliações para evitar que a inflação ultrapassasse a meta foram destacadas. Alguns membros indicaram que a taxa de juro neutra poderia ser mais alta do que as previsões anteriores e que os aumentos de taxas realizados até agora tiveram um impacto limitado sobre as empresas. Esses membros consideraram apropriado que um novo aumento de taxa fosse feito sem demora.

No entanto, as declarações não foram suficientes para fortalecer as expectativas de aumentos consecutivos das taxas em outubro. No mercado de swaps, a probabilidade de um aumento de taxa em 30 de outubro subiu temporariamente para mais de 30%, mas na manhã de 1 de outubro caiu para abaixo de 20%. Um aumento adicional de taxa até dezembro já está totalmente precificado.

O analista do Instituto de Pesquisa Gaitame, Takuya Kanda, enfatiza que, embora haja muitas opiniões hawkish no resumo, elas não são suficientemente fortes para reforçar as expectativas de aumentos consecutivos das taxas. Segundo Kanda, a cotação do dólar/iene acima de 158 pode aumentar as preocupações sobre intervenções no mercado de câmbio, limitando assim a valorização do dólar.

A postura hawkish do Fed também aumenta a pressão sobre o iene. O Fed, que aumentou a taxa de juro unânime no mês passado, está se direcionando para um aumento adicional este ano e outro no próximo ano. A diferença nas perspectivas de política monetária entre os EUA e o Japão está enfraquecendo a moeda japonesa. A estrategista do Commonwealth Bank of Australia, Samara Hammoud, afirmou que as expectativas de aumento de taxa terão dificuldade em fornecer suporte forte por si só, a menos que o BOJ ofereça uma orientação mais clara sobre a política que seguirá no futuro.

No inquérito Tankan publicado pelo BOJ em 1 de outubro, a confiança dos grandes fabricantes atingiu o nível mais alto em mais de oito anos. No entanto, os sinais de que as pressões inflacionárias estão se intensificando permaneceram limitados. O economista-chefe do Japão da Bloomberg Economics, Taro Kimura, avaliou que os resultados diminuem a probabilidade de aumentos consecutivos das taxas em outubro.

As taxas de juro dos títulos no Japão aumentaram principalmente nos prazos mais longos. Esse movimento reflete a preocupação de que a velocidade de aperto do BOJ pode ser insuficiente para controlar a inflação. A taxa de juro dos títulos a 30 anos do Japão aumentou cerca de 5 pontos base, subindo para 4,20%, enquanto os títulos da Austrália e da Nova Zelândia também perderam valor.

Pressão do juro e do dólar sobre a recuperação do Bitcoin

Para o Bitcoin, a recuperação nas ações de tecnologia pode ser um suporte através do apetite por risco. No entanto, o fortalecimento do dólar, as altas taxas de juro dos títulos dos EUA e a tendência do Fed para aumentos adicionais de taxa podem limitar a valorização. Portanto, o relatório de emprego dos EUA que será divulgado na sexta-feira é importante para entender até que ponto o otimismo nos mercados de ações se refletirá no Bitcoin.

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