Calpers reduz participação nas sete grandes tecnológicas e aumenta alocação em capital privado

O Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos da Califórnia (Calpers) está ajustando sua alocação de ativos, reduzindo sua participação direta em Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta e Tesla, prevendo uma redução de 26% no total de ações até o primeiro semestre de 2026. Ao mesmo tempo, o Calpers está aumentando sua exposição ao capital privado para reduzir o risco de concentração nos investimentos em ações públicas. O vice-chefe de investimentos do Calpers, Anton Orlich, afirmou que as avaliações do mercado de ações públicas estão altas, com uma alta concentração em poucas empresas líderes, o que pode pressionar os retornos relativos. Em contraste, a precificação de empresas privadas é mais atraente e pode ajudar a amortecer os impactos em um mercado público em queda. Esta reestruturação ocorreu antes da venda em massa das ações de tecnologia, em meio ao aumento das dúvidas do mercado sobre a capacidade dos gastos em IA de se traduzirem em retornos reais. Até 30 de junho, o Calpers tinha um patrimônio sob gestão de 637,1 mil milhões de dólares, com um retorno líquido preliminar de investimento de 14,8% nos últimos 12 meses.

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