Rozmowa z założycielem SmartX, Davidem: Jak zwykli ludzie powinni ustalać zasady przetrwania w erze handlu AI?

Redakcja: Jae, PANews

Od eksploratora kryptowalut na kampusie w Cambridge, przez czołowego tradera na giełdzie Binance, aż po założyciela aplikacji do handlu społecznościowego SmartX, sześć lat drogi Davida w świecie kryptowalut zawsze wiązało się z podwójną etykietą "trader" i "przedsiębiorca". Rozpoczął swoją karierę przedsiębiorczą w wieku 19 lat, zdobywając wiedzę biznesową w obszarach O2O, mody i detalicznej sprzedaży w Web2, a następnie w trakcie zmienności rynku kryptowalut rozwijał swoją metodologię handlową, ostatecznie przekształcając się z tradera w twórcę produktów.

27 października David udzielił wywiadu dla PANews, w którym szczegółowo omówił szanse i ryzyka dla zwykłych inwestorów w dobie handlu AI, pułapki poznawcze oraz zasady przetrwania. Przyznał, że AI przyspieszy przejście branży handlowej z "epoki wyszukiwania" do "epoki rekomendacji", a użytkownicy w przyszłości będą otrzymywać spersonalizowane treści handlowe. Jednak "najważniejszą rolą AI jest pomoc użytkownikom w poznaniu siebie; może wspierać decyzje, ale ostateczna kontrola powinna pozostać w rękach użytkowników". Ulepszenie narzędzi nie zmniejszy trudności handlu, a wręcz może sprawić, że inwestorzy, mając dostęp do informacji, przeszacują swoje umiejętności oceny. Logiczna analiza AI nie oznacza, że rzeczywisty handel przyniesie zyski; może wręcz skłonić użytkowników do zwiększenia dźwigni i podniesienia pozycji, co wiąże się z ryzykiem przekraczającym ich możliwości. Między wiedzą a działaniem stoi cała zmienność rynku i próba ludzkiej natury.

W odniesieniu do popularnych strategii handlowych, David również ostrzegł: błyszczące zrzuty zysków nie zawsze odzwierciedlają rzeczywiste wyniki, a ślepe kopiowanie strategii innych może prowadzić do strat. "Nie można tylko kopiować odpowiedzi; trzeba zrozumieć sposób rozwiązywania problemów", uważa, że zrozumienie cyklu posiadania, preferencji ryzyka i logiki strategii tradera jest ważniejsze niż pogoń za wysokimi zyskami.

W wywiadzie David rozłożył na czynniki pierwsze swoją strategię handlową "80% blue chipów + 20% niszowych aktywów" oraz przedstawił praktyczne porady dotyczące zarządzania pozycjami, zrozumienia dźwigni i kontroli spadków. Podkreślił: "W rynku handlowym ważniejsze jest przetrwanie niż zarabianie. Nie stawiaj wszystkiego, zachowaj kapitał. Nie tracąc wszystkiego, masz szansę na zysk", co stanowi zasady długoterminowego przetrwania zwykłych inwestorów na rynku.

Oto skrócona transkrypcja rozmowy:

Ustanowienie własnych standardów produktów w handlu segmentowym

PANews: Cześć David, na początek proszę o krótką autoprezentację, w tym o Twojej przeszłości, jak wszedłeś w branżę kryptowalut i zacząłeś handlować?

David: W branży kryptowalut jestem od około 6 lat, mniej więcej pod koniec 2019 roku, na początku 2020 roku, kiedy studiowałem w Cambridge, poznałem kryptowaluty przez znajomych, takie jak Ethereum i kilka głównych łańcuchów. Poświęciłem cały rok na eksplorację.

Zacząłem jako inwestor indywidualny, w 2020 roku uczestniczyłem w rynku metawersum, Sandbox, DeFi, a w 2021 roku bawiłem się NFT. Pracowałem również w Yuga Labs w AppCoin DAO, zajmując się działalnością w obszarze metawersum.

Potem zacząłem badać bardziej profesjonalne kierunki handlu, w latach 2022-2023 zbudowałem zespół do własnego handlu ilościowego.

Na koniec zeszłego roku zrodził się pomysł stworzenia terminalu do handlu społecznościowego dla klientów, a w tym roku rozpocząłem rozwój SmartX i otrzymałem inwestycję od Yzi Labs.

PANews: W zeszłym tygodniu na X opublikowałeś wątki z doświadczeniami w unikaniu pułapek w przedsiębiorczości, które zrobiły wrażenie. Wspomniałeś, że przez długi czas byłeś w Top 20 na giełdzie Binance, a w zeszłym roku osiągnąłeś zyski na poziomie kilku milionów dolarów. Czy możesz podzielić się swoimi aktywami handlowymi, cyklami posiadania itp.?

David: Po pierwsze, muszę wyjaśnić, że ranking na giełdzie Binance jest dynamiczny; w ciągu 365 dni udało mi się dotrzeć do Top 3, a zazwyczaj jestem w czołówce. Ostatnio miałem większe spadki, więc mój ranking spadł, ale w krótkim okresie często wchodzę do Top 5.

Jestem traderem segmentowym średnio- i długoterminowym, a moje aktywa są głównie blue chipami: 80% moich pozycji handlowych koncentruje się na BTC, ETH, BNB, SOL, HYPE, UNI itp., a pozostałe 20% to niszowe altcoiny. Moje pozycje blue chipowe wynoszą blisko miliona dolarów, a w ciągu ostatnich dni spadły o około 200 tysięcy dolarów, co dla mnie jest normalną zmiennością.

Na przykład: w obecnym cyklu Bitcoina otworzyłem jednocześnie długą pozycję na rynku spot i kontraktów przy cenie powyżej 60 tysięcy dolarów, a gdy wzrosła do 70-80 tysięcy dolarów, stopniowo zamknąłem większość pozycji kontraktowych, realizując zyski. Ostatnio cena spadła, więc ponownie otworzyłem pozycje, zaczynając drugi cykl.

Od zeszłego roku zacząłem również handlować amerykańskimi akcjami na blockchainie, takimi jak Nvidia, Apple i inne duże spółki technologiczne.

PANews: Jako zyskowny trader, czy napotkałeś w praktyce jakieś powtarzające się problemy lub nieefektywne etapy, które skłoniły Cię do przejścia z "zarabiania dla siebie" na "tworzenie narzędzi dla większej liczby użytkowników"?

David: W ciągu ostatnich dziesięciu lat AI przeszło ogromną transformację. Jednak produkty handlowe przez ostatnie dziesięć lat nie przeszły praktycznie żadnej istotnej innowacji, co jest bardzo nieracjonalne.

Na całym świecie miliard użytkowników korzysta z produktów handlowych, ale ewolucja narzędzi nie nadąża za rozwojem technologii. Zauważyłem dwa problemy:

1. Wszystkie produkty handlowe są "jednolite". Niezależnie od tego, czy użytkownik ma 5 000 dolarów, czy 5 milionów dolarów, interfejs i treści w aplikacji handlowej są takie same, podczas gdy potrzeby tych dwóch grup użytkowników są diametralnie różne: użytkownik z 5 000 dolarów myśli o tym, jak pomnożyć swój kapitał dziesięciokrotnie, jest gotów podjąć wysokie ryzyko i preferuje aktywa o dużej zmienności; natomiast użytkownik z 5 milionami dolarów zazwyczaj dąży do stabilnych zysków i trudno mu zaakceptować ryzyko utraty kapitału. Te dwie grupy mają zupełnie różne preferencje ryzyka, cele zysku i logikę wyboru aktywów, ale otrzymują te same treści.

Moim zdaniem, produkty handlowe muszą przejść w kierunku "indywidualnych rekomendacji". Tak jak w przypadku TikToka czy X, każdy użytkownik otrzymuje różne strumienie informacji; w przyszłości, gdy użytkownik otworzy aplikację handlową, powinien mieć dostęp do dostosowanych aktywów, sygnałów i strategii.

2. Potrzeba "outsourcingu zaufania" nie została dobrze zaspokojona. Wiele osób lubi kopiować strategie innych i dołączać do grup Alpha, ale to, co widzą, nie zawsze jest prawdziwe. Na przykład wiele osób, które prowadzą grupy, pokazuje zrzuty zysków, które mogą pochodzić z kont symulacyjnych, a ich rzeczywiste pozycje mogą wynosić tylko kilkadziesiąt dolarów; ich celem jest zarabianie na prowizjach za zaproszenia, a nie na handlu, ale nieświadomi użytkownicy dają się wciągnąć.

Ludzie mają naturalną tendencję do "outsourcingu zaufania". Handel jest zbyt skomplikowany; trzeba wybierać spośród tysięcy aktywów, a każda decyzja wymaga wysiłku. Większość ludzi, gdy się waha, chciałaby, aby ktoś inny podjął decyzję, co znacznie obniża koszt oceny, czy "ktoś jest godny zaufania". Ludzie lubią obserwować portfele Buffetta, co w zasadzie opiera się na tej samej logice.

Obecnie problem polega na tym, że dane handlowe z centralnych giełd (CEX) są nieprzejrzyste, a użytkownicy nie mogą zweryfikować rzeczywistych wyników innych. SmartX chce połączyć płynność CEX z przejrzystością DEX: wykorzystując dane handlowe, które można zweryfikować na blockchainie, lepiej zaspokoić potrzebę "outsourcingu zaufania" użytkowników.

To również było moją motywacją do przejścia z handlu na tworzenie produktów. Mam głębokie doświadczenie w obu tych problemach, a obecne warunki technologiczne są wystarczające, aby je rozwiązać.

AI tylko wspiera, decyzje muszą być w rękach użytkownika

PANews: Wspomniałeś, że zastosowanie AI uległo jakościowej zmianie. Uważasz, że AI nadaje się do podejmowania decyzji, czy tylko do redukcji szumów informacyjnych i powtarzalnych zadań monitorujących?

David: Największą rolą AI jest pomoc użytkownikom w poznaniu siebie i budowaniu profilu tradera, na przykład w zakresie preferowanych klas aktywów, nawyków posiadania i zachowań historycznych. Nie oczekujmy, że AI pomoże użytkownikom zarabiać, przynajmniej zmniejszy ich prawdopodobieństwo popełnienia błędów.

Obecne AI, mimo że potężne, w rynku handlowym jest bardziej narzędziem do dostosowywania strumienia informacji dla użytkowników. Może pomóc użytkownikom w redukcji nadmiaru treści na rynku, przedstawiając aktywa zgodne z ich kapitałem i preferencjami ryzyka, aby znaleźć bardziej odpowiednie okazje, umożliwiając im podejmowanie lepszych decyzji w swojej "strefie komfortu".

AI może wspierać decyzje, ale ostateczna kontrola powinna pozostać w rękach użytkowników. Rynek to gra o sumie zerowej; jeśli wszyscy polegają na AI w podejmowaniu decyzji, wszystkie AI będą podążać za podobnymi strategiami handlowymi, co spowoduje zniknięcie Alpha, a na końcu nikt nie zarobi.

PANews: Jak powiedziałeś, w blockchainie mamy poważny problem z nadmiarem informacji; szumy X, grupy alarmowe TG, monitorowane adresy "inteligentnych pieniędzy", różne metody zbierania funduszy skierowane na kopiowanie, jak użytkownicy mogą unikać bycia wprowadzonym w błąd?

David: Istnieją dwie zasady:

Po pierwsze, priorytetowo traktuj blue chipy. Aktywa o dużej kapitalizacji, takie jak BTC i ETH, są trudne do manipulacji przez niewielką ilość kapitału, podczas gdy małe altcoiny lub memy mają zazwyczaj płynność, która może być łatwo manipulowana przez kilka osób, co może prowadzić do działań przeciwko kopiującym fundusze.

Po drugie, najpierw dopasuj styl, a potem rozważ kopiowanie. Jeśli chcesz kopiować, najpierw spróbuj zrozumieć logikę handlową drugiej osoby, cykle posiadania i preferencje ryzyka, aby ocenić, czy ich styl pasuje do twojego, zanim zdecydujesz się na udział. Nie można tylko kopiować odpowiedzi; trzeba zrozumieć sposób rozwiązywania problemów.

PANews: Zróbmy długoterminową prognozę: jeśli aktywność na blockchainie będzie nadal rosła, AI coraz częściej będzie uczestniczyć w procesie handlowym, a strategie zysku będą mogły być szybko kopiowane, jakie największe szanse i ryzyka stoją przed zwykłymi inwestorami?

David: Największą szansą jest to, że handel na blockchainie przejdzie z "epoki wyszukiwania" do "epoki rekomendacji".** Zwykli użytkownicy nie będą musieli już fragmentarycznie łączyć narzędzi, wyszukiwać informacji i filtrować aktywów; będą mogli łatwiej znaleźć sygnały handlowe i strategie odpowiednie dla siebie, uchwycić Alpha w swoim zakresie możliwości.

Największym ryzykiem jest to, że użytkownicy mogą w wyniku korzystania z narzędzi przeszacować swoje umiejętności. W przeszłości, gdy użytkownicy nie znali rynku, wstrzymywali się przed podjęciem decyzji; teraz, gdy AI dostarcza pozornie logicznych analiz, użytkownicy mogą mieć złudzenie, że "już rozumieją", a nawet zwiększać dźwignię i pozycje. Jednak analiza poprawna i zysk z handlu to dwie różne rzeczy. Między wiedzą a działaniem stoi cała zmienność rynku i próba ludzkiej natury.

Nie podążaj za modą na tokeny, opieraj model biznesowy na prowizjach

PANews: SmartX jest obecnie w fazie Alpha, a także ma mechanizmy wzrostu, takie jak "program ambasadorski". Rynek naturalnie oczekuje systemu tokenów lub punktów. Jak zaprojektujecie mechanizm oceny wkładu? Jak zharmonizujecie relację między tokenami a produktem?**

David: Po pierwsze, muszę wyjaśnić, że produkt jest wciąż na wczesnym etapie i nie jest jeszcze czas na myślenie o wydaniu tokenów. SmartX nie wyda tokenów tylko po to, aby je wydać.

Często porównuję tokeny do akcji. Oczywiście, różnią się one w definicji prawnej, ale z perspektywy wartości logicznej, chciałbym, aby nasze tokeny miały podobne właściwości wartościowe jak akcje: w miarę jak produkt rośnie i zwiększa zdolność do przechwytywania wartości, wartość tokenów również wzrośnie, tworząc pozytywną pętlę między produktem a tokenami.

PANews: Rynek terminali handlowych boryka się z dwoma problemami: zatrzymanie użytkowników jest uzależnione od cykli rynkowych, a możliwości monetyzacji produktów narzędziowych są ograniczone. Jaki jest model biznesowy SmartX? Czy opiera się na subskrypcjach, prowizjach handlowych, czy na ekonomii tokenów?**

David: Głównym źródłem dochodów SmartX są prowizje handlowe.** Na pierwszy rzut oka, możliwości monetyzacji produktów narzędziowych są ograniczone, ale wiele osób niedoszacowuje skali działalności handlowej; to rynek o wartości co najmniej setek miliardów dolarów, z wysokim potencjałem. Wiele CEX i protokołów DeFi już potwierdziło wykonalność modelu opartego na prowizjach.

Nasz model biznesowy nie opiera się na subskrypcjach ani ekonomii tokenów; logika jest dość prosta: najpierw należy poprawić doświadczenie produktu, aby handel był prostszy, bardziej spersonalizowany i płynny jak przeglądanie treści, a wzrost użytkowników i dochodów będzie naturalnym wynikiem.

Wpływ cykli rynkowych na zatrzymanie użytkowników jest obiektywny, ale nacisk na produkt można dostosować dynamicznie: w czasie hossy skupimy się bardziej na doskonaleniu doświadczenia handlowego, aby zaspokoić potrzeby użytkowników; w czasie bessy możemy wzmocnić funkcje społecznościowe, aby zatrzymać użytkowników poprzez społeczność i treści, łagodząc cykliczne wahania związane z przejściem między rynkami.

Wzrost aktywów kulturowych, przetrwanie w handlu ważniejsze niż zarobki

PANews: Jako osoba z doświadczeniem w handlu i budująca narzędzia handlowe, jakie rynki uważasz za warte uczestnictwa?**

David: Alternatywne aktywa w ostatnich latach radzą sobie świetnie; w następnej fazie będę szczególnie zwracał uwagę na aktywa kulturowe i IP.** Wiele inwestorów uważa, że wartość aktywów pochodzi tylko z przepływów pieniężnych, ale w rzeczywistości, rzadkość, potrzeba emocjonalna i długoterminowe uznanie kulturowe grupy mogą również wspierać długoterminową wartość aktywów.

Na przykład, karty Pokemon i inne kolekcjonerskie TCG w ciągu ostatnich dziesięciu lat wzrosły bardziej niż Bitcoin, a ceny niektórych rzadkich kart są wręcz oszałamiające.

Wracając do Web2, logika jest podobna. Dziś AI pisanie powieści i tworzenie filmów jest bardzo łatwe. Krótkie dramaty na platformie Hongguo rozwijają się w ostatnich latach, a na nich znajduje się wiele filmów stworzonych przez AI, które wciąż cieszą się dużą popularnością. To odzwierciedla niezaspokojone potrzeby emocjonalne zwykłych ludzi w życiu codziennym, takie jak "biedny chłopak zdobywa bogatą dziewczynę". Dlatego w przyszłości aktywa kulturowe lub IP stworzone przez AI mogą być również wartościowe.

To oznacza, że kultura i IP mogą stworzyć rynek handlowy, który przetrwa przez dziesięciolecia, osadzając aktywa o silnym konsensusie i wsparciu IP, które również mają długoterminową wartość inwestycyjną i zdolność do przetrwania cykli.

PANews: Jakie masz rady dla zwykłych traderów? W rynku z asymetrią informacji, jak powinni zbudować swoje ramy handlowe?**

David: Rynek handlowy nie polega na tym, kto zarobi więcej w jednym podejściu, ale na tym, kto przetrwa dłużej.

Po pierwsze, nie stawiaj wszystkiego, zachowaj kapitał. Nie tracąc wszystkiego, masz szansę na zysk.

Po drugie, poprawnie zrozum dźwignię, nie daj się zwieść liczbom. Wiele osób myśli, że wysoka dźwignia oznacza wysokie ryzyko, ale w rzeczywistości ryzyko dźwigni należy ocenić w kontekście nominalnej pozycji, proporcji zabezpieczenia i całkowitej wielkości konta. Nie można oceniać ryzyka tylko na podstawie mnożnika dźwigni; zarządzanie pozycjami jest kluczowe.

Po trzecie, ustal standardy spadków. Przed zakupem jakiegokolwiek aktywa kryptowalutowego, zastanów się, czy możesz znieść spadek o około 75%. To jest typowy spadek Bitcoina w cyklu czteroletnim. Jeśli odpowiedź brzmi "nie", nie kupuj.

Jeśli po zakupie spadek przekroczy 75%, najpierw oceń, czy fundamenty uległy zasadniczej zmianie. Niektóre z aktywów, które posiadam, miały spadki o maksymalnie 80%, ale jeśli potwierdzę, że fundamenty się nie pogorszyły, a tylko czynniki makroekonomiczne lub emocjonalne spowodowały zniekształcenie cen, zdecyduję się na zwiększenie pozycji w trakcie spadku.

Jeśli spadek wyniesie 90%, należy zrealizować straty. Jeszcze raz podkreślam, nie pozwól, aby jedna błędna decyzja kosztowała cię cały majątek.

Po czwarte, zbuduj strukturę pozycji. W moim portfelu około 70-80% to stablecoiny i aktywa blue chipowe, a pozostała część jest przeznaczona na elastyczny handel; proporcja altcoinów i memów nie jest wysoka. Nie dążę do zarobienia dziesięciu lub dwudziestu razy na jednej walucie; dla większości ludzi zysk na poziomie 50% z pojedynczej transakcji jest już wystarczająco dobry.

Po piąte, zbuduj system handlowy. Nie jestem zwolennikiem analizy technicznej; w handlu zwracam uwagę tylko na dwa wskaźniki: cenę i wolumen pozycji (OI). Podczas handlu akcjami amerykańskimi nawet nie zwracam uwagi na OI, tylko oceniam, czy cena aktywów jest wysoka czy niska w danym momencie.

W istocie to podobne do zakupów: musisz mieć wagę w głowie, aby wiedzieć, ile to kosztuje, a reszta to kupowanie, gdy cena jest niska, a sprzedaż, gdy jest wysoka.

Na koniec, powyższe to tylko moje osobiste opinie i nie stanowią porady inwestycyjnej.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.