Metaplanet investe in titoli privilegiati di aziende che detengono Bitcoin | Introduzione di una nuova strategia di profitto

Punti salienti dell'articolo

• Metaplanet investe in titoli privilegiati di aziende che detengono Bitcoin
• La nuova strategia mira a ridurre i costi di capitale

Investimento in titoli privilegiati

Metaplanet ha annunciato il 5 di questo mese di aver introdotto una nuova strategia chiamata "strategia di reddito da interessi netti", investendo in asset che includono titoli privilegiati emessi da aziende che detengono Bitcoin (aziende Bitcoin Treasury) e altri titoli correlati al Bitcoin all'estero, per ottenere un profitto dalla differenza tra i costi di approvvigionamento e i rendimenti. I fondi provengono da strumenti che non comportano la diluizione degli azionisti ordinari, come le obbligazioni aziendali (BitBonds), linee di credito garantite da Bitcoin e azioni privilegiate perpetue emesse dalla stessa azienda.

In altre parole, la strategia consiste nell'utilizzare i fondi raccolti attraverso l'emissione di obbligazioni e azioni privilegiate per acquistare titoli privilegiati emessi da aziende che detengono Bitcoin, generando profitto dalla differenza tra il rendimento e il costo di approvvigionamento.

Riguardo a questa strategia, il CEO di Metaplanet, Simon Gerovich, ha spiegato che l'obiettivo è creare una fonte di reddito continua e ridurre efficacemente i costi di capitale, sostenendo così il prossimo stadio di crescita. L'azienda afferma che questo reddito contribuirà a garantire i dividendi delle azioni privilegiate, il pagamento degli interessi sulle obbligazioni e il finanziamento per ulteriori acquisizioni di Bitcoin.

L'investimento sarà effettuato nell'ambito di un budget strategico che rappresenta circa il 10% al 15% del totale degli attivi, e sarà realizzato solo se il rendimento atteso supera di gran lunga i costi di approvvigionamento correlati. Il Bitcoin fisico continuerà a essere considerato l'asset principale, mantenendo una partecipazione di circa l'85% al 90% del totale degli attivi, mentre gli asset oggetto di investimento saranno gestiti separatamente rispetto ai Bitcoin, che sono soggetti a una politica di detenzione a lungo termine.

Nella stessa giornata, è stata rivista la politica di allocazione del capitale (Capital Allocation Policy), stabilendo che il budget strategico sarà suddiviso in tre utilizzi: costruzione di una piattaforma finanziaria attraverso fusioni e acquisizioni, investimenti in asset che promettono redditi stabili e finanziamento per attività di gestione patrimoniale.

Acquisti e vendite del terzo trimestre

Metaplanet ha annunciato lo stesso giorno di aver acquisito un totale netto di 1.000 BTC nel terzo trimestre dell'anno fiscale che termina a dicembre (da luglio a settembre), portando il totale detenuto a 44.000 BTC al 30 settembre. Durante lo stesso trimestre, ha venduto 10.000 BTC e acquistato 11.000 BTC.

La vendita ha lo scopo di dimostrare che l'azienda, che mira a ottenere un rating di credito, può effettivamente monetizzare i Bitcoin se necessario, e l'importo della vendita supera il totale del capitale residuo del debito oneroso, ma non sono stati effettuati rimborsi o ristrutturazioni.

Il CEO Gerovich ha dichiarato su X che le domande che le agenzie di rating e gli investitori in credito pongono alle aziende Bitcoin riguardano se possono monetizzare i Bitcoin per adempiere ai debiti e se hanno l'intenzione di farlo, e ha affermato che questa transazione è stata una risposta concreta a tali domande.

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