Intervista al fondatore di SmartX, David: Come dovrebbero gli investitori comuni stabilire le regole di sopravvivenza nel trading nell'era dell'AI?

Redazione: Jae, PANews

Da esploratore delle criptovalute nel campus di Cambridge, a trader di punta nella classifica di Binance, fino a fondatore dell'app di trading sociale SmartX, il percorso di David nel mondo delle criptovalute è stato contrassegnato da un doppio ruolo di "trader" e "imprenditore seriale". Ha iniziato la sua carriera imprenditoriale a 19 anni, accumulando conoscenze commerciali in settori come O2O, moda e retail, per poi sviluppare metodologie di trading durante le fluttuazioni del mercato delle criptovalute, passando infine da trader a costruttore di prodotti.

Il 27 ottobre, David ha rilasciato un'intervista a PANews, approfondendo le opportunità e i rischi per gli investitori comuni nell'era del trading AI, le trappole cognitive e le regole di sopravvivenza. Ha affermato che l'AI porterà l'industria del trading da un "era di ricerca" a un "era di raccomandazione", dove gli utenti riceveranno contenuti di trading personalizzati. Tuttavia, "il ruolo più importante dell'AI è aiutare gli utenti a conoscere se stessi; può supportare le decisioni, ma il potere finale deve rimanere nelle mani degli utenti". L'aggiornamento degli strumenti non ridurrà la difficoltà del trading, ma potrebbe portare gli investitori a sovrastimare la propria capacità di giudizio a causa dell'eccesso di informazioni. Un'analisi AI ben strutturata non garantisce profitti reali nel trading e potrebbe persino indurre gli utenti a utilizzare leva finanziaria eccessiva, assumendo rischi oltre le proprie capacità. Tra il sapere e il fare, c'è l'intero mercato delle fluttuazioni e la prova della natura umana.

Per quanto riguarda il trading di copia, molto apprezzato dagli investitori comuni, David ha anche lanciato un avvertimento: le schermate di profitto appariscenti non rappresentano necessariamente le performance reali, e copiare ciecamente le strategie altrui potrebbe portare a essere sfruttati. "Non si può semplicemente copiare i compiti, bisogna capire il ragionamento dietro la soluzione", ha affermato, sottolineando che comprendere il ciclo di posizionamento, la propensione al rischio e la logica strategica del trader è più importante che inseguire rendimenti elevati.

Durante l'intervista, David ha anche scomposto il suo framework di trading a lungo termine "80% blue chip + 20% asset di nicchia", fornendo consigli pratici su gestione delle posizioni, comprensione della leva e controllo delle perdite. Ha enfatizzato: "Nel mercato del trading, vivere a lungo è più importante che guadagnare di più. Non scommettere tutto, mantenere capitale sufficiente. Non perdere tutto, è la chiave per avere opportunità di vincere", che rappresenta la regola di sopravvivenza a lungo termine per gli investitori comuni nel mercato.

Di seguito è riportata una sintesi dell'intervista:

Stabilire i propri standard di prodotto nel trading a breve termine

PANews: Ciao David, per iniziare, puoi fare una breve introduzione su di te, comprese le tue esperienze passate, come sei entrato nel settore delle criptovalute e hai iniziato a fare trading?

David: Sono entrato nel settore delle criptovalute circa sei anni fa, verso la fine del 2019 o all'inizio del 2020, mentre studiavo a Cambridge e ho incontrato le criptovalute tramite amici, come Ethereum e alcune delle principali blockchain dell'epoca. Ho passato un anno a esplorare.

Ho iniziato come investitore personale, nel 2020 ho partecipato al settore del metaverso con Sandbox e DeFi, e nel 2021 ho iniziato a lavorare con NFT. Ho anche collaborato part-time con AppCoin DAO di Yuga Labs, occupandomi del business del metaverso.

Successivamente ho iniziato a esplorare direzioni di trading più professionali, nel 2022 e 2023 ho anche formato un team per fare trading quantitativo autonomo.

Alla fine dello scorso anno, ho avuto l'idea di creare un terminale di trading sociale per i consumatori, e quest'anno ho avviato lo sviluppo di SmartX, ricevendo investimenti da Yzi Labs.

PANews: La scorsa settimana hai pubblicato su X un thread impressionante sulle esperienze da evitare nell'imprenditoria. Hai anche menzionato che sei stato a lungo nella Top 20 della classifica di trading reale di Binance, con profitti di trading che hanno raggiunto decine di milioni di dollari lo scorso anno. Puoi condividere i tuoi asset di trading, i cicli di posizionamento, ecc.?

David: Prima di tutto, è importante chiarire che la classifica di trading reale di Binance è dinamica; nel corso di 365 giorni, sono arrivato fino al Top 3 e di solito sono tra i primi. Recentemente ho avuto un ritiro significativo, quindi la mia posizione è scesa, ma entro breve rientro spesso nel Top 5.

Sono un trader a lungo termine, con posizioni principalmente in blue chip: l'80% delle mie posizioni di trading è concentrato su asset come BTC, ETH, BNB, SOL, HYPE, UNI, mentre il restante 20% è dedicato a criptovalute di nicchia. La mia posizione in blue chip è vicina ai dieci milioni di dollari, e nei giorni scorsi ho registrato un ritiro di circa due milioni di dollari, ma per me è una fluttuazione normale.

Ad esempio, durante l'attuale ciclo di Bitcoin, ho aperto posizioni long sia in spot che in futures quando il prezzo era superiore ai 60.000 dollari, e quando è salito a 70-80.000 dollari ho chiuso gran parte delle posizioni in futures, realizzando un profitto. Recentemente, con il prezzo in calo, ho riaperto posizioni, iniziando un secondo ciclo.

Dallo scorso anno, ho anche iniziato a fare trading su azioni statunitensi, come Nvidia e Apple.

PANews: Come trader con profitti significativi, hai mai incontrato punti critici o inefficienze nel trading reale che ti hanno portato a passare da "guadagnare per te stesso" a "costruire strumenti per più utenti"?

David: Negli ultimi dieci anni, l'AI ha subito una trasformazione radicale. Tuttavia, i prodotti di trading non hanno visto innovazioni sostanziali in questo periodo, il che è irragionevole.

Ci sono miliardi di utenti in tutto il mondo che utilizzano prodotti di trading, ma l'evoluzione degli strumenti non ha tenuto il passo con lo sviluppo della tecnologia. Ho identificato due punti critici:

1. Tutti i prodotti di trading sono "uguali per tutti". Indipendentemente dal fatto che un utente abbia 5.000 dollari o 5 milioni di dollari nel proprio conto, l'interfaccia e i contenuti dell'app di trading sono gli stessi, ma le esigenze di queste due categorie di utenti sono spesso completamente diverse: chi ha solo 5.000 dollari cerca di moltiplicare il capitale, è disposto a correre rischi elevati e preferisce asset ad alta volatilità; mentre chi ha 5 milioni di dollari di solito cerca rendimenti stabili e non può accettare il rischio di perdere tutto. Le logiche di propensione al rischio, obiettivi di rendimento e selezione degli asset sono completamente diverse, ma ricevono lo stesso contenuto.

Il mio giudizio è che i prodotti di trading devono necessariamente evolversi verso una raccomandazione personalizzata "per ognuno il suo". Proprio come su TikTok o X, ogni persona riceve un flusso informativo diverso; in futuro, quando un utente apre un'app di trading, gli asset, i segnali e le strategie che incontra dovrebbero essere personalizzati.

2. La domanda di "esternalizzazione della fiducia" non è stata soddisfatta adeguatamente. Molti amici amano copiare le operazioni e partecipare a gruppi Alpha per apprendere le strategie altrui, ma ciò che vedono non è necessariamente reale. Ad esempio, molte schermate di profitto condivise dai leader dei gruppi possono provenire da conti demo, mentre le posizioni reali possono essere di poche centinaia di dollari; il loro obiettivo è guadagnare commissioni per inviti, non guadagnare tramite il trading, ma gli utenti ignari vengono ingannati.

Gli esseri umani hanno una tendenza innata a "esternalizzare la fiducia". Il trading è troppo complesso, richiede di scegliere tra migliaia di asset e ogni decisione è dispendiosa. La maggior parte delle persone, quando è indecisa, desidera che qualcuno prenda decisioni per loro; il costo di giudicare se una persona è degna di fiducia è notevolmente ridotto. Le persone amano osservare le posizioni di Buffett, e alla base c'è la stessa logica.

Il problema attuale è che i dati di trading degli exchange centralizzati (CEX) non sono trasparenti, e gli utenti non possono verificare le performance reali degli altri. SmartX vuole combinare l'esperienza fluida dei CEX con la trasparenza dei DEX: utilizzando dati di trading verificabili sulla blockchain, soddisfare meglio la domanda di "esternalizzazione della fiducia" degli utenti.

Questo è anche il motivo per cui sono passato dal trading alla creazione di prodotti. Ho una profonda esperienza su entrambi i punti critici, e le attuali condizioni tecnologiche sono sufficienti per risolverli.

L'AI è solo un supporto, il potere decisionale deve rimanere nelle proprie mani

PANews: Hai appena menzionato che l'uso dell'AI ha subito un cambiamento qualitativo. Pensi che l'AI sia adatta a partecipare alle decisioni, o dovrebbe solo svolgere compiti ripetitivi di riduzione del rumore e monitoraggio?

David: Il ruolo principale dell'AI è aiutare gli utenti a comprendere se stessi, costruendo un profilo del trader, come le categorie di asset di interesse, le abitudini di posizionamento e il comportamento storico. Non ci si deve aspettare che aiuti gli utenti a guadagnare, ma almeno a ridurre la probabilità di errori.

L'AI attuale, sebbene potente, nel mercato del trading è più simile a uno strumento che personalizza il flusso informativo per l'utente. Può aiutare gli utenti a ridurre il rumore dei contenuti sovraccarichi sul mercato, portando alla luce asset che corrispondono alla dimensione del capitale e alla propensione al rischio dell'utente, cercando opportunità più adatte e permettendo loro di fare scelte migliori nella propria "zona di comfort".

L'AI può supportare le decisioni, ma il potere finale deve rimanere nelle mani degli utenti. Il mercato è un gioco a somma zero; se tutti si affidano all'AI per prendere decisioni e tutte le AI seguono strategie di trading simili, l'Alpha scomparirà e alla fine nessuno guadagnerà.

PANews: Come hai detto, la blockchain affronta un grave sovraccarico informativo, con rumori su X, gruppi di allerta TG e indirizzi di "smart money" monitorati, e vari metodi di raccolta mirati per i fondi di copia. Come pensi che gli utenti possano evitare di essere indotti in errore?

David: Ci sono principalmente due principi:

Primo, dare priorità alle blue chip. Asset di grande capitalizzazione e alta liquidità come BTC ed ETH sono difficili da manipolare da pochi capitali, mentre le criptovalute di piccola capitalizzazione o i meme hanno generalmente una liquidità più bassa, e pochi investitori possono influenzare i prezzi, rendendoli vulnerabili a operazioni inverse da parte di trader professionisti.

Secondo, abbinare prima lo stile, poi considerare di copiare. Se si desidera copiare, prima si deve cercare di comprendere la logica di trading, il ciclo di posizionamento e la propensione al rischio dell'altra persona, per valutare se il suo stile corrisponde al proprio, prima di decidere se partecipare. Non si può semplicemente copiare i compiti, bisogna anche capire il ragionamento dietro la soluzione.

PANews: Facciamo una proiezione a lungo termine: se le attività sulla blockchain continuano a crescere, l'AI partecipa sempre di più ai processi di trading e le strategie di profitto possono essere replicate rapidamente, quali sono le maggiori opportunità e rischi per gli investitori comuni?

David: La maggiore opportunità è che il trading sulla blockchain passerà da un "era di ricerca" a un "era di raccomandazione".** Gli utenti comuni non dovranno più assemblare strumenti, cercare informazioni e filtrare asset in modo frammentato; sarà più facile per loro trovare segnali e strategie di trading adatte, catturando Alpha che rientra nelle loro capacità.

Il maggiore rischio è che gli utenti, supportati dagli strumenti, sovrastimino le proprie capacità. In passato, gli utenti, non familiari con un mercato, esitavano prima di agire; ora, l'AI fornisce un'analisi apparentemente logica, e gli utenti possono sviluppare l'illusione di "aver capito", portandoli a utilizzare leve più elevate e posizioni più pesanti. Tuttavia, analizzare correttamente e guadagnare nel trading sono due cose diverse. Tra il sapere e il fare, c'è l'intero mercato delle fluttuazioni e la prova della natura umana.

Non seguire le mode nel lanciare token, ma costruire un modello commerciale basato sulle commissioni

PANews: SmartX è attualmente in fase Alpha e ha anche meccanismi di crescita come il "programma ambasciatori". Il mercato si aspetta naturalmente un sistema di token o punti. Come progettate il meccanismo di valutazione dei contributi? Come coordinate la relazione tra token e prodotto?

David: Prima di tutto, è chiaro che il prodotto è ancora nelle fasi iniziali e non siamo ancora al punto di considerare il lancio di un token. SmartX non lancerà un token solo per il gusto di farlo.

Spesso uso le azioni come analogia per i token. Certo, i due sono diversi nella definizione legale, ma dal punto di vista logico del valore, spero che il nostro token possa avere proprietà di valore simili a quelle delle azioni: con la crescita continua del prodotto e l'aumento della capacità di catturare valore, anche il valore del token crescerà, creando un volano positivo tra prodotto e token.

PANews: Il mercato dei terminali di trading affronta due sfide: la retention influenzata dai cicli di mercato e le limitate vie di monetizzazione per i prodotti di strumenti. Qual è il modello commerciale di SmartX? Si basa su abbonamenti, commissioni di trading o sull'economia dei token?

David: Il pilastro delle entrate di SmartX è rappresentato dalle commissioni di trading.** A prima vista, le vie di monetizzazione per i prodotti di strumenti sono limitate, ma molti sottovalutano la dimensione del business del trading, che è un mercato di almeno centinaia di miliardi di dollari, con un tetto non basso. Molti CEX e protocolli DeFi di trading hanno già dimostrato la fattibilità del modello basato sulle commissioni.

Il nostro modello commerciale non dipende da abbonamenti o economia dei token; la logica è piuttosto semplice: prima di tutto, migliorare l'esperienza del prodotto, rendendo il trading più semplice, più personalizzato e fluido come scorrere contenuti, e la crescita degli utenti e delle entrate sarà una conseguenza naturale.

L'impatto dei cicli di mercato sulla retention è oggettivo, ma l'attenzione del prodotto può essere regolata dinamicamente: in un mercato rialzista, ci concentreremo maggiormente sul miglioramento dell'esperienza di trading per soddisfare le esigenze degli utenti; in un mercato ribassista, potremmo rafforzare le funzionalità sociali per mantenere gli utenti attraverso la comunità e i contenuti, smussando le fluttuazioni cicliche portate dal passaggio tra mercati rialzisti e ribassisti.

L'emergere di asset culturali, vivere a lungo nel trading è più importante che guadagnare di più

PANews: Come persona con esperienza pratica e che sta costruendo strumenti di trading, quali mercati ritieni siano degni di partecipazione?

David: Gli asset alternativi hanno mostrato prestazioni eccellenti negli ultimi anni, e nella prossima fase mi concentrerò sugli asset culturali e IP.** Molti investitori credono che il valore di un asset derivi solo dai flussi di cassa, ma in realtà, la scarsità, la domanda emotiva e l'identità culturale di un gruppo possono sostenere il valore a lungo termine di un asset.

Ad esempio, le carte collezionabili di Pokémon e altri TCG hanno registrato aumenti superiori a quelli di Bitcoin negli ultimi dieci anni, con alcune carte rare che hanno mostrato performance straordinarie.

Tornando al Web2, la logica è simile. Oggi, è molto facile per l'AI scrivere romanzi e creare video. Le serie brevi su Douyin si sono sviluppate rapidamente negli ultimi anni, con una grande quantità di video creati dall'AI, ma continuano a essere molto popolari. Ciò riflette il fatto che le persone comuni non riescono a soddisfare le proprie esigenze emotive nella vita reale, come "il ragazzo povero che supera il CEO arrogante". Pertanto, in futuro, gli asset culturali o IP creati dall'AI potrebbero essere valorizzati.

Ciò significa che la cultura e l'IP possono formare un mercato di trading sostenibile per decenni, sedimentando asset supportati da forti consensi e IP, che hanno anche un valore di allocazione a lungo termine e la capacità di attraversare i cicli.

PANews: Hai qualche consiglio per i trader comuni? In un mercato caratterizzato da asimmetria informativa, quale tipo di framework di trading dovrebbero costruire?

David: Nel mercato del trading non si tratta di chi guadagna di più una volta, ma di chi vive più a lungo.

Primo, non scommettere tutto, mantenere capitale sufficiente. Non perdere tutto, è la chiave per avere opportunità di vincere.

Secondo, comprendere correttamente la leva, non lasciarsi ingannare dai numeri. Molti pensano che un'alta leva comporti un alto rischio, ma in realtà, il rischio della leva deve essere valutato in relazione alla posizione nominale, al rapporto di margine e alla dimensione complessiva del conto. Non si può giudicare il rischio solo in base al moltiplicatore della leva; la gestione delle posizioni è la chiave.

Terzo, stabilire uno standard di ritiro. Prima di acquistare qualsiasi asset crittografico, bisogna chiedersi se si può sopportare un ritiro di circa il 75%. Questo è il calo normale di Bitcoin in un ciclo di quattro anni. Se la risposta è no, non acquistare.

Se dopo l'acquisto il ritiro supera il 75%, bisogna prima valutare se ci sono stati cambiamenti fondamentali. Alcuni asset che possiedo hanno subito ritiri fino all'80%, ma finché confermo che le fondamenta non sono peggiorate, ma che il prezzo è distorto a causa di fattori macro o emotivi, decido di accumulare durante il calo.

Se il ritiro raggiunge il 90%, è il momento di fermarsi. Ribadisco, non lasciare che un errore di giudizio ti faccia perdere tutto.

Quarto, costruire una struttura di posizioni. Nella mia posizione, circa il 70%-80% è costituito da stablecoin e asset blue chip, mentre la restante parte è utilizzata per trading flessibile; la proporzione di altcoin e meme non è alta. Non cerco di guadagnare dieci o venti volte su un singolo asset; per la maggior parte delle persone, un rendimento del 50% su una singola operazione è già eccellente.

Quinto, stabilire un sistema di trading. Non sono un analista tecnico; nel trading mi concentro solo su due indicatori: prezzo e open interest (OI). Quando faccio trading su azioni statunitensi, non considero nemmeno l'OI, ma giudico se il prezzo dell'asset è alto o basso rispetto al prezzo attuale.

In sostanza, è una logica simile a quella di fare shopping: bisogna avere una bilancia in mente, sapere quanto vale, e il resto è comprare quando è economico e vendere quando è costoso.

Infine, quanto sopra sono solo opinioni personali e non costituiscono consigli di investimento.

Questo contenuto è fornito a solo scopo informativo generale e non costituisce consulenza finanziaria, di investimento, legale o fiscale. Qualsiasi evento, ricompensa, promozione online o informazione correlata menzionata nel presente documento non deve essere considerata una raccomandazione, una sollecitazione o un invito ad acquistare, vendere, fare trading o altrimenti negoziare criptovalute. Le criptovalute sono altamente volatili e possono comportare perdite. La disponibilità dei servizi, dei prodotti e degli eventi correlati di WEEX può variare a seconda della regione. È tua responsabilità assicurarti che la tua partecipazione sia conforme alle leggi e ai regolamenti locali applicabili.