Calpers riduce le partecipazioni nei sette giganti tecnologici e aumenta l'esposizione al private equity

Il California Public Employees' Retirement System (Calpers) sta ristrutturando il proprio portafoglio, riducendo le partecipazioni dirette in Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta e Tesla, con l'obiettivo di ridurre il numero totale di azioni detenute del 26% entro la prima metà del 2026. Allo stesso tempo, Calpers sta aumentando l'esposizione al private equity per ridurre il rischio di concentrazione degli investimenti in azioni pubbliche. Anton Orlich, vice chief investment officer di Calpers, ha dichiarato che le valutazioni del mercato azionario pubblico sono elevate e che la concentrazione in poche aziende leader è alta, il che potrebbe mettere sotto pressione i rendimenti relativi. Al contrario, la valutazione delle aziende private è più attraente e può aiutare a ottenere un cuscinetto in caso di un calo del mercato pubblico. Questa ristrutturazione avviene prima di un'imponente svendita di azioni tecnologiche, mentre cresce il timore che la spesa per l'IA possa tradursi in ritorni reali. Fino al 30 giugno, Calpers gestiva un patrimonio di 637,1 miliardi di dollari, con un rendimento netto preliminare degli investimenti del 14,8% negli ultimi 12 mesi.

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