Xi Jinping s'attaque aux Chinois les plus riches du monde avec une campagne mondiale pour leur faire payer plus d'impôts

L'assaut fiscal mené par Xi Jinping sur le patrimoine à l'étranger des grandes fortunes chinoises menace de perturber l'activité des banques, des conseillers financiers et des marchés immobiliers à Hong Kong, Singapour, au Japon et aux États-Unis. Il convient de noter que l'impôt s'applique tant aux dividendes qu'aux intérêts obtenus par le biais de fiducies établies en dehors de la Chine.{#p-1791380422734-85318}

Selon le Financial Times, le nouveau taux d'imposition de 20 % entrera en vigueur le 22 octobre prochain. La réglementation du gouvernement chinois a un caractère large : elle s'applique aux actifs patrimoniaux hérités et inclut un mécanisme de retenue pour les citoyens chinois qui transfèrent leur résidence fiscale à l'étranger.{#p-1791380504270-94528}

La mesure concerne les personnes à haute valeur nette qui ont eu recours à des structures internationales pour gérer des investissements, des entreprises et des patrimoines familiaux. Le gouvernement a annoncé en juillet qu'il fiscaliserait les gains correspondant à la période 2023-2025 et a fixé un délai de 90 jours pour régulariser la situation fiscale.{#p-1791380779157-40365}

De plus, la réglementation prévoit l'application de l'impôt à différentes étapes de la vie d'une fiducie : sa création, l'appréciation des actifs, l'obtention de revenus et la distribution aux bénéficiaires.{#p-1791380832793-94453}

Cherche à reconstituer les caisses fiscales et à approfondir la doctrine de "prospérité commune" promue par Xi Jinping.{#p-1791383542335-18237}
Photo : Xinhua

Le détail de la mesure

Cette offensive fiscale poursuit un double objectif politique et économique : reconstituer les caisses du gouvernement central et approfondir la doctrine de "prospérité commune" tracée par Xi Jinping. Le plan vise à ce que les secteurs qui ont le plus capitalisé sur l'essor économique des dernières décennies contribuent davantage fiscalement, en tenant également compte des actifs offshore.{#p-1791380858038-20405}

Les analystes de Barclays ont indiqué que cela pourrait être une première partie d'un contrôle plus large sur les gains des exportateurs à l'étranger, les revenus du travail en dehors de la Chine, les investissements internationaux et, à long terme, les héritages.{#p-1791381044959-45908}

Le Financial Times a rapporté que les entités financières chinoises ont reçu des instructions pour examiner en détail les investissements à l'étranger de leurs clients les plus riches. Dans certains cas, la portée de l'audit remonte jusqu'à l'année 2000, englobant à la fois les opérations financières et les gains en capital.{#p-1791381157515-1286}

Le Financial Times a rapporté que les entités financières chinoises ont reçu des instructions pour examiner en détail les investissements à l'étranger de leurs clients les plus riches.{#p-1791384116538-80554}

Les entrepreneurs, dans le viseur

L'ampleur de la nouvelle offensive fiscale a pris au dépourvu de nombreuses familles d'entrepreneurs en pleine transition vers une planification successorale. Une génération entière de fondateurs, qui a construit ses patrimoines durant le premier essor de l'ouverture économique chinoise, approche de la retraite et doit décider rapidement de la transmission de ses actifs sous un régime fiscal plus restrictif.{#p-1791381315212-50474}

Harry Yu, associé principal de la société hongkongaise Fung Yu Trust Services, a détaillé que les familles doivent analyser en même temps les transactions antérieures, les besoins actuels de liquidité et les plans successoraux. "C'est plus de l'archéologie que de la planification", a déclaré Yu, décrivant le travail ardu pour reconstruire les dossiers de fiducies, de comptes et d'investissements.

Un investisseur technologique chinois a soutenu que la précision du nouveau système révélait une connaissance préalable des actifs détenus à l'étranger. "Ils ont le système, ils connaissent leurs investissements", a-t-il déclaré au Financial Times.

La mesure affecte à la fois les banques, les conseillers financiers et les marchés immobiliers en Asie et aux États-Unis.

Singapour et Hong Kong, inquiets de la mesure

La nouvelle pression fiscale a secoué Singapour et Hong Kong, les deux principales destinations du capital chinois canalisé à l'étranger. Le patrimoine transfrontalier géré à Hong Kong a atteint l'année dernière 2,9 billions USD, selon Boston Consulting Group, un chiffre qui a placé la ville devant la Suisse en tant que plus grand centre mondial de richesse extraterritoriale.

Singapour, pour sa part, a attiré des entrepreneurs chinois qui ont installé des bureaux familiaux, acheté des propriétés de luxe et transféré une partie de leurs capitaux vers une juridiction à charge fiscale plus faible. Beaucoup d'entre eux croyaient qu'un changement de résidence ou de citoyenneté les protégerait des obligations fiscales chinoises.

Sim Bock Eng, directeur du cabinet d'avocats singapourien Wong Partnership, a rappelé que ses clients ont réagi avec incrédulité. "Ils pensaient que cela les protégerait", a-t-il déclaré à la publication.

Singapour

Le Japon et les États-Unis, émergent comme alternatives

La préoccupation s'est également étendue au Japon, où des investisseurs et des entrepreneurs chinois ont acquis des propriétés haut de gamme à Tokyo, Osaka et dans des stations touristiques comme Niseko. Divers agents immobiliers ont signalé que cette entrée constante de capitaux a entraîné une forte augmentation des prix dans des segments spécifiques du marché.

Beaucoup de ces investisseurs ont injecté des capitaux par le biais de circuits informels de transfert et ont investi dans de petites entreprises locales. Face à l'assaut fiscal de la Chine, ils se tournent vers des consultants et des fiscalistes pour se mettre à jour sans déclencher d'audits sur l'origine des fonds ni sur les critères d'évaluation de leurs entreprises au Japon. Les conversations ont cessé de se concentrer sur les logements, les écoles et les visas pour se concentrer sur les impôts.

Dans ce contexte, Taïwan et les États-Unis émergent comme des refuges possibles pour ceux qui possèdent déjà des actifs en dehors de la Chine. Aucun des deux pays ne participe formellement à la Norme commune de déclaration de l'OCDE, le mécanisme multilatéral qui facilite l'échange automatique d'informations financières entre juridictions.

Des banquiers consultés par le média ont indiqué que la division de gestion de patrimoine de Morgan Stanley à New York a enregistré une forte augmentation des demandes, de l'ouverture de comptes et des transferts de fonds en provenance de Hong Kong et de Singapour.

Les investisseurs étrangers non résidents sont généralement exonérés de l'impôt américain sur les gains en capital provenant d'investissements locaux. Cet avantage fiscal, combiné à l'absence d'échange automatique d'informations selon la norme de l'OCDE, a sensiblement accru l'intérêt pour transférer des fonds vers les États-Unis.