NIGHT, avec un volume de transactions quotidien de près de 10 milliards de dollars, proviendrait-il du "has-been" Cardano ?

Titre de l'article original : "Un jeton avec près de 10 milliards de dollars de volume de transactions quotidien, provenant réellement de Cardano ?"

Auteur de l'article original : Eric, Foresight News

Récemment, un jeton nommé NIGHT, listé sur Bitget, Binance, OKX et Bybit au début du mois, a enregistré un volume de transactions mondial sur 24 heures supérieur à 9 milliards de dollars, frôlant les 10 milliards. Bybit a même surpassé Binance en volume de transactions au comptant sur 24 heures grâce à NIGHT.

NIGHT a été officiellement lancé le 9 décembre et, selon les données de CoinGecko, le prix du jeton est passé d'environ 0,025 $ initialement à près de 0,114 $ en moins de deux semaines, soit une augmentation de plus de 3x. Sa valorisation entièrement diluée (FDV) a même brièvement dépassé les 25 milliards de dollars, le plaçant dans le top 50 des capitalisations boursières. Au moment de la rédaction, le prix de NIGHT est retombé autour de 0,08 $.

Il n'est pas surprenant qu'un jeton listé simultanément sur les principales plateformes d'échange affiche de bonnes performances, mais ce qui est intéressant, c'est que NIGHT est le jeton de la sidechain axée sur la confidentialité de Cardano, Midnight. Il est vraiment inattendu qu'un projet portant à la fois les étiquettes "Cardano" et "confidentialité" connaisse une telle croissance explosive.

Qu'est-ce qui distingue Midnight ?

Midnight est une sidechain développée par Input Output Global (IOG, la société mère de Cardano) avec la "protection des données programmable" comme argument de vente principal. Elle intègre des preuves à divulgation nulle de connaissance (ZKP) dans une API TypeScript prête à l'emploi, permettant aux développeurs Web2 d'obtenir une "divulgation sélective" sur la chaîne sans avoir à apprendre la cryptographie. L'ensemble du réseau est basé sur Cardano comme base de consensus, Halo2 comme backend ZK, utilise un modèle à double jeton (NIGHT+DUST), et vise d'abord à mettre en œuvre la fonctionnalité la plus cruciale pour les entreprises, à savoir "l'utilisabilité des données tout en restant invisible", pour ensuite s'étendre progressivement à des scénarios comme la DeFi, les RWA et les identités de conformité sur la chaîne.

Dans l'ensemble, il n'y a rien de particulièrement unique. La technologie de confidentialité exploite les ZKP mais ne protège pas nativement la confidentialité ; au lieu de cela, elle transforme les fonctionnalités de confidentialité en options pour répondre à des besoins pratiques.

Le plan initial d'IOG pour développer Midnight était de lancer le testnet en novembre 2022, mais il a fallu attendre près de deux ans, en octobre 2024, pour qu'il soit publié. Cela correspond effectivement au style d'IOG, car il a fallu près de 5 ans entre l'annonce que Cardano introduirait des contrats intelligents et leur réalisation effective, la fonctionnalité de contrat intelligent n'étant disponible qu'en septembre 2021, alors que le marché haussier commençait déjà à s'essouffler.

En mai de cette année, Midnight a créé une fondation avec Fahmi Syed, ancien directeur financier de Parity, l'équipe de développement derrière Polkadot, en tant que président, marquant la première étape du TGE. Deux jours seulement après l'annonce officielle de la création de la fondation, le fondateur de Cardano, Charles Hoskinson, a révélé un plan visant à distribuer des jetons par airdrop à 37 millions d'adresses sur 8 blockchains majeures, précisant que l'airdrop est exclusivement réservé aux investisseurs particuliers et que les sociétés de capital-risque ne seront pas impliquées dans le projet.

Ce qui a peut-être vraiment enflammé le sentiment du marché, c'est le "grand airdrop" de Midnight. En plus de l'airdrop, Midnight s'est également associé à Binance, OKX et Bybit pour distribuer près de 3 milliards de jetons NIGHT. Ce geste généreux, en contraste frappant avec le modèle ICO récemment populaire, a suscité une réponse positive sur le marché.

D'après l'explorateur de blockchain, les détenteurs initiaux de NIGHT, mis à part les trois premiers qui pourraient appartenir à IOG ou à la Fondation Midnight, semblent être assez décentralisés. Selon les données fournies sur le site officiel, l'auteur estime que les jetons distribués via l'airdrop de NIGHT, les activités en partenariat avec les plateformes de trading, etc., représentent près d'un tiers de l'offre totale (24 milliards de jetons), méritant vraiment le terme de "généreux".

Le jeton de Midnight ne se limite pas à NIGHT seul, mais suit un modèle à double jeton "NIGHT+DUST". Cette conception rare ne naît pas d'une "idée fantaisiste" mais plutôt pour assurer la conformité aux exigences réglementaires. NIGHT peut être utilisé pour participer à la gouvernance du réseau, aux incitations et pour générer un autre jeton, DUST, NIGHT lui-même n'ayant aucune fonctionnalité de confidentialité et prenant en charge les audits sur la chaîne.

Le DUST généré par la détention de NIGHT est utilisé pour payer les frais de transaction, jouant un rôle similaire au Gas. De plus, le DUST est également utilisé pour payer les frais de confidentialité, ce qui signifie que si l'on souhaite ajouter des fonctionnalités de confidentialité optionnelles aux transactions sur la chaîne, il faut payer du DUST en guise de frais. Le DUST est automatiquement distribué sur les comptes des détenteurs de NIGHT à chaque bloc et "déclinera" avec le temps pour empêcher la thésaurisation malveillante et les attaques réseau.

Par conséquent, NIGHT, les "capitaux propres" de Midnight, ne participe pas au paiement des frais de transaction sur la chaîne, mais existe uniquement en tant que jeton de gouvernance et pour générer du carburant réel sur la chaîne sous forme de DUST. Le DUST lui-même est une "ressource renouvelable" générée par NIGHT et diminuera avec le temps, considéré comme une ressource plutôt que comme un actif du point de vue de la politique réglementaire, répondant ainsi aux exigences réglementaires mondiales.

Cardano va investir massivement dans l'écosystème sur la chaîne l'année prochaine

Selon la feuille de route de Cardano, l'année prochaine sera axée sur la stimulation de l'activité sur la chaîne.

Tout d'abord, Cardano subira une mise à niveau du réseau pour augmenter le débit à 1 000 - 10 000 TPS grâce au traitement parallèle des blocs et à une architecture en couches pour atteindre une mise à l'échelle verticale tout en maintenant la sécurité et la décentralisation. Vient ensuite le lancement de Midnight, le sujet principal de cet article. Cardano estime que la sortie de Midnight apportera plus d'activité DeFi et de TVL grâce à ses fonctionnalités de confidentialité optionnelles. De plus, la trésorerie de Cardano allouera des fonds pour soutenir l'émission native de stablecoins majeurs comme USDT et USDC sur Cardano.

Enfin, et c'est peut-être le point le plus important selon l'auteur, Cardano prévoit de se concentrer sur l'interopérabilité, non pas simplement sur une compatibilité inter-chaînes, mais en permettant aux utilisateurs d'autres chaînes d'interagir directement avec des DApps sur Cardano en consommant le jeton Gas de la chaîne source.

Récemment, Cardano a réalisé des échanges atomiques entre BTC et ADA via Fluid, sans utiliser de pont inter-chaînes, de jetons enveloppés ou de garde centralisée, mais en exécutant directement des transactions script-à-script au niveau du protocole de base. Cette approche est en partie due au modèle comptable UTXO de Cardano. Il y a deux jours, l'interaction des opérateurs de stake pools de Cardano avec Solana sur X a également confirmé cette orientation de développement.

En complément des plans stratégiques et produits, il y a l'investissement de fonds. La Fondation Cardano prévoit d'augmenter son budget marketing de 12 % et de participer à des événements comme TOKEN2049, Consensus, etc., tandis que Venture Hub investira 2 millions d'ADA pour soutenir les startups et les projets de l'écosystème. De plus, la Fondation Cardano prévoit d'injecter des dizaines de millions d'ADA dans la DeFi sur la chaîne pour stimuler la liquidité et attirer la participation institutionnelle.

Ainsi, il semble que faire monter le prix de NIGHT ne soit qu'un amuse-gueule pour la série de plans que Cardano a en réserve. D'ici 2026, il pourrait être intéressant de prêter attention à ce projet, qui a été mis en ligne sur son mainnet en 2017 et qui a été largement oublié par le marché Web3 traditionnel.

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