Spout 2 میلیون دلار برای ارائه وام‌های با بهره 0% در سولانا جمع‌آوری کرد

Spout Finance در یک دور تأمین مالی استراتژیک 2 میلیون دلار جمع‌آوری کرده است تا یک پلتفرم وام‌دهی مبتنی بر سولانا توسعه دهد که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد بدون پرداخت بهره، USDC را در برابر سهام‌های توکنیزه شده ایالات متحده قرض بگیرند.

• Spout روز پنجشنبه 2 میلیون دلار از سرمایه‌گذاران شامل Draper Dragon، Anchorage Digital و Flow Traders جمع‌آوری کرد.
• پروتکل مبتنی بر سولانا وام‌های USDC را در برابر سهام‌های توکنیزه شده با نرخ بهره 0% برای وام‌گیرندگان پیشنهاد می‌دهد.
• وام‌گیرندگان می‌توانند از طریق پلتفرم پیشنهادی وام‌هایی به ارزش 50% از وثیقه سهام خود دسترسی پیدا کنند.
• Spout قصد دارد با فروش گزینه‌های پوشش‌دار هفتگی در برابر سهام‌های توکنیزه شده، بازدهی برای وام‌دهندگان ایجاد کند.
• این پلتفرم در حال حاضر بر روی Solana Devnet فعالیت می‌کند و دسترسی بتای خصوصی قبل از استقرار شبکه اصلی برنامه‌ریزی شده است.

Spout در تاریخ 15 اکتبر اعلام کرد که این دور سرمایه‌گذاری شامل Draper Dragon، Anchorage Digital، Flow Traders، Taisu Ventures، Vessel Capital، Solayer، 2Square Capital، Bering Waters Ventures و Blockstreet Capital بوده و از Solana Labs حمایت استراتژیک دریافت کرده است. این شرکت قصد دارد از این تأمین مالی برای گسترش تیم توسعه خود و ساخت زیرساخت وام‌دهی برای اوراق بهادار توکنیزه شده استفاده کند.

خدمات پیشنهادی به مشتریان اجازه می‌دهد نسخه‌های دیجیتال سهام‌های ایالات متحده را به عنوان وثیقه قرار دهند و USDC را با نسبت وام به ارزش ثابت 50% قرض بگیرند. Spout قصد دارد بازدهی وام‌دهندگان را از طریق حق بیمه‌های گزینه‌های تولید شده از سهام‌های وثیقه شده تأمین کند و هزینه‌های بهره معمولی را برای وام‌گیرندگان حذف کند.

این پلتفرم در حال توسعه است و بتای موجود آن بر روی Solana Devnet فعالیت می‌کند. Spout هنوز تاریخ راه‌اندازی عمومی شبکه اصلی را اعلام نکرده است، اگرچه قصد دارد یک بتای خصوصی را معرفی کند.

Spout برنامه‌ریزی برای وام‌های با بهره 0% پشتیبانی شده توسط سهام‌های توکنیزه شده

مدل وام‌دهی Spout به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد بدون فروش سهام‌هایی که در اختیار دارند، به نقدینگی دسترسی پیدا کنند. تحت این ترتیب پیشنهادی، یک مشتری سهام‌های توکنیزه شده را به عنوان وثیقه واریز می‌کند و وام USDC به ارزش نیمی از آن دارایی‌ها دریافت می‌کند.

به عنوان مثال، یک سرمایه‌گذار که سهام‌های توکنیزه شده به ارزش 10,000 دلار را وثیقه می‌گذارد، می‌تواند 5,000 دلار USDC قرض بگیرد. وثیقه در حالی که وام در حال اجراست، به پروتکل وام‌دهی تعلق دارد.

برخلاف وام‌دهی حاشیه‌ای سنتی، Spout برنامه‌ای برای دریافت نرخ بهره سالانه از وام‌گیرندگان ندارد. این شرکت اعلام کرد که وام‌گیرندگان می‌توانند وام‌های خود را بدون انباشت بهره باز نگه دارند، به شرطی که همچنان الزامات وام‌دهی پلتفرم را رعایت کنند.

ما خوشحالیم که اعلام کنیم Spout یک دور استراتژیک 2 میلیون دلاری از @DraperDragon، @Anchorage، @FlowTraders، @Taisu_Ventures، @VesselVC، @solayer_labs، @2SquareCapital و @Bering_Waters جمع‌آوری کرده است، با حمایت استراتژیک از @solanalabs

قرض گرفتن در برابر سهام خود... pic.twitter.com/QC0iRMBmzo --- Spout Finance (@SpoutFi) 15 اکتبر 2026

مارک رایان، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل Spout، گفت که این محصول در پاسخ به تفاوت‌های بین خدمات وام‌دهی موجود برای مشتریان ثروتمند و آن‌هایی که به سرمایه‌گذاران کوچک‌تر ارائه می‌شود، توسعه یافته است.

"قرض گرفتن در برابر پرتفوی خود همیشه محصولی برای افرادی بوده است که قبلاً یک بانکدار خصوصی داشتند،" رایان گفت.

او استدلال کرد که سرمایه‌گذاران باید به تأمین مالی دسترسی داشته باشند بدون اینکه نیاز به برآورده کردن حداقل الزامات ثروت که معمولاً با بانکداری خصوصی همراه است، داشته باشند.

این شرکت خدمات پیشنهادی خود را با وام‌های حاشیه‌ای کارگزاری‌های ایالات متحده مقایسه کرد. در اعلامیه اکتبر خود، Spout اعلام کرد که چارلز شواب و فیدلیتی نرخ‌های سالانه 12.075% را برای مانده‌های حاشیه‌ای زیر 25,000 دلار دریافت می‌کنند.

این شرکت نرخ‌های وام‌دهی پشتیبانی شده توسط اوراق بهادار بانکداری خصوصی را بین 4% و 6% قرار داد، اگرچه این ترتیبات معمولاً نیاز به حفظ موجودی‌های حساب قابل توجه یا برآورده کردن شرایط صلاحیت دیگر دارند.

این ارقام توسط Spout ارائه شده و نمایانگر مقایسه‌ای مستقل از تمام هزینه‌های وام‌گیری نیستند. اعلامیه این شرکت جدول کاملی از شرایط تصفیه، هزینه‌های مدیریت وثیقه یا سایر هزینه‌های احتمالی وام‌گیرندگان ارائه نکرده است.

Spout برنامه‌ریزی برای پرداخت به وام‌دهندگان از طریق گزینه‌های سهام

مدل وام‌دهی اسپوت بر اساس گزینه‌های خرید پوشش‌دار نوشته شده علیه سهام سپرده‌گذاری شده به عنوان وثیقه است. این شرکت قصد دارد این گزینه‌ها را به صورت هفتگی بفروشد و از حق بیمه‌های جمع‌آوری شده برای جبران وام‌دهندگان تأمین‌کننده USDC استفاده کند.

یک گزینه خرید پوشش‌دار به یک شرکت‌کننده دیگر در بازار حق خرید یک دارایی را با قیمت از پیش تعیین شده در یک دوره مشخص می‌دهد. در عوض اعطای این حق، فروشنده یک پرداخت اولیه به نام حق بیمه گزینه دریافت می‌کند.

اسپوت قصد دارد گزینه‌هایی با قیمت‌های اجرایی بسیار بالاتر از ارزش بازار فعلی سهام وثیقه شده بنویسد. این استراتژی درآمد حق بیمه تولید می‌کند در حالی که سودهای بالقوه بر وثیقه اصلی را در صورتی که سهام فراتر از قیمت اجرایی گزینه افزایش یابد، محدود می‌کند.

این شرکت این ترتیب را به عنوان راهی برای تأمین هزینه‌های وام‌دهی از طریق بازده‌های تولید شده توسط وثیقه توصیف می‌کند. با این حال، حق بیمه‌ها به شرایط بازار گزینه‌ها بستگی دارد و اسپوت هیچ بازده تضمینی برای وام‌دهندگان افشا نکرده است.

رئیس پیشین کمیسیون معاملات آتی کالا، جی. کریستوفر جیانکارلو، که یک سرمایه‌گذار و مشاور نظارتی برای این پروژه است، این سیستم را به عنوان یک جایگزین برای وام‌دهی سنتی مبتنی بر سهام توصیف کرد.

جیانکارلو گفت: "اسپوت هزینه‌های خود را به شیوه‌ای متفاوت پوشش می‌دهد: با فروش قراردادهای گزینه مرتبط با سهام وثیقه شده" و توضیح داد که حق بیمه‌ها به جای پرداخت‌های بهره از وام‌گیرندگان، به وام‌دهندگان جبران می‌شود.

همکار در دراپر دراگون، سمیز بیان، بر روی کاربردهای بالقوه سهام توکن‌شده زمانی که برای وام‌دهی در دسترس قرار می‌گیرند، تمرکز کرد. او گفت که ایجاد سهام مبتنی بر بلاک‌چین تنها بخشی از توسعه آن‌ها را نمایان می‌کند و محصولات وام‌دهی کاربرد دیگری برای این دارایی‌ها فراهم می‌کند.

سیستم پیشنهادی بخشی از یک بازار در حال توسعه برای اوراق بهادار توکن‌شده است که به عنوان وثیقه استفاده می‌شود. طبق پوشش‌های قبلی از سپرده‌های سهام توکن‌شده در پلتفرم‌های وام‌دهی DeFi، یونی‌سواپ V4 در سپتامبر 59.1 میلیون دلار در سپرده‌های سهام توکن‌شده داشت، در حالی که کامینو لند با 41.7 میلیون دلار در پی آن بود.

این گزارش بازار سپرده‌های سهام توکن‌شده سولانا را حدود 79.1 میلیون دلار قرار داد که بزرگ‌ترین مقدار در میان بلاک‌چین‌های موجود در مجموعه داده‌ها بود.

سرمایه‌گذاران سولانا از دور تأمین مالی 2 میلیون دلاری اسپوت حمایت می‌کنند

تأمین مالی استراتژیک اسپوت شرکت‌هایی را که در زمینه نگهداری ارزهای دیجیتال، تجارت، سرمایه‌گذاری خطرپذیر و زیرساخت بلاک‌چین فعالیت دارند، جذب کرد.

دراپر دراگون به همراه انکوریج دیجیتال و فلو تریدرز شرکت کرد، در حالی که تایسو ونچرز، وسل کپیتال، سولایر، 2اسکوئر کپیتال، برینگ واترز ونچرز و بلاک‌استریت کپیتال نیز به این دور پیوستند.

این پروژه از حمایت استراتژیک سولانا لبز برخوردار شد، اگرچه اعلامیه ارزش یا ساختار آن حمایت را شناسایی نکرد.

سرمایه‌گذاران فردی شامل بنیان‌گذاران سولانا، آناتولی یاکوونکو و راج گوکال، رئیس پیشین CFTC جیانکارلو، بنیان‌گذار اینجکتیو اریک چن، بنیان‌گذار سوپر استیت دین سوئنمسان، بنیان‌گذار پرنا آنا یوان و سرمایه‌گذار پل تیلور بودند.

چندین سرمایه‌گذار فرشته دیگر نیز شرکت کردند، از جمله شین کیو، جیمز پریلو، استفانو گلاوزر، ویلز لی، استیو شونبک و رایلی وایلد.

اسپوت سایپراساد رائوت، که قبلاً مشاور فناوری ارزهای دیجیتال در ورلدپی بود، را به عنوان مشاور محصول منصوب کرد. نیل آمیس، که قبلاً در BNP Paribas و ناتیکس کار کرده بود، به عنوان مشاور استراتژی کمی فعالیت می‌کند.

این تأمین مالی در حالی انجام می‌شود که شرکت‌های مالی به توسعه نسخه‌های مبتنی بر بلاک‌چین اوراق بهادار سنتی ادامه می‌دهند.

اوایل اکتبر، سکیوریتیز نسخه‌های توکن‌شده 12 سهام ایالات متحده را در سولانا معرفی کرد، از جمله سهام مرتبط با اپل، انویدیا و تسلا.

سکیوریتیز گفت که محصولاتش با سهام زیرین پشتیبانی می‌شوند و برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط از طریق زیرساخت‌های تنظیم‌شده در دسترس هستند. این راه‌اندازی اوراق بهادار توکن‌شده اضافی را به سولانا معرفی کرد، اگرچه اسپوت هنوز ادغام با این دارایی‌های خاص را اعلام نکرده است.

اسپوت آماده بتای خصوصی قبل از راه‌اندازی شبکه اصلی سولانا

اسپوت در حال حاضر نسخه آزمایشی برنامه وام‌دهی خود را در شبکه Solana Devnet، که یک شبکه جداگانه است که توسعه‌دهندگان برای آزمایش محصولات بلاک‌چین قبل از انتشار عمومی از آن استفاده می‌کنند، راه‌اندازی کرده است.

این شرکت قصد دارد دسترسی به نسخه بتای خصوصی را معرفی کند اما تاریخ راه‌اندازی مشخصی اعلام نکرده است. شرکت‌کنندگان علاقه‌مند به تماس با پروژه از طریق حساب‌های رسمی رسانه‌های اجتماعی آن هدایت شده‌اند.

اسپوت اعلام کرد که تأمین مالی ۲ میلیون دلاری به استخدام و توسعه یک سیستم اعتباری که سایر برنامه‌های مالی می‌توانند آن را ادغام کنند، کمک خواهد کرد. مشتریان پیشنهادی آن شامل صادرکنندگان دارایی‌های توکنیزه، صرافی‌های ارزهای دیجیتال و کیف‌پول‌های دیجیتال است که به دنبال خدمات وام‌دهی پشتیبانی شده با سهام هستند.

تیم قبلاً یک همکاری با Stork برای ارائه داده‌های قیمت‌گذاری برای دارایی‌های توکنیزه توصیف کرده بود. ارزیابی‌های دقیق وثیقه بخشی از زیرساخت پیشنهادی وام‌گیری است، به‌ویژه زمانی که قیمت‌های سهام در طول جلسات معاملاتی بازار تغییر می‌کند.

بازار وام‌دهی موجود در Solana شامل محصولات نهادی مانند خزانه‌های USDC و USDT Galaxy در Kamino است که در سپتامبر با استراتژی‌های جداگانه برای وام‌دهی استیبل‌کوین راه‌اندازی شد.

Galaxy اعلام کرد که تیم آن بازارهای وام‌دهی واجد شرایط را تعیین کرده، محدودیت‌های در معرض خطر را مدیریت کرده و ریسک‌ها را نظارت خواهد کرد. این شرکت بازده ثابت یا تضمین‌شده‌ای برای آن خزانه‌ها ارائه نکرد.

برای اسپوت، توسعه بعدی اعلام‌شده نسخه بتای خصوصی آن است و پس از آن هرگونه استقرار اصلی در شبکه. انتشار تأمین مالی در ۱۵ اکتبر زمان‌بندی راه‌اندازی، مقدار نقدینگی وام‌دهی متعهد شده یا تاریخ شروع وام‌گیری زنده USDC را مشخص نکرده است.