Accionistas de Circle y Justin Sun demandan a la familia Trump por controversias en el negocio de criptomonedas de WLFI

El 22 de octubre, J. Benjamin Greenberg, un accionista de Circle, el emisor de la stablecoin USDC, demandó al presidente de Estados Unidos, Donald Trump.

Los demandados incluyen a la empresa de criptomonedas de la familia Trump, World Liberty Financial (WLFI). El demandante sostiene que dos transacciones relacionadas con entidades de los Emiratos Árabes Unidos violan la cláusula de donaciones extranjeras en la Constitución y perjudican los intereses comerciales de Circle.

Las dos transacciones implican montos de 500 millones de dólares y 2 mil millones de dólares, ambas relacionadas con instituciones vinculadas al asesor de seguridad nacional de los Emiratos, Tahnoon bin Zayed Al Nahyan. Al mismo tiempo, la stablecoin USD1 de WLFI acaba de recibir una aprobación preliminar para su licencia bancaria nacional. Un camino en los tribunales y otro en las agencias reguladoras, USD1 se encuentra ante dos mesas de revisión.

Las dos transacciones

La demanda fue presentada por Greenberg en un tribunal federal en nombre de Circle. Los demandados, además de Trump y WLFI, incluyen a la empresa matriz de WLFI y al enviado de Estados Unidos para el Medio Oriente, Steve Witkoff. Las demandas del demandante incluyen la recuperación de los beneficios relacionados, la divulgación de otros pagos en criptomonedas extranjeras recibidos por Trump y compensación.

Las dos transacciones en cuestión tienen diferentes naturalezas monetarias.

La primera es una transacción de capital. En enero de 2025, unos días antes de la toma de posesión de Trump, la entidad de Abu Dabi Aryam Investment 1 firmó un acuerdo para comprar el 49% de las acciones de WLFI por 500 millones de dólares. Esta entidad está vinculada a Tahnoon bin Zayed Al Nahyan. Según el Wall Street Journal, el pago inicial fue de 250 millones de dólares, de los cuales aproximadamente 187 millones de dólares fluyeron hacia entidades de la familia Trump, y al menos 31 millones de dólares hacia entidades asociadas a Witkoff. El acuerdo fue firmado por Eric Trump. Se informa que WLFI aún no había lanzado productos en ese momento.

La segunda es una liquidación en stablecoin. El fondo de Abu Dabi MGX, presidido por Tahnoon, anunció en marzo una inversión de 2 mil millones de dólares en Binance. El 1 de mayo, Eric Trump explicó públicamente que esta inversión se liquidó en USD1. La demanda incluye esta inversión de 2 mil millones de dólares liquidada en USD1 como una de las transacciones relevantes. El CEO de Binance, Richard Teng, había declarado anteriormente que la decisión de liquidar en USD1 fue de MGX y que Binance no otorgó ningún trato preferencial.

Sin embargo, obtener un pedido institucional para USD1 no puede probar por sí solo que Circle habría obtenido este negocio, y tampoco implica que Circle haya perdido un negocio de 2 mil millones de dólares. El daño comercial y su relación causal siguen siendo cuestiones que la demanda debe enfrentar.

Desvinculación

Según informes, Greenberg es un exingeniero de software de Circle y posee alrededor de 10,000 acciones, demandando en nombre de la empresa. La argumentación competitiva de la demanda es que WLFI se benefició de estos fondos extranjeros para hacer crecer USD1, robando negocios que deberían haber pertenecido a Circle.

En respuesta, Circle ha dejado claro que esta demanda fue presentada por un accionista individual, y que la empresa no la inició, dirigió, autorizó ni participó.

La respuesta de WLFI fue directa. Un portavoz afirmó que la demanda "no tiene fundamento", que la empresa cumple con todas las leyes estadounidenses y que nadie de WLFI ocupa un cargo en el gobierno de Estados Unidos. Su abogado describió la demanda como un "comunicado de prensa partidista" y "sin fundamento". La empresa también ha declarado que Trump no participó en esta transacción de capital y actualmente no tiene ningún cargo en el proyecto.

La calificación es el primer obstáculo

Este tipo de demandas no son nuevas.

Desde 2017, han surgido demandas por donaciones extranjeras relacionadas con los negocios hoteleros de Trump, con demandantes que incluyen organizaciones de supervisión ética de Washington, fiscales generales de Maryland y Washington D.C., así como cerca de 200 legisladores demócratas. La mayoría de los casos se han estancado en la misma barrera: ¿qué daño específico ha sufrido el demandante y tiene derecho a demandar? Algunos tribunales han considerado que sí, mientras que los tribunales de apelación han revocado esa decisión.

Esta vez, el demandante es un pequeño accionista competidor, y el enfoque ha cambiado: no se reclama un interés público, sino una pérdida comercial. Circle, que ha sido representada por él, ha dejado claro que se distancia públicamente, y la disposición del juez para aceptar este camino es el primer obstáculo en todo el caso.

Segundo demandante

No solo Circle tiene un accionista demandando a WLFI.

En abril de 2026, Justin Sun, fundador de TRON, demandó a WLFI en un tribunal federal de California. Según Reuters, su demanda muestra que invirtió 45 millones de dólares en WLFI. Alega que sus tokens fueron congelados debido a que WLFI incluyó su billetera, que contiene más de 500 millones de tokens, en una lista negra en septiembre de 2025. También acusa a WLFI de presionarlo para que emitiera y promoviera USD1 en TRON, y de haber sufrido represalias tras rechazarlo.

WLFI ha negado estas acusaciones. Witkoff respondió públicamente, afirmando que esto es un intento de Sun de desviar la atención de su propio comportamiento inapropiado.

Recientemente, en una conversación con Jin Ming, caracterizó esta demanda como "un asunto comercial", afirmando que aún apoya la política de criptomonedas y la estrategia de IA de Trump, y que sigue invirtiendo fuertemente en acciones estadounidenses, señalando que la demanda es solo una defensa de los derechos de los inversores. También mencionó que, incluso si se considera el monto del acuerdo, que involucra entre 400 y 500 millones de dólares, no afecta significativamente su patrimonio total.

Las acusaciones en ambas demandas son diferentes. Sun se centra en la gobernanza y el congelamiento de tokens, mientras que el accionista de Circle se centra en la fuente de fondos. Pero ambas demandas se enfrentan a la cuestión de cómo USD1 llega a grandes fondos y plataformas: una dice que alguien fue presionado para promover USD1 en TRON, mientras que la otra apunta a la liquidación de 2 mil millones de dólares a través de Binance.

Más allá de la licencia

El 14 de agosto, la Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. (OCC) otorgó una aprobación preliminar condicional a la solicitud de licencia bancaria nacional de World Liberty Trust Company. La empresa aún debe cumplir con los requisitos relacionados y completar los procedimientos previos a la apertura regulatoria para obtener la aprobación final. Este tipo de bancos fiduciarios generalmente no pueden aceptar depósitos ni otorgar préstamos como los bancos comerciales. Una vez aprobada, asumirá la emisión y custodia de reservas de USD1 de BitGo. Circle también había recibido una aprobación preliminar condicional para una solicitud similar.

Durante el proceso de revisión, la OCC recibió comentarios sobre conflictos de interés relacionados con inversores de los Emiratos Árabes Unidos, la familia Trump y la cláusula de donaciones extranjeras. La carta de aprobación determinó que estos inversores extranjeros no son los principales accionistas del banco y recibió compromisos de varios inversores de mantener participaciones pasivas, comprometiéndose a no buscar controlar o influir en las operaciones y decisiones del banco, con Eric Trump firmando en representación de un sujeto inversor. La OCC consideró que las preocupaciones sobre conflictos de interés y la cláusula de donaciones extranjeras no estaban dentro del alcance de la revisión de la licencia, y señaló que WLFI no es el sujeto de esta solicitud.

Esta revisión de licencia no ha emitido un juicio sobre si se violó la cláusula de donaciones extranjeras.

Una de las ventajas competitivas pasadas de Circle ha sido su calificación de cumplimiento, incluida la obtención temprana de aprobaciones regulatorias. Con WLFI obteniendo una aprobación preliminar, esta brecha se ha reducido en el nivel de licencia. La demanda del accionista de Circle también ha señalado esta aprobación como una de las decisiones gubernamentales que podrían beneficiar a la familia Trump, extendiendo la controversia a la relación entre fondos extranjeros y los intereses comerciales de la familia Trump.

En febrero, dos senadores demócratas del Comité Bancario del Senado de EE. UU. enviaron una carta al Secretario del Tesoro pidiendo que se evaluara si la transacción de 500 millones de dólares de un inversor de los Emiratos Árabes Unidos para adquirir aproximadamente el 49% de las acciones de WLFI necesitaba ser revisada por el Comité de Inversión Extranjera de EE. UU. (CFIUS) por razones de seguridad nacional, y que se llevara a cabo una revisión si era aplicable. Además, legisladores demócratas de la Cámara de Representantes han impulsado una investigación sobre esta transacción de capital.

El tribunal debe primero ver si el demandante tiene derecho, la OCC ya ha excluido la cláusula de donaciones extranjeras del alcance de la revisión de la licencia, y las solicitudes de investigación y revisión planteadas por los legisladores demócratas en el Congreso aún no han llegado a una conclusión.

Por ahora, los problemas derivados de la inversión de capital y la liquidación en stablecoin aún no tienen una respuesta completa: el capital relacionado con los Emiratos ha comprado acciones de una empresa vinculada a la familia Trump, mientras que otra inversión de 2 mil millones de dólares dirigida a Binance se liquidó en USD1. Cuando los fondos extranjeros, los intereses comerciales de la familia presidencial y la infraestructura financiera de EE. UU. se cruzan, ¿quién revisará los posibles impactos de estas relaciones bajo las leyes y mecanismos regulatorios existentes?

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