Los accionistas de Circle y Sun Yuchen demandan, la controversia del negocio de criptomonedas de la familia Trump continúa

El 22 de octubre, J. Benjamin Greenberg, un accionista de Circle, el emisor de la stablecoin USDC, demandó al presidente de Estados Unidos, Donald Trump.

Los demandados incluyen también a la empresa de criptomonedas de la familia Trump, World Liberty Financial (WLFI). El demandante sostiene que dos transacciones relacionadas con entidades de los Emiratos Árabes Unidos violaron la cláusula de donaciones extranjeras en la Constitución y perjudicaron los intereses comerciales de Circle.

Las dos transacciones involucraron montos de 500 millones de dólares y 2 mil millones de dólares, ambas relacionadas con instituciones vinculadas al asesor de seguridad nacional de los Emiratos, Tahnoon bin Zayed Al Nahyan. Al mismo tiempo, la stablecoin USD1 de WLFI acaba de recibir la aprobación preliminar de la licencia de banco fiduciario nacional. Un camino en los tribunales y otro en las agencias reguladoras, USD1 se encuentra bajo revisión en ambas mesas de examen.

Las dos transacciones

La demanda fue presentada por Greenberg en un tribunal federal en nombre de Circle. Además de Trump y WLFI, los demandados incluyen a la empresa matriz de WLFI y al enviado de Estados Unidos para el Medio Oriente, Steve Witkoff. Las demandas del demandante incluyen recuperar los ingresos relacionados, revelar otros pagos en criptomonedas extranjeras recibidos por Trump y compensación.

Las dos transacciones en cuestión tienen diferentes naturalezas monetarias.

La primera es una transacción de acciones. En enero de 2025, unos días antes de la toma de posesión de Trump, la entidad de Abu Dhabi Aryam Investment 1 firmó un contrato para comprar el 49% de las acciones de WLFI por 500 millones de dólares. Esta entidad está vinculada al asesor de seguridad nacional de los Emiratos, Tahnoon bin Zayed Al Nahyan. Según el Wall Street Journal, el pago inicial fue de 250 millones de dólares, de los cuales aproximadamente 187 millones de dólares fluyeron hacia entidades de la familia Trump, y al menos 31 millones de dólares hacia entidades asociadas con la familia Witkoff. El acuerdo fue firmado por Eric Trump. Se informa que WLFI aún no había lanzado productos en ese momento.

La segunda es una liquidación en stablecoin. El fondo de Abu Dhabi MGX, presidido por Tahnoon, anunció en marzo una inversión de 2 mil millones de dólares en Binance. El 1 de mayo, Eric Trump explicó públicamente que esta inversión se liquidó en USD1. La demanda incluye esta inversión de 2 mil millones de dólares liquidada en USD1 como una de las transacciones relevantes. El CEO de Binance, Richard Teng, había declarado anteriormente que la decisión de liquidar en USD1 fue de MGX y que Binance no otorgó ningún trato preferencial.

Sin embargo, recibir un pedido institucional para USD1 no puede demostrar por sí solo que Circle habría obtenido este negocio, y tampoco significa que Circle haya perdido un negocio de 2 mil millones de dólares. El daño comercial y su relación causal siguen siendo cuestiones que la demanda debe enfrentar.

Desvinculación

Se informa que Greenberg es un exingeniero de software de Circle, posee aproximadamente 10,000 acciones y está demandando en nombre de la empresa. La argumentación competitiva de la demanda es que WLFI ha utilizado estos fondos extranjeros para hacer crecer USD1, robando negocios que deberían haber pertenecido a Circle.

A esto, Circle ha dejado claro que esta demanda fue presentada por un accionista de manera personal, y que la empresa no ha iniciado, dirigido, autorizado ni participado en ella.

La respuesta de WLFI fue directa. Un portavoz afirmó que la demanda "no tiene fundamento", que la empresa cumple con todas las leyes estadounidenses y que nadie de WLFI ocupa un cargo en el gobierno de EE. UU. Su abogado calificó esto como un "comunicado de prensa partidista" y "sin fundamento". La empresa también ha declarado que Trump no participó en esta transacción de acciones y que actualmente no ocupa ningún cargo en el proyecto.

La calificación es el primer obstáculo

Este tipo de demandas no son nuevas.

Desde 2017, han surgido demandas relacionadas con donaciones extranjeras contra el negocio hotelero de Trump, con demandantes que incluyen organizaciones de supervisión ética de Washington, fiscales generales de Maryland y el Distrito de Columbia, así como cerca de 200 legisladores demócratas. La mayoría de los casos se han estancado en el mismo umbral: ¿qué daño específico ha sufrido el demandante y tiene derecho a demandar? Algunos tribunales han considerado que sí, pero los tribunales de apelación han revocado esa decisión.

En esta ocasión, el demandante es un pequeño accionista competidor, y el enfoque ha cambiado: no se reclama un interés público, sino una pérdida comercial. Circle, que ha sido representada por él, ya ha dejado claro que se distancia de la situación; la disposición del juez para aceptar este camino es el primer obstáculo en todo el juicio.

Segundo demandante

No solo este accionista de Circle ha demandado a WLFI.

En abril de 2026, el fundador de TRON, Justin Sun, demandó a WLFI en un tribunal federal de California. Según Reuters, su demanda revela que invirtió 45 millones de dólares en WLFI. Alega que sus tokens fueron congelados debido a que WLFI incluyó su billetera, que contenía más de 500 millones de tokens, en una lista negra en septiembre de 2025. También acusa a WLFI de haber presionado para que emitiera y promoviera USD1 en TRON, y que tras rechazarlo, sufrió represalias.

WLFI ha negado estas acusaciones. Witkoff respondió públicamente, afirmando que esto es un intento de Sun de desviar la atención de sus propias malas acciones.

Recientemente, en una conversación con Jin Ming, calificó esta demanda como "un asunto comercial", afirmando que sigue apoyando la política de criptomonedas y la estrategia de IA de Trump, y que continúa invirtiendo fuertemente en acciones estadounidenses; la demanda es solo una forma de proteger los derechos de los inversores. También mencionó que, incluso si se considera el monto del acuerdo, que involucra entre 400 y 500 millones de dólares, no afecta significativamente su patrimonio total.

Las acusaciones en ambas demandas son diferentes. Sun se centra en la gobernanza y el congelamiento de tokens, mientras que el accionista de Circle se centra en la fuente de los fondos. Sin embargo, ambas demandas se enfrentan a la cuestión de cómo USD1 llega a grandes fondos y grandes plataformas: una dice que se le pidió a alguien que promoviera USD1 en TRON, mientras que la otra señala la liquidación de 2 mil millones de dólares a través de Binance.

Más allá de la licencia

El 14 de agosto, la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) otorgó una aprobación preliminar condicional a la solicitud de licencia de banco fiduciario nacional de World Liberty Trust Company. La empresa aún debe cumplir con los requisitos relacionados y completar los procedimientos previos a la apertura regulatoria para obtener la aprobación final. Este tipo de bancos fiduciarios generalmente no pueden aceptar depósitos ni otorgar préstamos como los bancos comerciales. Una vez aprobada, asumirá la emisión y custodia de reservas de USD1 de BitGo. Circle también había recibido una aprobación preliminar condicional para una solicitud de licencia similar.

Durante el proceso de revisión, la OCC recibió opiniones sobre conflictos de interés relacionados con inversores de los Emiratos, la familia Trump y la cláusula de donaciones extranjeras. La carta de aprobación determinó que estos inversores extranjeros no son los principales accionistas del banco y recibió compromisos de varios inversores de mantener participaciones pasivas, comprometiéndose a no buscar controlar o influir en las operaciones y decisiones del banco, con Eric Trump firmando en representación de un sujeto inversor. La OCC considera que las dudas sobre conflictos de interés y cláusulas de donaciones extranjeras no están dentro del alcance de la revisión de la licencia, y señala que WLFI no es el sujeto de esta solicitud.

Esta revisión de licencia no ha emitido un juicio sobre si se violaron las cláusulas de donaciones extranjeras.

Una de las ventajas competitivas pasadas de Circle ha sido su calificación de cumplimiento, incluida la obtención de aprobaciones regulatorias más tempranas. Con la aprobación preliminar de WLFI, esta brecha se ha reducido en términos de licencias. La demanda del accionista de Circle también menciona esta aprobación como una de las decisiones gubernamentales que podrían beneficiar a la familia Trump, extendiendo la controversia a la relación entre los fondos extranjeros y los intereses comerciales de la familia Trump.

En febrero, dos legisladores demócratas del Comité Bancario del Senado de EE. UU. enviaron una carta al Secretario del Tesoro, pidiendo que se evaluara si la transacción de 500 millones de dólares de un inversor de los Emiratos para adquirir aproximadamente el 49% de las acciones de WLFI requería una revisión de seguridad nacional por parte del Comité de Inversión Extranjera en EE. UU. (CFIUS), y que se llevara a cabo la revisión si era aplicable. Además, otros legisladores demócratas de la Cámara de Representantes han impulsado una investigación sobre esta transacción de acciones.

El tribunal debe primero ver si el demandante tiene derecho, la OCC ya ha excluido las cláusulas de donaciones extranjeras del alcance de la revisión de la licencia, y las solicitudes de investigación y revisión planteadas por los legisladores demócratas en el Congreso aún no han llegado a una conclusión.

Por ahora, los problemas derivados de la inversión en acciones y la liquidación de stablecoins aún no tienen una respuesta completa: el capital relacionado con los Emiratos ha comprado acciones de empresas vinculadas a la familia Trump, mientras que otra inversión de 2 mil millones de dólares dirigida a Binance se liquidó en USD1. Cuando los fondos extranjeros, los intereses comerciales de la familia presidencial y la infraestructura financiera de EE. UU. se cruzan, ¿quién debe examinar el impacto que estas relaciones pueden generar bajo las leyes y mecanismos regulatorios existentes?

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