¡Dólar fuerte y altas tasas de interés! ¿Cuál es la situación actual en la crítica ecuación para Bitcoin?

Mientras los mercados globales muestran una recuperación liderada por acciones tecnológicas, las incertidumbres sobre la inflación y el aumento de tasas de interés siguen siendo un tema candente. Las proyecciones financieras de Micron, que superaron las expectativas, respaldaron los futuros de acciones en EE. UU. El yen japonés se debilitó frente al dólar después de que los mensajes del Banco de Japón (BOJ) no fueron tan agresivos como el mercado esperaba.

En Wall Street, tras las ventas en la última parte de la sesión anterior, los futuros del Nasdaq 100 subieron aproximadamente un 1%, mientras que los futuros del S&P 500 aumentaron un 0,6%. En Asia, las acciones tecnológicas también lideraron las ganancias. El índice Nikkei 225 de Japón subió un 2,9%, y el índice Kospi de Corea del Sur aumentó un 1,3%. Las acciones de Micron subieron tras sus fuertes expectativas, mientras que el lanzamiento del modelo de inteligencia artificial Gemini 4 Argon de Google apoyó las acciones de Alphabet.

Con la caída de los precios del petróleo, los bonos estadounidenses recuperaron parte de sus pérdidas. La tasa de interés de los bonos a 10 años de EE. UU. se estabilizó alrededor del 5,28% después de alcanzar su nivel más alto desde 2002. La tasa de interés de los bonos a 30 años fue de aproximadamente el 5,62%. En la sesión asiática que siguió a las pérdidas en los bonos estadounidenses del miércoles, las ventas de bonos se hicieron más evidentes.

A medida que el dólar se fortalece, el oro se acercó a los 4,175 dólares por onza, y la plata ganó un 1,2%. El petróleo crudo estadounidense cayó un 1,4% a aproximadamente 89,20 dólares, mientras que el petróleo Brent se redujo a menos de 97 dólares. La atención de los inversores se centró en el informe de empleo de EE. UU. que se publicará el viernes, después de que el índice MSCI All Country World registrara su primera pérdida mensual en tres meses en septiembre.

El yen japonés se debilitó a medida que las expectativas de aumento de tasas se debilitaron

El yen japonés perdió hasta un 0,5% frente al dólar durante la sesión, cayendo a 158,21. Así, mostró el peor desempeño entre las monedas del G10.

En el resumen de la reunión de política monetaria del BOJ de septiembre, se destacaron las evaluaciones destinadas a evitar que la inflación supere el objetivo. Algunos miembros señalaron que la tasa de interés neutral podría ser más alta de lo que se había pronosticado anteriormente y que los efectos de los aumentos de tasas realizados hasta ahora sobre las empresas han sido limitados. Estos miembros consideraron apropiado realizar un nuevo aumento de tasas sin demora.

Sin embargo, las declaraciones no fueron suficientes para fortalecer las expectativas de aumentos de tasas consecutivos en octubre. En el mercado de swaps, la probabilidad de un aumento de tasas el 30 de octubre, que había superado el 30% hace unos días, cayó por debajo del 20% la mañana del 1 de octubre. Un aumento adicional de tasas hasta diciembre ya está completamente descontado.

El analista del Instituto de Investigación Gaitame, Takuya Kanda, enfatiza que aunque hay muchas opiniones agresivas en el resumen, no son lo suficientemente fuertes como para reforzar las expectativas de aumentos de tasas consecutivos. Según Kanda, un aumento del tipo de cambio dólar/yen por encima de 158 podría aumentar las preocupaciones sobre la intervención en el mercado de divisas, limitando así el aumento adicional del dólar.

La postura agresiva de la Fed también está aumentando la presión sobre el yen. La Fed, que elevó la tasa de interés de política por unanimidad el mes pasado, se dirige a un aumento adicional este año y otro el próximo año. La diferencia entre las perspectivas de política monetaria de EE. UU. y Japón está debilitando la moneda japonesa. Samara Hammoud, estratega del Commonwealth Bank of Australia, señaló que a menos que el BOJ ofrezca una orientación más clara sobre su política futura, las expectativas de aumentos de tasas tendrán dificultades para proporcionar un apoyo fuerte por sí solas.

En la encuesta Tankan publicada por el BOJ el 1 de octubre, la confianza de los grandes fabricantes alcanzó su nivel más alto en más de ocho años. Sin embargo, las señales de que las presiones inflacionarias se están intensificando se mantuvieron limitadas. Taro Kimura, economista jefe de Bloomberg Economics para Japón, evaluó que los resultados reducen la probabilidad de aumentos de tasas consecutivos en octubre.

En Japón, las tasas de interés de los bonos han aumentado principalmente a largo plazo. Este movimiento refleja la preocupación de que la velocidad de endurecimiento del BOJ podría ser insuficiente para controlar la inflación. La tasa de interés de los bonos a 30 años de Japón aumentó aproximadamente 5 puntos básicos, alcanzando el 4,20%, mientras que los bonos de Australia y Nueva Zelanda también perdieron valor.

Presión de tasas de interés y dólar sobre la recuperación de Bitcoin

En cuanto a Bitcoin, la recuperación en las acciones tecnológicas podría ser un apoyo a través del apetito por el riesgo. Sin embargo, el fortalecimiento del dólar, las altas tasas de interés de los bonos estadounidenses y la tendencia de la Fed hacia aumentos adicionales de tasas podrían limitar el aumento. Por lo tanto, el informe de empleo de EE. UU. del viernes es importante para evaluar en qué medida el optimismo en los mercados de acciones se reflejará en Bitcoin.

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