Morpho RWA depozitləri 2 milyard dolları keçdi, kreditlər 900 milyon dollara yaxınlaşır

Morpho, real dünya aktivləri kredit bazarlarında 2 milyard dolları keçən depozitlərə sahibdir, qalan kreditlər isə 900 milyon dollara yaxınlaşır və tokenləşdirilmiş kredit və səhmlərə əsaslanan borc şəbəkəsi boyunca mövcuddur.

Xülasə

• Özəl kredit, CertiK-in sentyabr ayı Morpho görüntüsündə RWA depozitlərinin 58%-ni təşkil edir.
• Sentora-nın oktyabr araşdırması, Morpho-nun RWA təminat bazarlarında əhəmiyyətli borcalan konsentrasiyasını aşkar etdi.
• Steakhouse Financial, sentyabr ayında araşdırıldıqda beş Coinbase səhmləri-token bazarını tərtib etdi.
• Morpho-nun dərc etdiyi elanına görə, Robinhood Səhmləri Token kreditləri ABŞ vətəndaşları üçün mövcud deyil.

Morpho-nun RWA paneli, 28 oktyabr tarixində 2.145 milyard dollar ümumi depozit və 894.18 milyon dollar qalan kredit qeydə alıb, bu, borcalanların tokenləşdirilmiş aktivlərə qarşı maliyyələşmə əldə etməyə imkan verən bazarları əhatə edir.

Kredit tokenləri Morpho RWA bazarlarında böyük mövqelərə sahibdir

13 oktyabr tarixində 26 sentyabr tarixinə qədər olan məlumatlardan istifadə edərək aparılan analizdə, blockchain təhlükəsizlik firması CertiK, özəl kreditin Morpho-nun RWA depozitlərinin təxminən 58%-ni və aktiv RWA kreditlərinin 59%-ni təşkil etdiyini qeyd etdi. Firma, o vaxt 1.58 milyard dollar depozit və 641 milyon dollar kredit qeydə alıb, bu isə 1 iyulda 1.07 milyard dollar və 411 milyon dollarla müqayisədədir.

Sentora Araşdırmasının 1 oktyabr tarixində borcalan mövqeləri ilə bağlı ayrı araşdırması, ev-əmlak kreditinə bağlı olan PRIME tokenini Morpho-nun ən böyük RWA təminat tutumu olaraq 270 milyon dollarla müəyyən etdi. Onun məlumat dəsti PT-reUSD-ni 136 milyon dollar, Robinhood Chain-dəki syrupUSDG-ni 128 milyon dollar və Huma-nın ödəniş-maliyyələşdirmə tokeni PST-ni 103 milyon dollar olaraq yerləşdirdi.

Birlikdə, dörd tutum 637 milyon dolları, yəni Sentora tərəfindən hesablanan 1.10 milyard dollar Morpho RWA təminatının təxminən 57.9%-ni təşkil edir. Hesablama, həmin hesabatdan təminat dəyərlərini istifadə edir ki, bu da pledged aktivləri əhatə edir, panelin ümumi bazar depozitləri deyil.

Eyni araşdırmaya görə, borcalan mövqeləri fərdi aktivlərdə konsentrasiyalaşmışdır. Ən böyük on mövqe PRIME təminatının 78%-ni və PST təminatının 97%-ni saxlayır, bir tək mövqe isə syrupUSDC təminatının 81%-ni təşkil edir.

Kuratorlar ayırmalar və təminat qiymətləndirmələri təyin edirlər

Morpho-nun Midas müştəri iş araşdırması, Steakhouse Financial-in Fasanara-nın özəl-kredit strategiyasının tokenləşdirilmiş versiyası olan mF-ONE-a qarşı kredit strukturu qurmasına necə kömək etdiyini təsvir edir. Uyğun, ağ siyahıya alınmış sahiblər, tokenə qarşı USDC borc ala bilər və ya borc alınan vəsaitləri daha çox mF-ONE almaq üçün istifadə edə bilər.

Fasanara, Morpho tərəfindən təsvir edilən qiymətləndirmə prosesi çərçivəsində strategiyanın xalis aktiv dəyərini istehsal edir. Midas daha sonra qiymətləndirməni eOracle-a təsdiqləmə və dərc etmə üçün təqdim edir, Steakhouse isə likvidasiya parametrləri və borc limitlərini təyin edərkən istifadə olunan bazar səviyyəli endirimləri tətbiq edir.

İş araşdırmasında, Midas-ın CEO-su və həmtəsisçisi Dennis Dinkelmeyer tələb olunan infrastrukturu "təhlükəsiz onchain likvidlik və proqnozlaşdırıla bilən infrastruktur" olaraq təsvir etdi.

Steakhouse-un rolu tokenləşdirilmiş səhmlərə də uzanır. Daha əvvəl crypto.news-in bildirdiyi kimi, Morpho, 18 sentyabr tarixinə qədər beş Coinbase səhmləri tokeni üçün USDC kredit bazarlarını açmışdı, bunlar Apple, Alphabet, Nvidia, Meta və SpaceX-i əhatə edir. Steakhouse bu beş bazarı tərtib etdi və onların təminat tələblərini təyin etdi.

O sentyabr görüntüsündə, iki Steakhouse Yüksək Gəlir USDC anbarı, ən böyük səhmləri-token bazarında dollarların 98.9%-ni təmin etdi, hesabatda qeyd olunur. Apple, Nvidia, Meta və SpaceX-in likvidasiya kredit-dəyər hədləri 62.5%-dir, Alphabet-in həddi isə 77%-dir.

Morpho-nun risk sənədi V2 anbar strukturunda fərqli məsuliyyətləri təyin edir. Kuratorlar adapterləri, ayırma limitlərini, ödənişləri və qapıları konfiqurasiya edirlər, ayırıcılar isə həmin limitlər daxilində təsdiqlənmiş mənbələr arasında vəsaitləri köçürürlər. Sentinel-lər limitləri azalda, gözləyən hərəkətləri ləğv edə və fövqəladə hallarda ayırmaları aradan qaldıra bilərlər.

Likvidasiya qiymətlərə və mövcud təminat alıcılarına bağlıdır

Morpho-nun likvidasiya sənədlərinə görə, borc mövqeyi, onun kredit-dəyər nisbəti bazarın müəyyən etdiyi həddi aşdıqda likvidasiyaya uyğun olur. Oracle qiyməti, likvidatorun girov əvəzində borcu ödədiyi zaman istifadə olunan trigger və mübadilə dərəcəsini müəyyən edir.

Protokolun risk açıqlamaları xəbərdarlıq edir ki, girov, likvidatorlar bir mövqeyi bağlamadan əvvəl qalan borcdan aşağı düşə bilər. Morpho, oracle manipulyasiyasını və səhv qiymət axınlarını likvidasiyaların və ya pis borcun mümkün səbəbləri kimi müəyyən edir və məhdud likvidliyin kredit verənlərin təmin edilmiş aktivləri bir müddət ərzində geri çəkməsini əngəlləyə biləcəyini bildirir.

Bitwise-in Premium RWA AUSD anbarı açıqlamaları ayrıca tokenləşdirilmiş real dünya aktivlərində qiymətləndirmə, mühafizə, hüquqi icra və geri ödəmə risklərini müəyyən edir. Açıqlamada, girov dəyərinin sürətli azalmasının likvidasiya gəlirlərini borcları ödəmək üçün kifayət etməməsi ilə nəticələnə biləcəyi, pis borcun isə depozitçilərə ayrıldığı bildirilir.

Stale oracle məlumatları, düzgün likvidasiyaların baş verməsinə səbəb ola bilər və ya az girov qoyulmuş mövqelərin likvidasiya edilməsini əngəlləyə bilər, anbar sənədləri xəbərdarlıq edir. Nəşr olunan şərtləri, gəlirləri borcalan tələbi və protokol istifadəsi ilə bağlayır, gəlirlər dəyişkən və potensial olaraq sıfırdır. Anbar FDIC və ya SIPC sığortası daşımır.

Səhmlərin tokenləşdirilmiş kreditləri məhsul spesifik giriş qaydalarına malikdir

Morpho, 21 iyulda Base-da Midnight-i təqdim etdi, sabit faizli, sabit müddətli kreditləşməni dəyişkən faizli bazarlarla birləşdirərək. Başlanğıc əhatəsinə görə, borcalanlar və kredit verənlər, peer-to-peer uyğunlaşdırma sistemi vasitəsilə faiz dərəcələri, müddət tarixləri və tərəfdaşlar üzərində müzakirə edə bilərlər.

22 oktyabrda Robinhood, Morpho vasitəsilə səhmlərin tokenləşdirilmiş kreditlərini təsdiqlədi, bu da uyğun olan sahiblərə tokenləri sabit valyuta kreditləri üçün girov qoymağa imkan tanıyır. Morpho-nun müşayiət edən elanında, kuratorların bazarları yerləşdirdiyi və onların parametrlərini və uyğunluq nəzarətlərini təyin etdiyi, ABŞ və digər məhdud yurisdiksiyalarda olan şəxslər üçün girişin istisna edildiyi bildirilir.

Robinhood-un inkişaf etdirici sənədləri, Səhmlərin Tokenlərini Robinhood Assets (Jersey) Limited tərəfindən buraxılan borc qiymətli kağızlar kimi təsnif edir. Bu məhsullar, hüquqi və ya faydalı hüquqlar vermədən, əsas səhmlərə və birja ticarət fondlarına iqtisadi təsir göstərir.

Robinhood-un dərc etdiyi fəaliyyət cədvəlinə əsasən, bazar istehsalçıları, bazar vaxtı mərkəzi Avropa vaxtı ilə bazar ertəsi saat 2-dən şənbə saat 2-yə qədər Səhmlərin Tokenlərini istehsal edə və yandıra bilərlər. Son istifadəçilər, hər bir aktivin ticarət imkanlarına tabe olaraq, bu pəncərə xaricində tokenləri onchain alıb-sata bilərlər.