من المتوقع أن تستمر زيادة أسعار DDR4 حتى الربع الرابع، مع الحفاظ على وجهة نظر "الجاذبية" لصناعة أشباه الموصلات في منطقة الصين الكبرى

في 18 أغسطس، أشار أحدث تقرير عن أشباه الموصلات في منطقة الصين الكبرى إلى أن السوق يشعر بالقلق مؤخرًا بشأن نقص اتفاقيات LTA طويلة الأجل لدى الشركات المصنعة للذاكرة القديمة، مما قد يضعف استمرارية الدورة. ومع ذلك، تعتقد المؤسسة أن هذا سيمنح الشركات المعنية مرونة أكبر خلال فترة ارتفاع الأسعار السريعة في السوق. مع استمرار الشركات الكبرى في الخروج من إمدادات المنتجات الناضجة مثل DDR4، لا يزال وضع العرض والطلب للذاكرة القديمة يتحسن، ومن المتوقع أن تستمر قوة زيادة الأسعار حتى الربع الرابع من هذا العام، بينما قد تستمر بعض الفئات حتى عام 2027.

ذكر التقرير أن زيادة أسعار DDR4 تجاوزت التوقعات. في السابق، كان السوق يعزو القوة في DDR4 إلى الطلب من خوادم البيانات، لكن الطلب من الإلكترونيات الاستهلاكية بدأ أيضًا في الانتشار. تتوقع المؤسسة أن ترتفع أسعار DDR4 بنسبة حوالي 50% في الربع الثالث، مع زيادة مزدوجة الرقم في الربع الرابع.

تعتبر SLC NAND الفئة السعرية الأكثر تفاؤلاً. تتوقع المؤسسة أن ترتفع أسعار SLC NAND بنسبة تزيد عن 50% في كل من الربع الثالث والرابع، والسبب وراء ذلك هو استمرار قيود القدرة الإنتاجية، بالإضافة إلى عدم رغبة الموردين في إعادة توزيع القدرة الإنتاجية للرقائق على المنتجات القديمة. يعتقد التقرير أن انتقال الطلب من MLC إلى SLC سيدعم أيضًا ارتفاع الأسعار في النصف الأول من عام 2027.

تحسنت الأساسيات الخاصة بـ NOR Flash أيضًا. من المتوقع أنه بعد جولة الزيادة الأخيرة في الأسعار، قد ترتفع أسعار NOR مرة أخرى في الربع الرابع، مع استمرار الزخم حتى النصف الأول من عام 2027. تشمل مصادر الطلب الصناعات والسيارات والشبكات والذكاء الاصطناعي الطرفي، بالإضافة إلى التطبيقات المتعلقة بخوادم الذكاء الاصطناعي.

على مستوى الأسهم، تم رفع توقعات الأرباح لشركات Winbond وMacronix وGigaDevice وPowerchip. تم رفع توقعات EPS لشركة Winbond للفترة من 2026 إلى 2028 بنسبة 17% و30% و34% على التوالي؛ بينما كانت الزيادة لشركة Macronix أكبر، حيث تم رفع توقعات EPS لثلاث سنوات بنسبة 139% و144% و147%. على الرغم من أن GigaDevice شهدت ارتفاعًا في علاوة مخاطر التقييم، مما أدى إلى خفض السعر المستهدف من 888 يوان إلى 750 يوان، إلا أن توقعات EPS للفترة من 2026 إلى 2028 لا تزال مرتفعة بنسبة 108% و49% و48% على التوالي. كما حصلت Powerchip على تعديل إيجابي في الأرباح بسبب زيادة الأسعار في العمليات الناضجة وفرص التصنيع للذكاء الاصطناعي ثلاثي الأبعاد.

تستمر وجهة نظر "الجاذبية" لصناعة أشباه الموصلات في منطقة الصين الكبرى، ولا تزال الأسهم المفضلة هي شركة Aipu Technology، حيث يتمتعون بتفاؤل كبير بشأن أعمال SiCap، لكن التقرير لم يتوسع أكثر في أوامر هذه الأعمال أو مساهمتها المالية أو افتراضات التقييم.

يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض معلوماتية عامة فقط، ولا يُشكل مشورة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية. ولا ينبغي اعتبار أي فعاليات أو مكافآت أو عروض ترويجية عبر الإنترنت أو أي معلومات ذات صلة واردة فيه توصيةً أو طلبًا أو دعوةً لشراء الأصول المشفرة أو بيعها أو تداولها أو إجراء أي معاملات أخرى عليها. تتميز الأصول المشفرة بتقلبات سعرية مرتفعة وقد تؤدي إلى خسائر. وقد يختلف مدى توفر خدمات WEEX ومنتجاتها والفعاليات المرتبطة بها حسب المنطقة. وتقع على عاتقك مسؤولية التأكد من أن مشاركتك تتوافق مع القوانين واللوائح المحلية المعمول بها.