Cryptoquant ความเสี่ยงสำหรับบิตคอยน์: คี เอ็น จู ระบุการโจมตีหลักต่อ Bitcoin

CryptoQuant ความเสี่ยงสำหรับบิตคอยน์ไม่ได้เชื่อมโยงกับการตกต่ำของราคาอย่างกะทันหัน แต่เป็นสถานการณ์ที่น้อยตื่นเต้นกว่ามาก นั่นคือการเคลื่อนไหวแบบข้างเคียงที่ยืดเยื้อ ผู้ก่อตั้ง CryptoQuant คี เอ็น จู เชื่อว่าความน่าเบื่อหน่ายในตลาดสามารถค่อยๆ ทำลายความเชื่อมั่นของนักลงทุนในความเติบโตในอนาคตของสกุลเงินดิจิทัลอันดับแรก

ตามการประเมินของเขา อุตสาหกรรมสามารถทนต่อการลดลงอย่างรุนแรงได้อย่างค่อนข้างสงบในขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงเชื่อว่ามีการเติบโตในอนาคต แต่ถ้าราคาอยู่ในช่วงแคบเป็นเวลาหลายปี จิตวิทยาของความต้องการจะเปลี่ยนไป: นักลงทุนจะหยุดรอการเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่ง และเรื่องราวหลักเกี่ยวกับสินทรัพย์จะค่อยๆ จางหายไป

สำหรับคี เอ็น จู ความเสี่ยงหลักไม่ใช่ความผันผวน แต่เป็นการขาดการเคลื่อนไหวที่ยาวนาน: ยิ่งตลาดหยุดนิ่งนานเท่าไหร่ นักลงทุนก็ยิ่งสูญเสียความเชื่อมั่นในวัฏจักรใหญ่ถัดไปของ Bitcoin เร็วขึ้นเท่านั้น

• การหยุดนิ่งของราคาเป็นเวลานานทำให้แนวคิดหลักของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ที่มีศักยภาพในการเติบโตสูงอ่อนแอลง
• การเคลื่อนไหวแบบข้างเคียงที่ยาวนานอาจส่งผลกระทบต่อโมเดลของไมเคิล เซย์เลอร์ ซึ่งอิงจากการดึงดูดเงินทุนเพื่อซื้อสกุลเงินดิจิทัล
• ตลาดต้องการเหตุผลใหม่ที่น่าเชื่อถือเพื่อกลับมาเชื่อมั่นในคุณค่าระยะยาวของสกุลเงินดิจิทัลอันดับแรก

ทำไมการเคลื่อนไหวแบบข้างเคียงจึงอันตรายกว่าการตกต่ำอย่างรุนแรง

คี เอ็น จู สร้างการโต้แย้งของเขารอบโครงสร้าง STRC --- หุ้นบุริมสิทธิแบบไม่มีวันหมดอายุของ Strategy ผ่านเครื่องมือนี้ ไมเคิล เซย์เลอร์ หัวหน้าผู้ถือครอง Bitcoin สาธารณะรายใหญ่ที่สุด ได้จัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อเหรียญเพิ่มเติม โครงสร้างนี้ทำงานได้ในขณะที่ตลาดเชื่อในการเติบโตในอนาคตและพร้อมที่จะสนับสนุนความสนใจสูงต่อหุ้นของบริษัท

ปัญหาตามความเห็นของนักวิเคราะห์เกิดขึ้นไม่ใช่ในช่วงที่มีการตกต่ำอย่างรุนแรง การตกต่ำสามารถทนได้หากนักลงทุนมองเห็นโอกาสในการฟื้นตัว แต่สถานการณ์ที่อันตรายกว่าคือ Bitcoin ติดอยู่ในช่วงราคานานหลายปี ในกรณีนี้ ความรู้สึกของการเคลื่อนไหวจะหายไป ความต้องการซื้อจะอ่อนแอลง และพรีเมี่ยมของหุ้น Strategy จะหดตัว ในที่สุด เครื่องมือของเซย์เลอร์ในการดึงดูดเงินทุนจะมีความเสี่ยงน้อยลง

ข้อสรุปนี้ไม่ได้สร้างขึ้นจากอารมณ์เพียงอย่างเดียว CryptoQuant มักจะดูที่การรวมกันของข้อมูล on-chain และเมตริกตลาด: กระแสเหรียญเข้าสู่และออกจากการแลกเปลี่ยน กิจกรรมของกระเป๋าเงิน พฤติกรรมของผู้ถือระยะยาว SOPR และ MVRV ตัวชี้วัดเหล่านี้ช่วยให้เข้าใจว่าผู้เข้าร่วมกำลังทำกำไรหรือขาดทุนหรือไม่ ผู้เล่นรายใหญ่สะสมเหรียญหรือไม่ และการเคลื่อนไหวแบบข้างเคียงกลายเป็นการสูญเสียความต้องการหรือไม่

CryptoQuant แสดงอะไร

CryptoQuant เป็นแพลตฟอร์มวิเคราะห์สำหรับการวิเคราะห์ตลาดสกุลเงินดิจิทัล มันรวบรวมข้อมูล on-chain กระแสเข้าสู่และออกจากการแลกเปลี่ยน กิจกรรมของกระเป๋าเงิน การโอนขนาดใหญ่ และตัวชี้วัดอารมณ์ของตลาด

• แดชบอร์ดช่วยให้เห็นเมตริกหลักเกี่ยวกับ Bitcoin และสินทรัพย์อื่น ๆ ได้อย่างรวดเร็ว
• API จำเป็นสำหรับการเชื่อมต่อข้อมูล CryptoQuant กับโมเดลและบริการของตนเอง
• รายงาน สัญญาณ และการสมัครสมาชิกให้ผู้ใช้ได้ข้อสรุปการวิเคราะห์ที่พร้อมใช้งานเกี่ยวกับตลาด

ในข่าวและการวิเคราะห์ CryptoQuant มักจะวิเคราะห์เหตุการณ์ที่เห็นได้ชัดในข้อมูล: การทำธุรกรรมขนาดใหญ่ การเปลี่ยนแปลงกระแสเข้าสู่การแลกเปลี่ยนอย่างรวดเร็ว การเปลี่ยนแปลงในความต้องการของสถาบัน และความผิดปกติในตลาด นอกเหนือจากความคิดเห็นของคี เอ็น จู ทีมงาน CryptoQuant จะเปรียบเทียบพฤติกรรมของผู้ถือระยะยาว กระแสการแลกเปลี่ยน และการทำธุรกรรมของสถาบันเพื่อประเมินว่าความต้องการยังคงมั่นคงหรือไม่

เมตริกใดบ้างที่ช่วยค้นหาจุดต่ำสุดของ Bitcoin

• SOPR แสดงให้เห็นว่าเหรียญถูกขายเฉลี่ยด้วยกำไรหรือขาดทุน
• MVRV เปรียบเทียบมูลค่าตลาดของ Bitcoin กับมูลค่าที่เกิดขึ้นจริงและช่วยประเมินว่าเหรียญนั้นร้อนแรงเกินไปหรือต่ำเกินไป
• กระแสเข้าสู่การแลกเปลี่ยนแสดงให้เห็นว่าความกดดันจากผู้ขายเพิ่มขึ้นหรือเหรียญกลับไปเก็บรักษา
• กิจกรรมของผู้ถือระยะยาวช่วยให้เข้าใจว่านักลงทุนที่มีประสบการณ์กำลังยอมแพ้หรือยังคงสะสม Bitcoin

ความต้องการของสถาบัน CryptoQuant ประเมินผ่านกระแสเข้าสู่ OTC desk การทำธุรกรรมขนาดใหญ่ และข้อมูลเกี่ยวกับ ETF กิจกรรมของวาฬถูกติดตามผ่าน Whale Ratio การโอนขนาดใหญ่ และการเปลี่ยนแปลงในยอดคงเหลือของกระเป๋าเงินขนาดใหญ่

เรื่องราวเก่า ๆ ของ Bitcoin สูญเสียความน่าเชื่อถือ

ตลอดหลายปีที่ทำงานในอุตสาหกรรมคริปโต คี เอ็น จู ได้ข้อสรุปว่าสิ่งที่เป็นแก่นของสกุลเงินดิจิทัลอันดับแรกแทบจะไม่เปลี่ยนแปลง แต่เรื่องราวที่ตลาดใช้ในการอธิบายว่าทำไมราคาจึงควรเพิ่มขึ้นกลับเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ เรื่องราวเหล่านี้เคยสนับสนุนความสนใจในสินทรัพย์ แต่หลายเรื่องในความเห็นของเขาได้หมดแรงลงอย่างเห็นได้ชัด

• Bitcoin ถูกเรียกว่าเป็นทองคำดิจิทัล แต่ในช่วงวิกฤต มันมักจะมีพฤติกรรมคล้ายกับหุ้นเทคโนโลยีมากกว่า
• สกุลเงินดิจิทัลอันดับแรกถูกนำเสนอว่าเป็นเงินแห่งเสรีภาพ แต่ผู้เข้าร่วมตลาดในช่วงแรกบางส่วนตอนนี้เลือกเหรียญอื่น ๆ
• การพัฒนาของปัญญาประดิษฐ์ได้เสริมสร้างการสนทนาเกี่ยวกับการคำนวณควอนตัมและภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้นต่อการเข้ารหัสลับ

อย่างไรก็ตาม คี เอ็น จู ไม่ปฏิเสธมุมมองเชิงบวกในระยะยาวต่อตลาด เขายังคงคาดหวังการไหลเข้าของเงินทุนจากสถาบัน ก่อนหน้านี้การคาดการณ์ของเขาเกี่ยวกับการเปิดตัว ETF สปอตและการมีประธานาธิบดีในสหรัฐอเมริกาที่มีทัศนคติที่ดีต่อสกุลเงินดิจิทัลได้กลายเป็นจริงแล้ว แต่ตอนนี้ ตามคำกล่าวของเขา ความรู้สึกเกี่ยวกับตัวเร่งปฏิกิริยาที่ใกล้เข้ามาและชัดเจนได้ลดน้อยลง

ตลาดต้องการความหมายใหม่ ไม่ใช่แค่การซื้อใหม่

ผู้ก่อตั้ง CryptoQuant รู้สึกไม่สบายใจเมื่อเห็นแนวคิดที่ทำให้ Bitcoin น่าสนใจเริ่มจางหายไป แนวคิดเกี่ยวกับเงินแห่งเสรีภาพและคุณค่าพลังงานกำลังถูกผลักดันให้ถอยหลัง ไมเคิล เซย์เลอร์ ส่งเสริมแนวคิดเกี่ยวกับการธนาคารบิตคอยน์และการให้กู้ยืมดิจิทัล แต่โครงสร้างเหล่านี้ซับซ้อนเกินไปสำหรับผู้ชมทั่วไป

คี เอ็น จู เชื่อว่าการซื้อเหรียญเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพออีกต่อไป เพื่อคืนพลังงานเดิมให้กับตลาด Bitcoin ต้องการจุดดึงดูดใหม่ --- แนวคิดที่เรียบง่ายและแข็งแกร่งซึ่งจะอธิบายให้ผู้คนเข้าใจว่าทำไมต้องถือสินทรัพย์นี้เป็นเวลาหลายปี โดยไม่มีความหมายเช่นนั้น การเคลื่อนไหวแบบข้างเคียงที่ยืดเยื้ออาจเป็นอันตรายต่อสกุลเงินดิจิทัลอันดับแรกมากกว่าการขายที่รุนแรงใด ๆ