Bitcoin: Arthur Hayes มองเห็นโอกาสในฟองสบู่ AI

การเติบโตของปัญญาประดิษฐ์ก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการลงทุน หนี้สาธารณะ และตลาดการเงิน สำหรับ Arthur Hayes ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุนของ Maelstrom การระเบิดของฟองสบู่นี้อาจเป็นประโยชน์ต่อ Bitcoin ตามที่เขากล่าว แผนการช่วยเหลือบริษัทที่เกี่ยวข้องจะเพิ่มปริมาณเงินในระบบและสนับสนุนสินทรัพย์ที่ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม มุมมองเชิงบวกนี้ต้องเผชิญกับอุปสรรคหลายประการ รวมถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับคอมพิวเตอร์ควอนตัมและการไหลออกของเงินทุนจาก ETF ของสหรัฐอเมริกา

สรุป

• Arthur Hayes เชื่อว่าการระเบิดของฟองสบู่ AI อาจกระตุ้นการช่วยเหลือทางการเงินที่เป็นประโยชน์ต่อ Bitcoin
• การเพิ่มขึ้นของปริมาณเงินและเงินเฟ้ออาจทำให้สินทรัพย์ที่ปลอดภัยมีความน่าสนใจมากขึ้น
• Fidelity พบว่ามีความสัมพันธ์สูงสุดที่ 0.6 ระหว่าง Bitcoin และผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีในปี 2026
• ความเสี่ยงจากคอมพิวเตอร์ควอนตัมและการไหลออกของ 228 ล้านดอลลาร์จาก ETF Bitcoin ของสหรัฐอเมริกาจำกัดมุมมองเชิงบวก

Arthur Hayes คาดการณ์การฟื้นตัวของ Bitcoin หลังฟองสบู่ AI

ในการสัมภาษณ์ล่าสุดกับ Luke Martin Arthur Hayes ได้อธิบายว่าทำไมการระเบิดของฟองสบู่ปัญญาประดิษฐ์อาจสนับสนุน Bitcoin ผู้นำของ Maelstrom เชื่อว่าการใช้จ่ายในภาคนี้ก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไร เขายังเชื่อว่าความยากลำบากทางการเงินของบริษัทใหญ่ ๆ อาจทำให้วอชิงตันต้องเข้ามาช่วยเหลือ

Hayes อ้างถึง Anthropic, OpenAI และ SpaceX ซึ่งจะได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐอเมริกา ตามที่เขากล่าว บริษัทเหล่านี้ยังไม่สามารถสร้างผลกำไรเพียงพอเพื่อพิสูจน์สถานการณ์ของพวกเขา ดังนั้นเขาจึงคาดการณ์ว่าหากปัญหาของพวกเขาเลวร้ายลง จะมีมาตรการสนับสนุนเกิดขึ้น มาตรการเหล่านี้อาจเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขทางการเงินและเพิ่มความน่าสนใจของสกุลเงินดิจิทัล

ในสถานการณ์นี้ หน่วยงานจะฉีดเงินเพิ่มเพื่อจำกัดผลกระทบจากวิกฤต การเพิ่มขึ้นของปริมาณเงินนี้อาจทำให้เกิดเงินเฟ้อและลดกำลังซื้อ นักลงทุนจะมองหาวิธีปกป้องทรัพย์สินของตนด้วยสินทรัพย์เช่นทองคำและ Bitcoin Hayes เชื่อมโยงกลไกนี้กับการลดค่าเงินซึ่งอาจสนับสนุนสินทรัพย์ที่ถูกมองว่าเป็นที่เก็บมูลค่า

ตลาดได้เสนอองค์ประกอบการเปรียบเทียบแล้ว สัปดาห์นี้ ราคาของ Bitcoin ยังคงอยู่ที่ 80,000 ดอลลาร์แม้จะมีการขายที่รุนแรงซึ่งส่งผลกระทบต่อผู้ผลิตชิปและหุ้นเทคโนโลยี การขายเหล่านี้มีมูลค่าสูงกว่าที่เห็นใน Bitcoin ถึงสองถึงห้าครั้ง อย่างไรก็ตาม ความต้านทานนี้แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาโดยไม่ยืนยันสถานการณ์ที่ Hayes คาดการณ์

หนี้สหรัฐและอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรเสริมสร้างความคาดหวังเชิงบวก

Arthur Hayes ไม่ใช่คนเดียวที่พูดถึงสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อสกุลเงินดิจิทัล Ceteris Paribus ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยที่ Delphi Research ยังเน้นย้ำถึงความสำคัญของการไหลของเงินทุนทางอินเทอร์เน็ต ตามที่เขากล่าว การลดค่าเงินที่เกิดจากหนี้และการช่วยเหลือที่อาจเกิดขึ้นในภาค AI อาจเพิ่มการไหลเข้าของเงินทุนไปยัง Bitcoin

การไหลของเงินทุนทางอินเทอร์เน็ตเป็นไปในทางบวกมาก การลดค่าที่เกิดจากสถานการณ์หนี้ในปัจจุบันและการช่วยเหลือโดยระบบพีระมิดแบบ Ponzi ของ AI ก่อให้เกิดการไหลของ BTC ที่สำคัญ
Ceteris Paribus, ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยที่ Delphi, แหล่งที่มา: AMBCRYPTO.

หนี้สาธารณะของสหรัฐอเมริกาถึง 40,300 พันล้านดอลลาร์และยังคงเพิ่มขึ้นไม่ว่าจะมีพรรคใดอยู่ในอำนาจ แผนสนับสนุนธุรกิจด้านปัญญาประดิษฐ์อาจทำให้ภาระนี้หนักขึ้นอีก ดังนั้นนักลงทุนอาจให้ความสนใจต่อการใช้จ่ายของรัฐบาลกลางและผลกระทบต่อมูลค่าของเงินตรา

Fidelity ยังพบว่ามีความเชื่อมโยงที่เพิ่มขึ้นระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรและบิตคอยน์ ตามที่ผู้จัดการสินทรัพย์กล่าว ความสัมพันธ์ของพวกเขากับพันธบัตรสหรัฐอเมริกาที่มีอายุสิบปีได้ถึง 0.6 ในปี 2026 ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ผลตอบแทนได้เพิ่มขึ้น 10% ขณะที่ BTC เพิ่มขึ้น 30% การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ทำให้เกิดสมมติฐานเกี่ยวกับการสนับสนุนที่อาจเกิดขึ้นสำหรับตลาด
ความสัมพันธ์ระหว่างบิตคอยน์และผลตอบแทนของพันธบัตรสหรัฐอเมริกาที่มีอายุสิบปีอยู่ที่ 0.6 ในปี 2025 ตามข้อมูลของ Fidelity.

หากความสัมพันธ์นี้ยังคงอยู่ การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนอาจมาพร้อมกับการเพิ่มขึ้นใหม่ของบิตคอยน์ อย่างไรก็ตาม Fidelity เน้นย้ำถึงปัญหางบประมาณที่กว้างขึ้น: ดอกเบี้ยจากหนี้อาจกลายเป็นรายการค่าใช้จ่ายที่ใหญ่ที่สุดของรัฐบาลกลางในไม่ช้า ในบริบทนี้ นักลงทุนอาจให้ความสำคัญกับการสำรองมูลค่าแบบทางเลือกมากขึ้น แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงนี้จะไม่รับประกันการเพิ่มขึ้นอย่างยั่งยืนของราคา

ภัยคุกคามจากควอนตัมและการไหลออกจาก ETF จำกัดแนวโน้ม

แม้จะมีข้อโต้แย้งเหล่านี้ หลายความเสี่ยงอาจชะลอการเพิ่มขึ้นของบิตคอยน์ Ceteris Paribus โดยเฉพาะอย่างยิ่งเชื่อว่าความก้าวหน้าของปัญญาประดิษฐ์และความก้าวหน้าของ Google ในด้านการคอมพิวเตอร์ควอนตัมทำให้เกิดความกังวลมากขึ้น ในระยะยาว เทคโนโลยีนี้อาจทำให้การป้องกันทางเข้ารหัสบางอย่างอ่อนแอลงและส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน

นักวิจัยยังคงเชื่อว่าการลดค่าเงินจะยังคงเป็นปัจจัยที่เอื้ออำนวย อย่างไรก็ตามเขาประเมินว่าบิตคอยน์จะไม่ใช่การสำรองมูลค่าเพียงอย่างเดียวที่นักลงทุนต้องการ ตามการวิเคราะห์นี้ ภัยคุกคามจากควอนตัมอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นที่คาดหวัง แม้ว่าความตึงเครียดเกี่ยวกับหนี้จะสนับสนุนความต้องการ

การไหลของกองทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ยังส่งสัญญาณที่ขัดแย้งกันอีกด้วย ETF บิตคอยน์แบบสปอตของสหรัฐอเมริกาได้บันทึกการไหลออกเพิ่มเติม 228 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ นี่เป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกันของการถอนเงินในเดือนตุลาคม ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความต้องการของสถาบันที่ไม่เอื้ออำนวยในระยะสั้น
การชะลอตัวของการทำกำไรอาจบ่งชี้ถึงการสร้างฐานรอบ ๆ 80,000 ดอลลาร์ ตามข้อมูลของ Glassnode.

อย่างไรก็ตาม Glassnode สังเกตเห็นการชะลอตัวของการทำกำไรหลังจากช่วงเวลาของการยอมจำนนในแต่ละสัปดาห์ การเปลี่ยนแปลงนี้อาจบ่งชี้ถึงการสร้างฐานรอบ ๆ 80,000 ดอลลาร์ แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะยืนยันระดับนี้อย่างยั่งยืน

ในระยะสั้น บิตคอยน์จะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของการไหลทางการเงิน ผลตอบแทนพันธบัตร และความเสี่ยงทางเทคโนโลยี การช่วยเหลือที่อาจเกิดขึ้นจากภาคปัญญาประดิษฐ์อาจสนับสนุนสินทรัพย์ที่ปลอดภัย แต่การไหลออกจาก ETF และภัยคุกคามจากควอนตัมยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องระมัดระวัง.