От парных криптовалют до универсальных пулов: разбираем новую платформу Robinhood Chain $CME

Автор: Джемини, Deep Tide TechFlow

Несколько дней назад вся сеть обсуждала снижение ликвидности на Robinhood Chain, когда объемы торгов на DEX упали с 3 миллиардов долларов. Сегодня, похоже, однодневный медвежий рынок на цепочке закончился.

Некоторые ведущие проекты на RH Chain, такие как Pons и Cashcat, начали демонстрировать определенный рост, в то время как спекулятивный капитал на цепочке не покинул рынок, а просто ищет следующий источник нарратива.

Если за последние две недели платформы, такие как Pons и Long, довели до предела модель «парных криптовалют», основанную на оценке мемов с помощью токенов Nvidia и Tesla;

то сегодня капитал на RH Chain начал испытывать усталость от однородных акций. Вместо этого появился новый стартовый майданчик Commodity Market Exchange; его токен CME достиг рыночной капитализации в 15 миллионов долларов, а объем торгов за день приблизился к 10 миллионам долларов.

Так что же все-таки привлекает внимание? Ответ заключается в том, что он создал крайне абстрактный, но отличный от парных криптовалют новый способ выпуска токенов:

Парные товары, или все можно парить.

Если вам кажется, что предыдущий раунд с оценкой мемов с помощью Nvidia и Tesla был достаточно новаторским, то CME поднимает эту концепцию на совершенно новый уровень.

Все товары могут быть активами, оцененными в MEME?

В создании шоу криптовалюта никогда не разочаровывала.

В традиционных DEX торговые пары мем-активов обычно представляют собой стейблкоины, ETH или акции на цепочке в текущей модели парных криптовалют. А теперь пул активов на этой платформе расширился до 94 видов реальных товаров и нестандартных активов.

Например, с помощью мемов, связанных с реальными товарами, можно создать токен на основе природного газа, называемый $FART; парные токены, связанные с ценой молока на цепочке, $MILKERS; парные токены на основе нефти и кукурузы.

Кроме того, вы даже можете создать пул с нестандартными потребительскими товарами, парируя мемы с гамбургерами Big Mac от McDonald's, скинами Dragon Lore из CS2, карточками первого поколения Pokémon и так далее.

И такая свобода в игре уже привела мем-трейдеров к новым высотам: покупая $WEN, они связывают его с «Ламборгини», и шутка заключается в том, когда (wen) я смогу купить Ламборгини?

Нет настоящих денег, только односторонние пулы и оракулы

Многие новички часто заблуждаются, полагая, что «покупая мем, связанный с золотом, они косвенно владеют настоящим золотом».

Ответ, очевидно, отрицательный. В отличие от токенизированных акций (Stock Tokens) или ETF на драгоценные металлы в официальной брокерской системе Robinhood, товары на платформе CME не реализуют фактическую поставку и хранение вне цепочки.

Чтобы мемы могли быть связаны с реальными товарами, платформа создала легкую систему синтетических активов:

Выпуск 94 видов ERC-20 товарных токенов: платформа сама создала токены на золото, нефть, молоко и т.д., каждый из которых представляет собой цену соответствующего товара (например, 1 бушель кукурузы или 1 унция золота).

Протокол затем берет актуальные цены с рынка фьючерсов на сырьевые товары, цен меню фастфуда, карточек TCGplayer с периодом обновления около 60 секунд.

Между товарными токенами и стейблкоином USDG создается односторонний пул Uniswap, где ордера на продажу размещаются выше референсной цены, а ордера на покупку — ниже. Когда реальная цена изменяется или односторонняя ликвидность исчерпывается, робот Keeper быстро отменяет ордер и перемещает пул к новой цене.

Таким образом, игроки на самом деле взаимодействуют не с реальными активами, а с «синтетическими стабильными токенами товаров», чья цена поддерживается алгоритмами и оракулом. По сути, концепция синтетических активов не нова, но благодаря парным криптовалютам и нарративу о том, что все можно парить, это привлекло интерес на цепочке.

Агрессивная модель распределения, привлекающая капитал для покупки токенов

Любая небольшая инновация на цепочке, если у нее нет ожиданий по обогащению и наклона в распределении прибыли, вряд ли сможет привлечь ликвидность в первый день. CME смогла за короткое время поднять рыночную капитализацию своего токена $CME до 15 миллионов долларов благодаря агрессивной настройке своей бизнес-модели и токеномики:

40% от торговых сборов автоматически распределяются: 40% от торговых сборов платформы автоматически распределяются среди держателей токенов в виде «соответствующих товарных токенов» в зависимости от доли владения, с расчетом каждые 15 минут без необходимости ручного запроса. Покупая мем на молоко, вы будете получать «молоко» каждые 15 минут, что значительно увеличивает эффект распространения среди держателей токенов.

30% на постоянный выкуп и сжигание: 30% сборов будут обмениваться на ETH для постоянной покупки и сжигания токена платформы $CME на вторичном рынке, что придаст токену платформы сильные дефляционные ожидания.

0% доля для создателей (механизм против перегрева): В отличие от большинства Launchpad, которые оставляют разработчикам высокие доли от сборов, CME полностью отменяет долю разработчиков на последующих рынках, заставляя эмитентов токенов и обычных игроков соревноваться на равных.

Структура V6 реализует реальный пул v4 с момента создания: отказавшись от традиционной модели, когда активы перемещаются только после достижения полной Bonding Curve, активы сразу размещаются в пуле Uniswap v4 с момента создания блока, и все агрегаторы DEX и торговые терминалы могут напрямую маршрутизировать с первой сделки.

Срок жизни отдельного мема может составлять всего несколько дней, но пока новые проекты продолжают выбирать золото, кукурузу, нефть или любые другие неожиданные активы в качестве основы для выпуска токенов, комиссии и средства, накопленные от розничной торговли, будут накапливаться в этом общем пуле обмена товаров.

И это может стать абсурдной, но реальной метафорой для индустрии Web3.

Крупные учреждения хотят заниматься RWA, но сталкиваются с проблемами лицензирования, хранения и длительных проверок на соответствие; в то время как Degen на цепочке, используя чисто спекулятивные желания и абсурдную культуру мемов, снизу вверх «случайно» создали сеть синтетической товарной ликвидности с глубокой способностью к ценообразованию.

Конечно, односторонние пулы и система оракулов, на которых полагается Keeper, все еще подвержены физическим рискам при экстремальных односторонних колебаниях или задержках в сети.

Но несомненно, что на ликвидной карте Robinhood Chain этот эксперимент по выпуску активов «все можно парить» только начинается.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.