Szef badań Grayscale twierdzi, że spadek akcji związanych z mocą obliczeniową nie wpłynie na popyt

Szef badań Grayscale, Zach Pandl, stwierdził, że ostatni spadek akcji związanych z infrastrukturą mocy obliczeniowej AI wynika głównie z obaw inwestorów dotyczących rosnących kosztów pożyczek, podczas gdy zapotrzebowanie na finansowanie przez te firmy nadal jest wysokie. Indeks akcji, w tym dostawców usług chmurowych AI, takich jak CoreWeave i Nebius, spadł o około 27% od końca września, według danych z Bloomberg i Grayscale Investments, opartych na Indxx High-Performance Computing Index, do 19 października 2026 roku. Pandl zauważył, że większość tych firm znajduje się na wczesnym etapie rozwoju i wymaga dużych nakładów kapitałowych, a część wydatków kapitałowych neocloud jest wielokrotnością bieżących przychodów. W ciągu ostatnich 12 miesięcy stosunek wydatków kapitałowych do sprzedaży pięciu największych pozycji w tym indeksie przekroczył 230%. Uważa, że mimo korekty cen akcji, zapotrzebowanie na moc obliczeniową i ceny pozostaną stabilne, a zapotrzebowanie na moc obliczeniową rośnie, a nie maleje. Pandl przewiduje, że spadek cen tokenów oraz wzrost wykorzystania agentów AI przyniesie wyższe zapotrzebowanie na wnioskowanie, co z kolei wesprze wzrost zapotrzebowania na moc obliczeniową; jeśli zapotrzebowanie wzrośnie, a ceny mocy obliczeniowej pozostaną na wysokim poziomie, te firmy mogą skorzystać. Wspomniał również o spowolnieniu amortyzacji GPU oraz o pokryciu między mocą obliczeniową AI a branżą wydobycia Bitcoinów, sugerując, że cena Bitcoina może wzrosnąć. Pandl uważa, że mimo że wyższe koszty pożyczek tłumią akcje związane z infrastrukturą mocy obliczeniowej, podstawowy trend wzrostu zapotrzebowania na moc obliczeniową nadal obowiązuje, a ta korekta powinna być postrzegana jako okazja do zwiększenia ekspozycji na energized compute layer.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.