La Banca Centrale stringe il cerchio sulle criptovalute: cosa cambia per chi usa un wallet personale

La Banca Centrale ha fatto un ulteriore passo concreto per chiudere il cerchio normativo sul mercato delle criptovalute in Brasile. Due nuove risoluzioni pubblicate a settembre 2026 ampliano la supervisione sui movimenti che coinvolgono wallet autocustoditi e riorganizzano i requisiti di trasparenza per le aziende che custodiscono attivi digitali di terzi.

Le Risoluzioni BCB n. 588 e n. 589 operano su fronti diversi, ma convergono verso lo stesso obiettivo: fornire al regolatore una visione più dettagliata di come circolano gli attivi virtuali, dove sono custoditi e chi sono le controparti coinvolte. Per l'investitore che utilizza un wallet personale, il cambiamento è rilevante. Per gli exchange, è strutturale.

Trasferimenti superiori a 10.000 USD ora generano comunicazione automatica al Coaf

La Risoluzione n. 588 stabilisce che qualsiasi trasferimento di attivi virtuali verso o da wallet autocustoditi di valore pari o superiore a 10.000 USD deve essere comunicato al Consiglio di Controllo delle Attività Finanziarie (Coaf). Il punto centrale è che questa comunicazione non dipende da un'analisi di sospetto. È un obbligo oggettivo: raggiunto il limite, l'istituzione riporta.

La regola vale in entrambi i sensi. Se un investitore invia l'equivalente di 15.000 USD da un exchange al proprio wallet personale, l'operazione deve essere riportata. Lo stesso vale quando l'exchange riceve attivi di quel valore provenienti da un wallet autocustodito.

Ciò non significa che l'autocustodia sia stata vietata o limitata. L'investitore può continuare a mantenere i propri attivi in wallet personali. Ciò che cambia è il livello di visibilità normativa su questi movimenti, come spiegato da Thiago do Amaral Santos, socio dello studio legale Barcellos Tucunduva e specialista in mezzi di pagamento e attivi virtuali.

Le operazioni inferiori a 10.000 USD continuano a essere soggette solo ai controlli generali di prevenzione al riciclaggio di denaro. La norma non prevede espressamente l'aggregazione giornaliera o mensile dei trasferimenti per raggiungere il limite. Tuttavia, operazioni frazionate o atipiche rimangono sotto osservazione e possono risultare in comunicazioni per sospetto, il che di fatto scoraggia strategie di "structuring" per eludere il limite.

Custodia, prova di riserve e staking: requisiti ora validi per più istituzioni

La Risoluzione n. 589 opera in un'altra dimensione. Riorganizza e amplia il regime di informazioni che le aziende devono riportare alla Banca Centrale riguardo alla custodia di attivi virtuali, posizioni dei clienti, prove di riserve e attivi destinati a staking.

La principale novità non è la creazione di questi obblighi, che già esistevano. Ciò che cambia è l'ambito. Prima, i requisiti erano concentrati nelle Società Prestatori di Servizi di Attivi Virtuali (SPSAV) comprese nel periodo transitorio. Ora, il regime include anche altre istituzioni autorizzate dalla Banca Centrale che operano con attivi virtuali, come banche e istituzioni di pagamento.

In pratica, un'istituzione finanziaria tradizionale che offre servizi di acquisto e vendita di criptovalute avrà le stesse obbligazioni di reporting di un exchange nativo del mercato cripto. La supervisione richiede una visione consolidata: quali attivi sono sotto custodia, quali posizioni corrispondono a ciascun cliente, quali valori sono in staking e come queste informazioni si collegano alla contabilità dell'azienda.

Questo punto è particolarmente rilevante per le istituzioni che utilizzano custodi o subcustodi all'estero, poiché gli attivi mantenuti al di fuori del Brasile devono essere riportati. Per chi segue l'evoluzione normativa del settore cripto, la tendenza è chiara: la Banca Centrale vuole eliminare le zone grigie nella catena di custodia.

Gli exchange non autorizzati avranno 30 giorni per chiudere le operazioni

Un altro punto critico della Risoluzione n. 589 è il trattamento delle SPSAVs che non presenteranno richiesta di autorizzazione entro il termine regolamentare. Queste aziende non potranno continuare a operare indefinitamente. Avranno 30 giorni dopo la scadenza per cessare la prestazione di servizi di asset virtuali.

La chiusura non è banale. Le aziende devono organizzare l'uscita in modo ordinato, garantendo la liquidazione delle operazioni aperte e la restituzione o il trasferimento delle risorse e degli asset virtuali dei clienti. Per le istituzioni autorizzate dalla BC, la restrizione alle operazioni con fornitori non autorizzati considera ora il termine del 6 novembre 2026.

Questo cronoprogramma crea un effetto a cascata. Banche e istituzioni di pagamento che mantengono relazioni con exchange devono anche monitorare il processo e rispettare i limiti regolamentari per il mantenimento di queste partnership. Il messaggio del regolatore è chiaro: chi non si adegua, esce dal mercato. E chi mantiene relazioni con chi non si è adeguato può avere problemi.

Cosa significa questo per l'investitore di cripto in Brasile

Analizzate insieme, le due risoluzioni rafforzano tre dimensioni della supervisione: il movimento degli asset, la loro custodia e l'inquadramento delle controparti. È un quadro che si avvicina sempre di più a quello già esistente per il mercato finanziario tradizionale.

Per l'investitore privato, l'impatto più immediato è la maggiore tracciabilità delle operazioni con portafogli autocustoditi. Chi movimenta valori rilevanti deve essere consapevole che queste trasferimenti ora fanno parte del flusso di informazioni destinato al Coaf, come già dettagliato nella nostra analisi sulla dichiarazione delle criptovalute nell'imposta sul reddito.

Per le aziende del settore, il messaggio è di professionalizzazione accelerata. L'esigenza di prove di riserve verificabili e report dettagliati di custodia alza il livello operativo. Exchange più piccoli che non riescono a strutturare processi di compliance compatibili con le nuove regole tendono a essere assorbiti o semplicemente a scomparire dal mercato.

Il Brasile segue una tendenza globale. L'Unione Europea ha implementato il MiCA con requisiti simili di tracciabilità. Gli Stati Uniti, nonostante un approccio più frammentato, hanno anche fatto progressi nelle regole di reporting per le movimentazioni con portafogli autocustoditi. Come abbiamo trattato nell'analizzare il panorama della regolazione cripto nel paese, la BC ha segnalato in modo coerente che desidera un mercato regolato, trasparente e integrato nel sistema finanziario.

L'autocustodia non è morta. Ma movimentare valori significativi tra exchange e portafogli propri ha ora un costo regolamentare chiaro: la visibilità.