WEEX profite-t-elle des pertes des utilisateurs ? Fonctionnement des résultats de trading, des ordres et des frais

Une perte liée au trading sur WEEX ne constitue pas automatiquement un revenu pour WEEX. Votre résultat dépend du prix auquel vos ordres sont exécutés, de l’évolution du cours de l’actif ou du contrat à terme, ainsi que des frais applicables. WEEX facture des frais de trading conformément à ses règles publiées. Pour les contrats à terme perpétuels, les paiements de financement sont échangés entre les détenteurs de positions longues et courtes. Les conditions de trading des contrats à terme de WEEX prévoient également que WEEX peut agir en tant que principal dans une transaction ; la réponse à la question de savoir qui détient la position opposée dépend donc de la transaction, et non du seul PnL d’un utilisateur.

Nous pensons que les utilisateurs doivent pouvoir comprendre pourquoi le solde de leur compte a changé. Pour y parvenir au mieux, il faut distinguer le PnL lié aux variations de prix, les frais de trading, les paiements de financement et les éventuelles opérations de liquidation. Ces montants ont des finalités différentes et sont enregistrés différemment. Ce guide explique ces mécanismes et indique quels relevés consulter lorsqu’un résultat est inattendu.

WEEX reçoit-elle l’argent lorsqu’un utilisateur perd ?

Aucune règle générale ne prévoit que la totalité de la perte de trading d’un client revient à WEEX. Une perte affichée sur un compte résulte d’une ou plusieurs transactions et opérations comptables. Par exemple, un acheteur au comptant qui revend ensuite un actif à un prix inférieur a perdu de la valeur parce que le cours de marché de l’actif a évolué entre les deux transactions. WEEX peut facturer des frais de trading applicables à chaque exécution, mais l’écart entre le prix d’achat et le prix de vente ne constitue pas simplement des frais de plateforme supplémentaires.

Pour les contrats à terme, le profit et la perte liés aux variations de prix reflètent l’évolution d’une position entre son ouverture et sa clôture. Un trader détenant une position longue peut perdre lorsque le prix du contrat baisse ; un trader ayant une position courte peut profiter de cette baisse. Les transactions réelles sur les marchés impliquent plusieurs ordres et participants ; le PnL négatif d’un client ne permet donc pas, à lui seul, d’identifier le destinataire d’un montant équivalent.

Les conditions de trading des contrats à terme de WEEX précisent également que WEEX peut conclure des transactions en tant que principal et décrivent les circonstances dans lesquelles elle agit comme contrepartie. Il s’agit d’un arrangement de trading autorisé par ces conditions. Cela ne signifie pas que WEEX est la contrepartie de chaque ordre ; la perte d’un client ne suffit pas à établir qui détenait la position opposée dans cette transaction.

Une bonne façon de poser la question est la suivante : Quelle part de mon résultat vient du prix du marché, et quelle part provient d’un frais ou d’un paiement enregistré séparément ? L’historique des ordres, l’historique des positions et le grand livre du compte constituent le point de départ de cette vérification.

Comment les ordres au comptant sont-ils appariés sur WEEX ?

Les conditions de trading au comptant de WEEX décrivent un système de carnet d’ordres qui apparie les ordres taker avec les ordres maker disponibles. Un ordre taker admissible rencontre d’abord le meilleur prix disponible. Si la quantité à ce niveau est insuffisante, le reste de l’ordre peut être apparié avec des ordres à des prix admissibles successifs.

Prenons l’exemple d’un ordre d’achat au marché portant sur un actif. Si la meilleure offre de vente dispose d’une quantité suffisante, l’ordre peut être exécuté à ce niveau. Si l’ordre est supérieur à la quantité disponible à ce prix, différentes portions peuvent être exécutées à des prix différents. Le prix moyen d’exécution final peut donc différer du premier prix affiché à l’utilisateur. Les conditions de trading au comptant de WEEX précisent qu’un ordre au marché n’est pas garanti d’être exécuté à un prix donné.

Un ordre à cours limité ajoute une condition de prix : il peut être exécuté au prix limite spécifié ou à un meilleur prix, mais il peut aussi ne pas être exécuté. Le choix entre un ordre au marché et un ordre à cours limité modifie la façon dont l’utilisateur arbitre entre exécution immédiate et maîtrise du prix. Pour un exemple détaillé, consultez Glissement de prix sur WEEX : pourquoi mon ordre a-t-il été exécuté à un prix différent ?.

Le carnet d’ordres explique le processus d’appariement. Un relevé d’exécution standard indique le prix d’exécution, la quantité, l’heure et les frais ; il ne révèle pas nécessairement l’identité du participant dont l’ordre a été apparié au vôtre.

Comment fonctionnent les profits et pertes sur les contrats à terme ?

Le PnL non réalisé d’une position sur contrats à terme évolue tant que la position est ouverte. Son PnL réalisé est déterminé une fois la quantité concernée clôturée. Le guide de WEEX sur le PnL des contrats à terme présente des calculs distincts pour les positions longues et courtes, basés sur le prix d’ouverture, le prix de clôture et la taille de la position.

Voici un exemple simplifié qui ne tient compte ni des frais ni du financement. Si un trader ouvre une position longue représentant une unité à 50,000 USDT, puis la clôture à 49,900 USDT, le résultat brut lié au prix est de −100 USDT. Une position courte de même taille, ouverte et clôturée aux mêmes prix, aurait un résultat brut lié au prix de +100 USDT. Cet exemple illustre la façon dont des expositions opposées réagissent à la même variation de prix. Il ne permet pas d’identifier les contreparties réelles de l’une ou l’autre position sur WEEX.

La variation finale du compte d’un utilisateur peut différer du PnL brut lié au prix. Il faut comptabiliser séparément les frais d’ouverture et de clôture, tout paiement ou encaissement de financement, ainsi que toute opération liée à une liquidation. C’est pourquoi l’écran d’une position et le grand livre du compte peuvent sembler afficher des chiffres différents, jusqu’à ce que chaque opération soit rapprochée.

La distinction entre le prix de référence et le dernier prix négocié compte également pour les positions ouvertes sur contrats à terme. Le guide de WEEX sur le prix de liquidation explique que le prix de référence est utilisé dans le calcul de liquidation. Un graphique affichant le dernier prix de transaction peut donc présenter un chiffre différent de celui utilisé pour évaluer la marge d’une position.

Quels paiements sont des frais WEEX et lesquels sont échangés entre traders ?

Le guide de WEEX sur les frais de trading explique les frais maker et taker susceptibles de s’appliquer lorsqu’un ordre est exécuté. Ces frais sont liés à la transaction, que la position qui en résulte soit bénéficiaire ou déficitaire. Le taux applicable peut dépendre du marché, du niveau du compte et de tout dispositif de frais auquel l’utilisateur est admissible.

Le financement fonctionne différemment. Selon les règles de WEEX relatives aux frais de financement, les paiements de financement sur les contrats à terme perpétuels sont échangés entre les positions longues et courtes. Le guide précise que WEEX ne facture pas les frais de financement. Lorsque le taux de financement est positif, les positions longues paient les positions courtes ; lorsqu’il est négatif, les positions courtes paient les positions longues. Le financement s’applique selon le calendrier de règlement du contrat et la position détenue à ce moment-là.

Par exemple, un trader peut réaliser un profit brut tout en payant des frais d’exécution. Un autre peut perdre en raison d’une variation de prix et recevoir un paiement de financement. Ces opérations mesurent des choses différentes ; aucune ne devrait donc être qualifiée de « l’exchange qui prend ma perte » sans vérifier les détails de la transaction.

Que se passe-t-il lorsqu’une position sur contrats à terme est liquidée ?

Une position à effet de levier doit maintenir la marge requise. Le guide de WEEX sur le prix de liquidation explique le calcul de la marge de maintien et les conditions dans lesquelles une position peut être clôturée partiellement ou intégralement. Les conditions applicables aux contrats à terme décrivent le processus de clôture automatique lorsque le prix de référence atteint le prix de liquidation applicable. Elles prévoient également des frais de liquidation.

Le guide de WEEX sur le fonds de réserve de risque explique ce qui peut se produire après une liquidation forcée : les fonds propres positifs restants sont versés au fonds, tandis qu’un solde négatif peut être couvert par celui-ci. Le montant final dépend de l’exécution réelle et du résultat du compte. Ce fonds contribue à la gestion des risques liés aux contrats à terme ; il ne doit pas être confondu avec le Fonds de protection distinct de WEEX.

Si le résultat d’une liquidation n’est pas clair, comparez le prix de référence de la position, son prix de liquidation, la marge, les transactions de clôture et les frais enregistrés. Le guide spécialisé Liquidation sur WEEX ? Comment distinguer une clôture normale d’une erreur propose une procédure d’examen plus détaillée.

WEEX trade-t-elle contre les utilisateurs ?

Les conditions de trading des contrats à terme publiées par WEEX prévoient que WEEX peut agir en tant que principal ou assumer le rôle d’une contrepartie dans une transaction. Lorsque WEEX agit en cette qualité, son résultat économique dépend de cette transaction. C’est pourquoi nous ne décrivons pas chaque ordre sur contrats à terme comme ayant le même type de contrepartie.

Il convient également de lire ces conditions dans leur juste portée. Elles indiquent ce que WEEX peut faire ; elles ne disent pas que WEEX prend le côté opposé de chaque position d’utilisateur. Une transaction déficitaire ne révèle pas l’identité de la contrepartie. De même, le fait que WEEX facture des frais d’exécution ne permet pas de déterminer si elle a agi en tant que principal dans la transaction concernée.

Pour toute question concernant une transaction spécifique, communiquez les identifiants de l’ordre et de la position lorsque vous contactez le service client de WEEX. L’équipe pourra ainsi examiner l’exécution et les opérations précises du compte, plutôt que de s’en tenir à une description générale du fonctionnement des contrats à terme.

Comment examiner une perte de trading sur WEEX ?

Commencez par consulter les relevés des ordres et du compte. L’objectif est de reconstituer le résultat à partir de ses différentes opérations.

1. Retrouvez la transaction. Notez le produit, la paire de trading, l’identifiant de l’ordre, l’identifiant de la position s’il y a lieu, ainsi que les heures d’exécution.
2. Examinez chaque exécution. Comparez le type et la quantité de l’ordre envoyé avec le prix et la quantité de chaque exécution enregistrée. Pour un ordre au marché exécuté à plusieurs niveaux, calculez le prix moyen pondéré d’exécution.
3. Calculez le PnL lié au prix. Utilisez les prix d’ouverture et de clôture ainsi que la quantité effectivement clôturée. Pour les contrats à terme, distinguez les chiffres non réalisés affichés lorsque la position était ouverte de son résultat réalisé à la clôture.
4. Ajoutez les frais et le financement. Vérifiez les frais de trading à l’ouverture et à la clôture, puis tout paiement ou encaissement de financement à l’heure de règlement applicable.
5. Examinez les opérations de liquidation, le cas échéant. Vérifiez le prix de référence, la marge, le relevé de clôture et les éventuels frais de liquidation.

Si une opération ne concorde toujours pas, suivez le guide de contact du service d’assistance WEEX et fournissez les identifiants d’ordre, les horodatages et les captures d’écran pertinentes. Un relevé précis permet à l’équipe d’examiner une question clairement définie, comme le calcul d’une exécution, un montant de financement ou des frais enregistrés.

FAQ

1. WEEX ne gagne-t-elle de l’argent que lorsque les utilisateurs perdent ?

Non. WEEX facture les frais de trading applicables aux ordres exécutés, y compris ceux passés par des utilisateurs dont les transactions sont bénéficiaires. Les autres arrangements de transaction sont régis par les conditions applicables au produit concerné.

2. Une position déficitaire sur contrats à terme signifie-t-elle que WEEX était la contrepartie ?

Non. Le PnL d’une position indique le résultat de trading de l’utilisateur ; il ne permet pas d’identifier le détenteur de la position opposée. Les conditions de trading des contrats à terme de WEEX l’autorisent à agir en tant que principal dans certaines transactions, mais l’existence d’une perte ne prouve pas qu’elle l’a fait pour cette transaction précise.

3. WEEX conserve-t-elle les paiements de financement des contrats à terme ?

Le guide de WEEX sur les frais de financement indique que les paiements de financement sont échangés entre les positions longues et courtes et que WEEX ne facture pas les frais de financement. Pour comprendre un paiement donné, vérifiez le taux et le relevé de règlement du contrat concerné.

4. Pourquoi mon ordre au marché sur WEEX a-t-il été exécuté à plusieurs prix ?

Un ordre au marché peut être apparié à plusieurs niveaux de prix successifs si la quantité disponible au meilleur prix est insuffisante. Le prix final affiché pour l’ordre peut être une moyenne pondérée de plusieurs exécutions. Le guide de WEEX sur le glissement de prix explique comment vérifier ces exécutions.

5. Que faire si mon résultat de trading semble incorrect ?

Conservez l’identifiant de l’ordre, les relevés d’exécution, l’historique des positions, les opérations de frais et de financement ainsi que tout détail de liquidation. Recalculez le résultat à partir de ces éléments, puis contactez le service d’assistance WEEX en précisant l’écart constaté.

Notre avis : comprendre chaque composante du résultat de trading

La réponse la plus fiable à une question sur les pertes des clients de WEEX se trouve dans le relevé de transaction. Les variations de prix, les frais de trading, le financement et les opérations de liquidation ont des rôles distincts. Les règles publiées par WEEX expliquent le fonctionnement de ces mécanismes, tandis que ses conditions de trading des contrats à terme précisent les circonstances dans lesquelles WEEX peut participer en tant que principal. Nous encourageons les utilisateurs à consulter les relevés pertinents et à nous interroger sur toute opération qui reste obscure.

Articles recommandés

Pour examiner les coûts d’exécution, consultez Quels sont les frais de trading de WEEX ?. Si le prix d’exécution vous semble inattendu, consultez Glissement de prix sur WEEX : pourquoi mon ordre a-t-il été exécuté à un prix différent ?. Si votre perte est liée à la marge des contrats à terme, le guide sur la marge croisée et isolée sur WEEX explique comment ces deux modes utilisent les fonds disponibles. Pour toute question sur une transaction précise, consultez Comment contacter le service client de WEEX.