Slippage sur WEEX : pourquoi mon ordre a-t-il été exécuté à un prix différent ?

Le slippage sur WEEX correspond à la différence entre le prix auquel vous vous attendiez au moment de passer un ordre et le prix auquel il a réellement été exécuté. Cela peut se produire lorsqu’un ordre au marché atteint plusieurs niveaux du carnet d’ordres ou lorsque les prix changent avant l’appariement de l’ordre. Un prix d’exécution différent ne signifie pas, à lui seul, qu’il y a eu une erreur. Vérifiez d’abord les exécutions individuelles de l’ordre, son type et les conditions du marché ; si ces éléments n’expliquent pas la différence, contactez l’assistance WEEX en indiquant les détails de l’ordre.

Notre avis : la question la plus utile n’est pas simplement « Pourquoi le chiffre a-t-il changé ? », mais « Quel prix regardais-je et que permettait l’ordre ? ». Le dernier prix d’une transaction sur un graphique, la meilleure offre actuelle, le prix de référence des contrats à terme et votre prix moyen d’exécution sont des choses différentes. Comparer les bons chiffres permet généralement de lever le doute plus vite que de supposer que toute différence de prix est due au slippage.

En bref

• Les ordres au marché privilégient l’exécution aux prix disponibles ; le prix affiché ne garantit donc pas une exécution à ce prix.
• Un ordre de grande taille peut être exécuté en plusieurs transactions ; comparez son prix moyen d’exécution au prix disponible au moment où vous l’avez soumis.
• WEEX Spot propose un paramètre de tolérance au slippage pour les ordres au marché Spot. Les ordres éligibles sur les contrats à terme WEEX peuvent quant à eux utiliser la fonctionnalité distincte Prix garanti.
• Les ordres à cours limité définissent le prix d’exécution maximalement défavorable acceptable, mais peuvent n’être exécutés que partiellement, voire pas du tout.

Que signifie le slippage sur WEEX ?

Le slippage désigne l’écart entre un prix attendu et un prix d’exécution réel. Pour un achat, payer plus que prévu correspond à un slippage défavorable ; pour une vente, recevoir moins que prévu est également défavorable. Une exécution à un prix plus avantageux que prévu est parfois appelée slippage favorable. Ce qui compte, c’est l’historique réel des exécutions, et non le simple changement du chiffre affiché sur un graphique.

Exemple illustratif, et non cotation WEEX en temps réel : vous prévoyez d’acheter 0.10 BTC à 94,000 USDT, mais le prix moyen d’exécution est de 94,050 USDT. La différence est de 50 USDT par BTC, soit environ 0,053 % du prix de référence ; pour 0.10 BTC, cela représente 5 USDT avant les frais de trading. Pour un achat, calculez le slippage en pourcentage ainsi : (prix d’exécution réel − prix de référence) ÷ prix de référence × 100. Identifiez et notez le prix de référence avant d’interpréter le résultat : le dernier prix d’un graphique et le meilleur prix vendeur disponible peuvent différer avant même que vous ne soumettiez un ordre.

Pour une explication plus courte sur la plateforme, consultez l’article d’aide WEEX existant, Pourquoi le slippage se produit-il ? Est-ce un bug ?.

Pourquoi votre prix de référence est important

Supposons que le dernier échange affiché sur un graphique soit de 94,000 USDT, mais que le meilleur prix vendeur disponible soit de 94,010 USDT. Si la totalité de votre ordre d’achat est exécutée à 94,010, vous avez payé 10 USDT de plus que le dernier prix de transaction, même si l’ordre n’a pas nécessairement traversé le carnet ni subi une brusque variation de prix. L’écart entre la meilleure offre d’achat et la meilleure offre de vente correspond au spread bid-ask. Il est distinct du mouvement qui peut se produire pendant l’exécution d’un ordre au marché. C’est pourquoi toute analyse devrait préciser la référence utilisée : « J’ai comparé le prix moyen d’exécution de mon achat au meilleur prix vendeur au moment de la soumission », plutôt que de dire seulement « le graphique indiquait 94,000 ».

De même, le meilleur prix vendeur est une cotation pour la quantité proposée à ce niveau précis. Il ne s’agit pas d’une offre de vente illimitée à ce prix. Une capture réalisée plusieurs minutes plus tard ne permet pas de reconstituer le carnet au moment où votre ordre est arrivé. Sans cotation prise au même moment ou examen des données d’appariement par WEEX, vous pouvez calculer un écart à partir d’un point de référence choisi, mais vous ne pourrez peut-être pas attribuer chaque unité de cet écart au spread, au mouvement du prix ou à l’impact de votre propre ordre.

Exemple détaillé : un ordre, deux exécutions

Imaginez que le prix vendeur le plus bas soit de 94,000 USDT pour 0.04 BTC, et que le prix vendeur suivant soit de 94,050 USDT pour 0.06 BTC. Vous soumettez un ordre d’achat au marché de 0.10 BTC et, en supposant que ces offres restent disponibles, obtenez deux exécutions. La première coûte 3,760 USDT ; la seconde, 5,643 USDT. Le montant total est de 9,403 USDT, et le prix moyen d’exécution pondéré par la quantité est de 94,030 USDT par BTC. Comparé au meilleur prix vendeur initial de 94,000, cela représente 30 USDT par BTC, soit environ 0,0319 %. Pour l’ordre de 0.10 BTC, la différence est de 3 USDT avant frais.

Ne faites pas une simple moyenne de 94,000 et 94,050 : les deux exécutions portaient sur des quantités différentes. Notez également que cet exemple maintient le carnet d’ordres inchangé afin d’expliquer le calcul. Sur un marché réel, d’autres ordres peuvent arriver ou disparaître pendant l’exécution du vôtre, ce qui rend le parcours final plus difficile à prévoir. Les Conditions d’utilisation du trading Spot de WEEX expliquent comment un ordre au marché peut être apparié successivement aux offres d’achat ou de vente disponibles suivantes lorsque le niveau supérieur ne couvre pas la totalité de sa taille.

Pourquoi le prix d’exécution de mon ordre WEEX diffère-t-il du prix affiché ?

Votre ordre a utilisé plusieurs niveaux de prix

Un achat au marché rencontre d’abord les ordres de vente disponibles au prix le plus bas. Si la quantité disponible à ce prix vendeur est insuffisante, le reste peut être apparié à des prix vendeurs plus élevés ; une vente au marché peut descendre les niveaux de prix acheteurs. Plus votre ordre est important par rapport à la profondeur disponible, plus l’écart potentiel entre la meilleure cotation et le prix moyen d’exécution est élevé. WEEX explique ce mécanisme dans son article d’aide sur le slippage, et son guide des ordres BBO explique la différence entre un ordre au marché et un ordre BBO à prix limité.

Le prix disponible a changé avant l’appariement

Les ordres sont en concurrence sur un marché en mouvement. Un prix visible au moment où vous cliquez peut changer avant que l’ordre n’atteigne le moteur d’appariement, en particulier lors d’une forte variation ou sur un marché peu liquide. Cette possibilité augmente avec la volatilité ; elle ne prouve pas un dysfonctionnement du système de trading. À l’inverse, une exécution inhabituelle doit tout de même être vérifiée à partir de l’ordre horodaté et de l’historique des transactions, plutôt que d’être écartée d’emblée.

Vous avez comparé l’exécution à un autre type de prix

Le dernier prix est celui de la transaction la plus récente, tandis que la meilleure offre d’achat et la meilleure offre de vente indiquent les prix acheteur et vendeur actuellement cotés. Sur les contrats à terme, le prix de référence et le prix de l’indice ont d’autres fonctions : WEEX indique que le PnL non réalisé et la liquidation se basent sur le prix de référence, qui peut différer du dernier prix négocié des contrats à terme. Un stop déclenché par le prix de référence peut donc s’activer à un autre moment qu’un stop basé sur le dernier prix, puis l’ordre au marché déclenché peut être exécuté aux prix disponibles. Consultez l’explication de WEEX sur les prix dernier, de référence et d’indice ainsi que le fonctionnement des ordres take-profit et stop-loss si l’écart concerne les contrats à terme ou un stop.

Le slippage est également différent des frais de trading : le premier est un écart de prix à l’exécution ; les seconds constituent un prélèvement distinct. N’ajoutez pas des frais au prix d’exécution pour qualifier l’écart total de « slippage ».

Dans quels cas un écart plus important est-il plus probable ?

Trois conditions méritent une attention particulière. Taille de l’ordre : un ordre au marché important par rapport à la profondeur visible peut consommer plusieurs niveaux ; son prix moyen d’exécution peut donc être moins avantageux que la première cotation. Liquidité : une paire peu liquide peut présenter de faibles quantités à chaque prix et des écarts plus importants entre les niveaux. Volatilité : les cotations peuvent évoluer rapidement lors d’une cotation, d’une annonce, d’un mouvement marqué du marché ou d’une autre période d’activité inhabituelle. Ce sont des explications à vérifier pour un ordre donné, et non une prédiction du nombre de points de base de slippage que cet ordre subira.

Il existe un compromis pratique. Un ordre au marché vise à négocier immédiatement contre la liquidité disponible ; un ordre à cours limité fixe une limite de prix, mais peut devoir attendre. Un paramètre de tolérance au slippage réduit la fourchette de prix acceptable pour un ordre au marché Spot, mais un paramètre restrictif peut nuire à l’objectif d’exécution rapide. Faites votre choix selon que vous privilégiez une exécution immédiate ou un prix précis. L’explication de la fonctionnalité d’ordre au marché Spot de WEEX détaille ce compromis.

Quels prix comparer ?

Les trois dernières lignes sont particulièrement utiles lorsqu’un trader de contrats à terme affirme qu’un stop a été « exécuté au mauvais prix ». Déterminez d’abord si le chiffre affiché était le prix de référence ou le dernier prix ; vérifiez ensuite si le stop a soumis un ordre au marché ou un ordre éligible avec Prix garanti. Le guide des prix des contrats à terme de WEEX explique les mesures de prix, tandis que son guide TP/SL explique ce qui se passe lorsqu’un stop se déclenche.

Comment vérifier si un ordre WEEX a subi du slippage ?

1. Ouvrez l’ordre exécuté et les détails de ses transactions. Notez la paire, le sens, le type d’ordre, les heures de soumission et d’exécution, la quantité, les prix de chaque exécution, le prix moyen d’exécution et les frais. Les noms des menus peuvent varier selon la version Web ou de l’application ; recherchez Historique des ordres, Historique des transactions ou les détails de l’ordre.
2. Comparez des éléments équivalents. Pour un achat, notez le meilleur prix vendeur au moment de la soumission ; pour une vente, notez le meilleur prix acheteur. Si vous n’avez pas conservé cette cotation, ne prenez pas une ancienne capture d’écran du graphique pour un relevé précis de la cotation disponible.
3. Vérifiez si l’ordre comporte plusieurs exécutions. Le prix moyen est pondéré par la quantité exécutée à chaque prix. Par exemple, l’achat de 0.04 BTC à 94,000 et de 0.06 BTC à 94,050 donne un prix moyen de 94,030 USDT par BTC, et non de 94,025.
4. Vérifiez les paramètres de l’ordre. S’agissait-il d’un ordre au marché, à cours limité, BBO ou déclenché ? Pour un ordre déclenché, vérifiez à la fois la source du déclenchement et si celui-ci a soumis un ordre au marché ou à cours limité. Le guide des ordres sur contrats à terme de WEEX explique ces distinctions.
5. Signalez toute différence inexpliquée. Si l’historique d’exécution et les paramètres d’ordre sélectionnés n’expliquent toujours pas le prix, contactez l’assistance via le Centre d’aide officiel de WEEX. Fournissez l’ID de l’ordre, la paire, les horodatages avec fuseau horaire, le type d’ordre, les exécutions et les captures d’écran pertinentes ; masquez les données de compte sans rapport avec le problème.

Examinez le statut de l’ordre ainsi que son prix

« Soumis », « déclenché », « partiellement exécuté » et « entièrement exécuté » décrivent des étapes différentes. Un ordre déclenché peut encore devoir entrer dans le carnet ou être apparié à des offres d’achat et de vente disponibles. Si une partie seulement de l’ordre a été exécutée, ne divisez pas le montant total dépensé par la quantité totale demandée pour estimer le prix d’exécution ; utilisez la quantité exécutée. Les instructions TP/SL de WEEX précisent que le déclenchement ne signifie pas une exécution immédiate ou complète, en particulier dans des conditions volatiles.

Si votre question concerne le prix d’entrée affiché d’une position, distinguez-le du prix d’exécution d’une seule transaction. Une position peut regrouper plusieurs entrées ou modifications. Examinez les transactions qui la composent avant de comparer son prix d’entrée à une seule cotation du graphique. Pour les ordres Spot, la documentation de l’API d’historique des transactions Spot de WEEX répertorie séparément le prix de transaction et la quantité exécutée par ID d’ordre ; les utilisateurs ordinaires peuvent consulter l’historique correspondant des ordres et transactions de leur compte sans utiliser d’API.

Parcours de diagnostic rapide

• Le dernier prix du graphique différait du prix d’exécution de l’achat, mais l’exécution correspondait au prix vendeur : commencez par examiner le spread bid-ask et l’heure de la cotation.
• Un ordre présente des exécutions à plusieurs prix : calculez son prix moyen pondéré et examinez la profondeur ainsi que la taille de l’ordre.
• Un stop s’est déclenché près de son objectif, mais la position a été clôturée ailleurs : vérifiez les paramètres de déclenchement sur le dernier prix ou le prix de référence, le type d’ordre soumis et l’activation éventuelle de la fonctionnalité Prix garanti pour cet ordre éligible.
• Le prix moyen d’un ordre à cours limité diffère de la limite saisie : vérifiez s’il a bénéficié d’exécutions partielles à un meilleur prix. Si une exécution d’achat semble être au-dessus de la limite ou une exécution de vente en dessous, vérifiez qu’il s’agit du même ordre et demandez à l’assistance d’examiner l’historique.
• Les chiffres ne concordent toujours pas : conservez l’ID de l’ordre et les horodatages ; une ancienne cotation non enregistrée ou une capture d’écran ultérieure du graphique suffit rarement à diagnostiquer l’exécution à elle seule.

Comment réduire le slippage sur WEEX ?

Pour les ordres au marché Spot : WEEX indique que le panneau d’ordre Spot comprend un paramètre de tolérance au slippage. Sélectionnez un niveau prédéfini ou saisissez une valeur personnalisée avant de passer l’ordre au marché. Une tolérance plus étroite limite l’écart acceptable, mais peut rendre l’exécution complète moins probable ; une tolérance plus large accepte davantage de mouvements de prix. WEEX indique que le paramètre est mémorisé pour la paire actuelle. Suivez les instructions officielles sur la tolérance au slippage Spot et vérifiez le paramètre qui apparaît réellement sur votre écran de trading.

Pour les ordres sensibles au prix : un ordre à cours limité fixe un prix plafond pour un achat ou un prix plancher pour une vente. Il peut être exécuté à un meilleur prix, partiellement exécuté ou rester sans exécution ; la limite affichée ne correspond pas nécessairement au prix moyen d’exécution exact. L’explication des ordres à cours limité de WEEX détaille cette distinction. Les traders de contrats à terme peuvent aussi consulter le guide BBO de WEEX pour connaître le prix limite sélectionné automatiquement à un niveau du carnet. Aucun de ces types d’ordres ne garantit une exécution complète immédiate.

Pour les ordres éligibles sur contrats à terme : le Prix garanti de WEEX est une fonctionnalité distincte qui s’applique aux ordres et aux paires pris en charge. Lorsqu’elle est activée et qu’un ordre éligible est déclenché puis exécuté, WEEX indique que l’exécution correspond au prix de déclenchement prédéfini. La disponibilité varie selon la paire et des frais supplémentaires liés au Prix garanti peuvent s’appliquer, en plus des frais de trading habituels ; vérifiez la page de trading en direct avant de l’activer. Consultez les règles, frais et FAQ du Prix garanti. Ne supposez pas que cette fonctionnalité des contrats à terme s’applique à tous les ordres au marché ou au Spot.

Choisissez le contrôle adapté à votre objectif

Ne confondez pas « aucune exécution défavorable au-delà d’une limite » avec « aucun risque de trading ». Si le prix s’éloigne, un ordre à cours limité peut rester sans exécution tandis que votre exposition au marché ou l’occasion de négocier évolue. De même, le déclenchement d’un stop-loss est une condition de soumission de l’ordre de clôture, et non un achat automatique de liquidité au prix de déclenchement. Vérifiez les informations affichées sur l’écran de l’ordre avant de le soumettre, car les fonctionnalités, les paires prises en charge, les conditions et les taux de frais peuvent changer.

Pour le Spot, commencez par choisir une paire et passez le panneau d’ordre en mode Marché. Repérez la Tolérance au slippage, choisissez une valeur prédéfinie ou sélectionnez Personnalisé, puis vérifiez le paramètre de cette paire avant de confirmer. Le guide officiel de la fonctionnalité Spot de WEEX indique que la sélection d’un niveau sans être connecté invite à se connecter et que la préférence peut être conservée pour chaque paire de trading. Ne réutilisez pas sans y réfléchir une tolérance choisie pour une paire liquide lorsque vous passez à une autre paire dont la profondeur diffère.

Pour les contrats à terme, ouvrez l’écran d’ordre et vérifiez si le Prix garanti est effectivement proposé pour la paire et l’ordre sélectionnés. WEEX indique que les frais éligibles ne sont facturés qu’une fois l’ordre protégé déclenché et exécuté, et qu’ils sont distincts des frais de transaction habituels d’ouverture ou de clôture. Certains utilisateurs VIP peuvent disposer d’un quota gratuit limité, sous réserve des règles figurant sur la page officielle du Prix garanti. Vérifiez les frais et les limites d’ordre affichés en temps réel plutôt que de vous fier à un taux cité dans un article ancien.

Quel que soit le marché, vérifiez la profondeur du carnet avant une transaction importante, demandez-vous si fractionner l’ordre réduirait la quantité consommée d’un seul coup et soyez prudent lors des annonces faisant évoluer rapidement les prix. Fractionner les ordres peut modifier les coûts et ne garantit pas un meilleur prix global.

FAQ

1. Le slippage sur WEEX est-il un frais de trading ?

Non. Le slippage correspond à un écart entre le prix d’exécution attendu et le prix réel ; les frais de trading sont facturés séparément. Consultez à la fois l’historique d’exécution de la transaction et la ligne correspondante des frais.

2. Un ordre à cours limité peut-il être exécuté à un prix différent sur WEEX ?

Oui. Il peut être exécuté à votre limite ou à un meilleur prix, et plusieurs exécutions partielles peuvent produire un prix moyen différent de la limite saisie. Un ordre d’achat à cours limité ne devrait pas être exécuté au-dessus de sa limite, pas plus qu’un ordre de vente à cours limité ne devrait l’être en dessous, mais un ordre non exécuté peut rester ouvert. Consultez la définition des ordres à cours limité de WEEX.

3. La tolérance au slippage Spot de WEEX élimine-t-elle entièrement le slippage ?

Non. Elle définit l’écart de prix que vous acceptez pour un ordre au marché Spot ; elle ne garantit pas que l’ordre sera entièrement exécuté ou qu’il le sera au prix que vous avez vu initialement. Consultez le fonctionnement de ce paramètre.

4. Pourquoi mon stop-loss a-t-il été exécuté à un prix éloigné de son prix de déclenchement ?

Le prix de déclenchement détermine le moment où un ordre est soumis ; il ne correspond pas nécessairement à son prix d’exécution. Si l’ordre déclenché est un ordre au marché, la liquidité disponible et la volatilité influencent son exécution. Vérifiez la source de déclenchement et le type d’ordre dans le guide TP/SL de WEEX ; examinez l’éligibilité au Prix garanti uniquement si cette fonctionnalité était activée pour un ordre pris en charge.

5. Le slippage sur WEEX peut-il être positif ?

Oui. Si un ordre est exécuté à un prix plus avantageux que la référence que vous avez notée au moment de sa soumission, l’écart peut être favorable. Assurez-vous d’abord de comparer l’exécution réelle à la meilleure offre d’achat ou de vente pertinente, plutôt que de mélanger le prix d’exécution avec le dernier prix négocié ou le prix de référence des contrats à terme.

Notre avis : vérifiez l’exécution avant de juger l’écart

Face à une exécution WEEX surprenante, commencez par examiner l’historique de l’ordre, puis comparez son prix d’exécution à la cotation pertinente du carnet et aux contrôles choisis pour l’ordre. Le prix d’un graphique ne suffit pas à prouver quelle liquidité était disponible pour votre ordre. Si l’historique documenté des exécutions reste incompréhensible, transmettez à l’assistance l’ID de l’ordre et les éléments justificatifs. Pour vos prochains trades, décidez si la rapidité ou le contrôle du prix compte le plus, puis choisissez en conséquence des ordres au marché avec une tolérance adaptée, des ordres à cours limité/BBO ou la protection Prix garanti pour les ordres éligibles.