El director de investigación de Grayscale afirma que la caída de las acciones de poder de cómputo mantendrá la demanda

El director de investigación de Grayscale, Zach Pandl, afirmó que la reciente caída de las acciones de infraestructura de poder de cómputo de IA se debe principalmente a que los inversores están preocupados por el aumento de los costos de los préstamos, mientras que la demanda de financiamiento de las empresas relacionadas sigue siendo alta. El índice de acciones que incluye a los proveedores de servicios en la nube de IA, CoreWeave y Nebius, ha caído aproximadamente un 27% desde finales de septiembre, según datos de Bloomberg y Grayscale Investments, basados en el índice de computación de alto rendimiento de Indxx, hasta el 19 de octubre de 2026. Pandl señaló que la mayoría de estas empresas están en una etapa temprana y son intensivas en capital, y que parte del gasto de capital de neocloud es varias veces sus ingresos actuales. La relación entre el gasto de capital y las ventas de las cinco principales posiciones de este índice ha superado el 230% en los últimos 12 meses. A pesar de la corrección en los precios de las acciones, él cree que la demanda y el precio del poder de cómputo se mantendrán, y que la demanda de poder de cómputo está en aumento, no en disminución. Pandl prevé que la caída en los precios de los tokens y el aumento en el uso de agentes de IA generarán una mayor demanda de razonamiento, lo que a su vez apoyará el crecimiento de la demanda de poder de cómputo; si la demanda crece y los precios del poder de cómputo se mantienen altos, estas empresas podrían beneficiarse. También mencionó la desaceleración de la depreciación de las GPU y la superposición entre el poder de cómputo de IA y la industria de minería de Bitcoin, sugiriendo que el precio de Bitcoin podría aumentar. Pandl considera que, aunque el aumento en los costos de los préstamos ha presionado las acciones de infraestructura de poder de cómputo, la tendencia fundamental de aumento en la demanda de poder de cómputo sigue siendo válida, y esta corrección debería verse como una oportunidad para aumentar la exposición a la capa de cómputo energizada.

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