Ripple تتحدى أكبر البنوك في العالم، لكن الخبراء يحذرون من الفخ

باستخدام ذراعها الوسيطة Ripple Prime، قدمت شركة Ripple للمستثمرين المؤسسيين إمكانية التداول على مدار الساعة في العقود المرتبطة بالأسهم التقليدية والسلع والعملات.

العنصر الرئيسي في هذه الآلية هو استخدام العملة المستقرة RLUSD كضمان، مما سيساهم بشكل كبير في تسريع تدفق رأس المال.

المنصة التي تم الاستحواذ عليها سابقًا والمعروفة باسم Hidden Road تعمل الآن تحت علامة Ripple Prime وتسمح للصناديق الكبيرة بتداول عقود المبادلة على مدار الساعة، بما في ذلك في عطلات نهاية الأسبوع. تشمل العروض روابط مع أكثر من مئة سوق، مما يوفر إمكانية اتخاذ مراكز على أسعار أسهم الشركات التكنولوجية والذهب أو النفط في الوقت الذي تكون فيه البورصات في نيويورك ولندن مغلقة. يعتمد هذا المشروع على العقود الدائمة التي تقدمها منصة Trade xyz في بورصة المشتقات اللامركزية Hyperliquid، التي يمكن الوصول إليها مباشرة عبر Ripple Prime.

أكدت أولى الكيانات السوقية، مثل شركة التداول Virtu، مشاركتها في المشروع الجديد، معتبرة إياه تكملة لاستراتيجياتها الحالية. يتم إدارة المخاطر والإشراف على الضمانات القائمة على رمز RLUSD بناءً على ترخيص تم الحصول عليه في جزر العذراء البريطانية، على الرغم من أن إدارة الشركة تسعى لتوسيع أنشطتها إلى ولايات قضائية أخرى.

شكوك مبررة من الخبراء

ومع ذلك، فإن استخدام التكنولوجيا الجديدة لا يحل تلقائيًا المشكلة الرئيسية التي تواجه كل سوق مالي ناشئ، وهي نقص العمق والسيولة الكافية. في مذكرة خاصة موجهة إلى عملاء بنك HSBC، وصف رئيس أبحاث الأصول الرقمية داراغ ماهر أنشطة شركة Ripple بأنها خطوة تطورية، وليست ثورية، نحو تطوير المالية الحديثة. وأشار إلى أنه على الرغم من أن هذا القطاع من السوق ينمو بشكل ديناميكي للغاية، إلا أن حجمه الإجمالي يبدو متواضعًا مقارنة بالفضاء الاستثماري التقليدي.

قد يكون من الصعب للغاية العثور على شريك للصفقة بسعر مقبول عندما تكون المراكز بقيمة ملايين الدولارات، خاصة خلال جلسات عطلات نهاية الأسبوع. وقد تجلى الخطر المرتبط بذلك خلال الحدث الذي وصفناه، عندما حدث تصفية إجبارية لمراكز رافعة على أسهم شركات قطاع أشباه الموصلات بقيمة إجمالية تقارب 52 مليون دولار في غضون عشر دقائق فقط. انتشرت عمليات البيع بسرعة من بورصة Binance إلى منصة Hyperliquid في ظروف عدم وجود تقييمات حالية من السوق التقليدي، مما أظهر تعرض الأدوات الجديدة لاهتزازات سعرية حادة.

مستقبل حلول Ripple

قبل أن يكتسب السوق العمق المناسب، ستتركز الأنشطة على العقود على مدار الساعة حول مجموعة ضيقة جدًا من الكيانات. وفقًا للتوقعات المقدمة من HSBC، في المراحل الأولى من تطوير الخدمة، سيكون المشاركون الرئيسيون في المعاملات التي تقدمها Ripple هم صناع السوق، والمتداولون الذين يعملون لحسابهم الخاص، وصناديق التحوط التي تنفذ معاملات من نوع التجارة الأساسية. تعتمد هذه الاستراتيجيات على الاستفادة من الفروق السعرية اللحظية بين الأداة الأساسية والعقد المشتق الذي يتبعها، وليس على التحوط الاستراتيجي لمحافظ الاستثمار طويلة الأجل.

شيء واحد مؤكد - النجاح على المدى الطويل لشركة Ripple في هذا المجال سيعتمد إلى حد كبير على ما إذا كانت ستقدم لعملائها إدارة ضمانات أرخص وأبسط وأكثر كفاءة مقارنة بالعروض الحالية للوسطاء التقليديين. تظهر الإيرادات الناتجة عن تمويل المراكز الرافعة بوضوح أن الشركة تدخل منطقة كانت حتى الآن محجوزة تقريبًا للبنوك التجارية. سيظهر الوقت ما إذا كانت العملة المستقرة RLUSD والبنية التحتية التكنولوجية كافية لإقناع المؤسسات الأكثر تحفظًا بأن تداول الأسهم في عطلات نهاية الأسبوع يستحق المخاطر المتكبدة.

يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض معلوماتية عامة فقط، ولا يُشكل مشورة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية. ولا ينبغي اعتبار أي فعاليات أو مكافآت أو عروض ترويجية عبر الإنترنت أو أي معلومات ذات صلة واردة فيه توصيةً أو طلبًا أو دعوةً لشراء الأصول المشفرة أو بيعها أو تداولها أو إجراء أي معاملات أخرى عليها. تتميز الأصول المشفرة بتقلبات سعرية مرتفعة وقد تؤدي إلى خسائر. وقد يختلف مدى توفر خدمات WEEX ومنتجاتها والفعاليات المرتبطة بها حسب المنطقة. وتقع على عاتقك مسؤولية التأكد من أن مشاركتك تتوافق مع القوانين واللوائح المحلية المعمول بها.