بيتكوين تتفوق على الذهب والأسهم بعائد حقيقي يبلغ 633%، وفقًا لدراسة

تصدرت بيتكوين مقارنة Taurex لأكتوبر 2026 لعشرة أصول استثمارية بعائد معدل للتضخم قدره 633.2%، متفوقة على الفضة والأسهم الأمريكية والذهب.

ملخص

• احتلت بيتكوين المرتبة الأولى بعائد حقيقي قدره 633.2% على الرغم من انخفاض سنوي قدره 25%.
• حققت الفضة عائدًا قدره 60.7% بعد التضخم، تلتها S&P 500 بعائد قدره 57.3%.
• حصلت سبعة من الأصول العشرة على قوة شرائية تحت تعديل التضخم للدراسة.
• سجلت حسابات التوفير والسندات الأمريكية الإجمالية والبلاديوم عوائد حقيقية سلبية في المقارنة.

أفادت Taurex أن العائد الحقيقي التراكمي لبيتكوين تجاوز كل الأصول الأخرى في مقارنتها، بينما فقدت العديد من خيارات الادخار والاستثمار المعروفة القوة الشرائية. شملت المنصة التجارية عبر الإنترنت العملات المشفرة والمعادن الثمينة والأسهم والعقارات والأراضي الزراعية والنقد والسندات في تحليلها لشهر أكتوبر.

في تصنيف التقرير، كانت بيتكوين العملة المشفرة الوحيدة التي تم تقييمها. احتلت الفضة المرتبة الثانية بعائد إجمالي حقيقي قدره 60.7%، تلتها عائد S&P 500 الشامل بما في ذلك الأرباح بنسبة 57.3% وذهب بنسبة 55.5%.

باستخدام تضخم أمريكي تراكمي قدره حوالي 25%، قام الباحثون بتعديل مكاسب الاستثمار لمقارنة التغيرات في القوة الشرائية، وفقًا للمنهجية المقدمة. يقول التقرير إن حساباته شملت الأرباح والفوائد حيثما كان ذلك ممكنًا، بدلاً من الاعتماد فقط على التغيرات في الأسعار المقتبسة.

بيتكوين تتصدر التصنيف على الرغم من انخفاضها السنوي

على الرغم من الإبلاغ عن انخفاض قدره 25% في بيتكوين على مدار العام السابق، منحت Taurex العملة المشفرة عائدًا حقيقيًا تراكميًا قدره 633.2% ومعدل نمو سنوي مركب حقيقي قدره 49%. كانت مكاسبها التراكمية المبلغ عنها أكثر من 10 مرات نتيجة الفضة.

في قائمة الأصول الخاصة بالدراسة، كانت عائدات بيتكوين متميزة عن النتائج الإيجابية المتبقية، والتي تراوحت من 1.6% لصناديق الاستثمار العقاري الأمريكية إلى 60.7% للفضة. قام التقرير بتصنيف كل أصل حسب العائد الحقيقي التراكمي بدلاً من أدائه السنوي الأخير.

بالنسبة لبيتكوين، وصف ملخص المنصة الأداء منذ عام 2020، بينما أشارت منهجيتها إلى فترات تتبع لمدة أربع وخمس سنوات. لذلك، كانت فترات الاحتفاظ المذكورة تختلف ضمن الشرح المرافق للتقرير.

كما وثقت التقارير الأخيرة أيضًا حالات عندما سحب المستثمرون الأموال من كل من بيتكوين والذهب. في 28 مايو، غطت crypto.news تقييم JPMorgan لتدفقات بيتكوين والذهب، حيث وصف المحللون بقيادة نيكولاوس بانجيرتسوجلو الطلب المتناقص على الصفقات المرتبطة بتخفيض قيمة العملة.

في ذلك التقييم، قالت البنك إن صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع كلا الأصلين قد عانت من تدفقات سلبية على مدار الأسبوعين السابقين، جنبًا إلى جنب مع ضعف الموقف المؤسسي في عقود CME الآجلة.

"ليست حالة تحول أموال بيتكوين إلى الذهب؛ بل إن كلا فئتي الأصول تواجهان انخفاضًا متزامنًا في الطلب،" قالت JPMorgan.

الفضة والأسهم الأمريكية تتفوق على الذهب

بين الاستثمارات التقليدية التي تم تقييمها، احتلت Taurex الفضة فوق كل من الذهب وS&P 500. جاء العائد الحقيقي التراكمي للمعادن بنسبة 60.7% مع معدل نمو سنوي حقيقي قدره 9.9%.

بالنسبة للذهب، أدرجت الدراسة عائدًا حقيقيًا تراكميًا قدره 55.5% ونمو سنوي قدره 9.2% بعد التضخم. في مثال الاستثمار الخاص بها، قالت المنصة إن استثمار 10,000 دولار في الذهب في نقطة البداية كان سيكون له قوة شرائية تعادل حوالي 15,500 دولار بأسعار 2020.

مع تضمين الأرباح، قدمت S&P 500 عائدًا حقيقيًا إجماليًا قدره 57.3% ومعدل نمو سنوي حقيقي قدره 9.5% في المقارنة. وضعت الحسابات المرافقة لـ Taurex مكسب المؤشر الاسمي التراكمي عند حوالي 96%.

على مدار السنوات الخمس التقويمية التي تم مناقشتها في التقرير، قالت المنصة إن الأسهم الأمريكية ارتفعت في أربع، بما في ذلك مكاسب بنحو 29% في 2021 و25% في 2024. حدد التقرير عام 2022 كعام خسارة، مع انخفاض قدره حوالي 18%.

في 30 يوليو، سجلت التغطية السابقة لاستعادة بيتكوين بعد PCE مكاسب عبر العملات المشفرة والأسهم الأمريكية والمعادن الثمينة بعد إصدار التضخم الأمريكي في يونيو.

وفقًا لذلك التقرير، ارتفعت بيتكوين بنسبة 1.2% لتصل إلى حوالي 64,804 دولار، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 0.9% في التداولات المبكرة. أضاف الذهب حوالي 0.3% ليصل إلى 4,076 دولار للأونصة، وزادت الفضة بنسبة 0.6% لتصل إلى حوالي 58 دولار.

بيانات التضخم الأمريكية توفر مقارنة سوقية منفصلة

بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين، استخدمت مقارنة Taurex التضخم السعري الأمريكي جنبًا إلى جنب مع مقاييس الأسهم المحلية والإسكان والأراضي الزراعية والسندات. غطت التعديلات التضخمية التي تبلغ حوالي 25% الزيادات السعرية التراكمية على مدى فترة الدراسة، بدلاً من قراءة تضخم سنوي واحد.

وثق تقرير بتاريخ 13 أغسطس استجابة بيتكوين الهادئة لمؤشر أسعار المستهلك، حيث سجلت رد فعل محدود على إصدار مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو في 12 أغسطس. أفاد ذلك التقرير بتضخم سنوي بنسبة 3.4% وزيادة شهرية بنسبة 0.1%.

في نفس التقرير، انتقلت بيتكوين من حوالي 63,800 دولار إلى 64,100 دولار خلال أربع ساعات، بزيادة تقارب 0.47%. كما أفاد المقال بتدفقات بقيمة 854 مليون دولار في صندوق بيتكوين المتداول في البورصة خلال الأسبوع الأول من أغسطس.

وفقًا للتغطية في أغسطس، انخفضت أنشطة تداول العقود الآجلة الدائمة إلى أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات قبل إصدار مؤشر أسعار المستهلك، بينما كانت أسواق الخيارات تسعر حركة متوقعة لبيتكوين تبلغ فقط 1.3%.

مكاسب الإسكان بينما تفقد النقود والسندات والبلاديوم قيمتها

تحت الأربعة أصول الرائدة، صنفت Taurex أسعار المنازل الأمريكية في المرتبة الخامسة، مع عائد إجمالي حقيقي بنسبة 18.6% ونمو سنوي حقيقي بنسبة 3.5%. تلتها الأراضي الزراعية الأمريكية بزيادة تراكمي معدلة للتضخم تبلغ 10.4% ونمو سنوي بنسبة 2%.

بالنسبة لصناديق الاستثمار العقاري الأمريكية، شمل التقرير العوائد الإجمالية وسجل زيادة حقيقية تراكمية بنسبة 1.6%، ما يعادل نموًا سنويًا بنسبة 0.3%. كانت فئة الاستثمار العقاري هي الأصول الأقل تصنيفًا التي لا تزال تتفوق على معيار التضخم للدراسة.

في أسفل الجدول، منحت Taurex النقود في حسابات التوفير الأمريكية عائدًا إجماليًا حقيقيًا سلبيًا بنسبة 18.2% ومعدل نمو سنوي سلبي بنسبة 3.9%. كما أشار ملخص الحساب إلى أن 34% من الأمريكيين يمتلكون حسابات توفير تدفع فائدة لا تقل عن 4%.

سجلت السندات الأمريكية الإجمالية عائدًا إجماليًا حقيقيًا سلبيًا بنسبة 22.2% ونتيجة سنوية سلبية بنسبة 4.9%، وفقًا للمقارنة. أنهى البلاديوم في المرتبة الأخيرة، مع خسارة حقيقية تراكمية بنسبة 62.7% ومعدل نمو سنوي حقيقي سلبي بنسبة 17.9%.